11月以來，通信行業(yè)迎來一波上行走勢。市場人士指出，5G相關(guān)政策推進(jìn)預(yù)期與落地，是通信行業(yè)走強(qiáng)關(guān)鍵原因。通信設(shè)備行業(yè)主題基金近期凈值也水漲船高。對于后市，部分機(jī)構(gòu)呈樂觀態(tài)度，建議投資者優(yōu)選高景氣度的龍頭標(biāo)的。
通信板塊受捧
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本月以來截至11月20日，在28個申萬宏源一級行業(yè)指數(shù)中，通信行業(yè)漲幅為4.75%，僅次于非銀金融行業(yè)的5.97%，位列第二。
在Wind行業(yè)板塊主題基金分類下的通信設(shè)備行業(yè)主題下，181只基金產(chǎn)品中，11月以來有112只凈值獲得提升，占總數(shù)比近六成。其中，有32只基金本月以來上漲超過3%，占總數(shù)比接近兩成。
銀河美麗優(yōu)萃A本月以來以6.92%的收益位列通信設(shè)備主題基金榜首。記者查閱其三季報持倉情況發(fā)現(xiàn)，中興通訊是該基金第一大重倉股，占凈值比約為8.76%。實際上，中興通訊作為通信行業(yè)的龍頭股，也是其他主題基金例如安信優(yōu)勢增長、南方成分精選、招商中小盤精選的重倉標(biāo)的。截至11月20日，該股票今年以來漲幅已超146.08%。
嘉實前沿科技本月以來凈值上漲5.99%，該基金三季報顯示，重倉了信維通信，該股票今年以來上漲104.26%，近10個交易日內(nèi)有12.78%的漲幅。
前海開源滬港深創(chuàng)新A本月以來錄得4.97%的凈值漲幅，安信中國制造2025滬港深本月以來也有4.07%的不俗成績。記者在這兩只基金的三季報中發(fā)現(xiàn)了亨通光電的身影。亨通光電是通信板塊相對熱門股票，該股今年以來上漲超過143.94%。
5G概念提振市場
對于通信行業(yè)近期的迅猛勢頭，市場人士表示，首要原因是5G概念發(fā)力。11月15日，工信部發(fā)文確定5G移動通信系統(tǒng)中頻段使用規(guī)劃，并強(qiáng)調(diào)5G系統(tǒng)是我國實施“網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國”和“制造強(qiáng)國”戰(zhàn)略的重要信息基礎(chǔ)設(shè)施，更是發(fā)展新一代信息通信技術(shù)的高地。中銀國際證券表示，中頻段劃分基本落定，將推動從運(yùn)營商到設(shè)備商產(chǎn)業(yè)鏈對標(biāo)準(zhǔn)測試和產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)的積極性。未來三年5G將面臨2018年標(biāo)準(zhǔn)全面落定，2019年測試商用/牌照預(yù)計發(fā)放，2020年左右啟動規(guī)模建網(wǎng)等持續(xù)性行業(yè)利好因素，建議繼續(xù)關(guān)注5G領(lǐng)域龍頭個股。
方正證券指出，短期主題投資機(jī)會重點(diǎn)關(guān)注5G確定受益以及目前有業(yè)績支撐的標(biāo)的。信達(dá)證券認(rèn)為，在5G建設(shè)初期，利用中低頻段保障網(wǎng)絡(luò)覆蓋度和移動性將是首要任務(wù)，宏基站需求率先釋放，建議關(guān)注深度參與5G測試和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的設(shè)備商和集成商。與此同時，《中國寬帶普及狀況報告》顯示，截至2017年第三季度，我國固定寬帶家庭用戶數(shù)累計達(dá)到32115.7萬戶，普及率達(dá)到72.5%，已提前三年完成“十三五”規(guī)劃2020年末70%的目標(biāo)。信達(dá)證券認(rèn)為，無論是寬帶中國戰(zhàn)略還是移動通信網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，都將給光通信行業(yè)帶來重大利好。
除5G政策推進(jìn)外，中國移動集采量超預(yù)期也為通信板塊注入利好。11月16日，中國移動啟動2018年普通光纜產(chǎn)品集中采購項目（第一批次）招標(biāo)，招標(biāo)內(nèi)容為光纜中的光纖及成纜加工部分，預(yù)估采購規(guī)模約為359.3萬皮長公里（折合1.1億芯公里），預(yù)計將滿足6個月的采購需求。該項目采用份額招標(biāo)，中標(biāo)人數(shù)量限定為10至18家。集采量超預(yù)期，光纖光纜景氣度持續(xù)延續(xù)。相比于中國移動2017年集采量，此次規(guī)模大幅增長80%。
光大證券表示，考慮到前期中電信光纜集采量5400萬芯公里，以及聯(lián)通等需求，預(yù)計2018年國內(nèi)光纖光纜需求量有望達(dá)3.3億芯公里，同比增長幅度達(dá)20%，顯示出行業(yè)需求持續(xù)旺盛。
對于具體投資策略，光大證券指出，從最新行業(yè)三季報來看，行業(yè)整體業(yè)績表現(xiàn)相對平淡，行業(yè)內(nèi)部分化依然較為明顯，光通信、專網(wǎng)通信、物聯(lián)網(wǎng)等板塊業(yè)績表現(xiàn)相對出色；在個股層面來看，龍頭白馬業(yè)績表現(xiàn)依然好于大部分二三線標(biāo)的。對于四季度行情，光大證券認(rèn)為，板塊分化性行情有望持續(xù)，建議持續(xù)優(yōu)選高景氣細(xì)分子領(lǐng)域下優(yōu)質(zhì)龍頭標(biāo)的。