手機(jī)產(chǎn)業(yè)里，射頻PA圈子很有意思：既存在這明顯的階層固化，同時(shí)又存在著新入局著的左沖右突?？梢宰鳛楫a(chǎn)業(yè)走向成熟過程中品牌競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)典案例講解。

首先我們先看一下國(guó)外的相關(guān)廠商，這部分不再贅述，請(qǐng)參閱文章《高通再放大招，Skyworks首當(dāng)其沖？》。文中對(duì)各大海外品牌如Skyworks、Qorvo、高通、博通、村田都有詳細(xì)闡述。本文則對(duì)國(guó)產(chǎn)PA這個(gè)X因素做進(jìn)一步闡述，算是上文的狗尾續(xù)貂。借用原文一個(gè)圖片：

國(guó)產(chǎn)PA品牌

1）Vanchip：

目前國(guó)產(chǎn)品牌里技術(shù)儲(chǔ)備最好， 4G市場(chǎng)占有率第一的品牌。創(chuàng)始人來自于PA圈的黃埔軍校：RFMD，這一點(diǎn)給VC的前期推廣罩上了技術(shù)光環(huán)，同時(shí)也惹上了一些麻煩（與RFMD的知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛），好在麻煩于2016年完美解決。

說VC坐國(guó)產(chǎn)的頭把交椅，其實(shí)并不能服眾。其最大的軟肋就是：從3G到4G都沒有Design in“華-米-O-V”四大天王中的任一家，很是可惜。好在柳暗花明，最新進(jìn)展是其中某一家可能要進(jìn)了。 祝賀！

另外，由于融資后的大股東（曾經(jīng)手機(jī)圈呼風(fēng)喚雨的女豪杰，現(xiàn)關(guān)了手機(jī)轉(zhuǎn)戰(zhàn)地產(chǎn)圈了）涉及內(nèi)幕交易，VC三年內(nèi)都不能再排隊(duì)上市。這個(gè)意外相當(dāng)于宣布了VC資本之路終結(jié)，除非委身賣出。同時(shí)也驚醒其創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)只有放棄浮躁，踏踏實(shí)實(shí)把5G做好才能活下去的理念。

2）絡(luò)達(dá)：

絡(luò)達(dá)于今年年初被MTK全資收購(gòu)，所以上圖把其歸為MTK是沒毛病的。目前絡(luò)達(dá)在3G、4G方面發(fā)展都比較均衡，5G的投入也在持續(xù)增加。在國(guó)產(chǎn)品牌里和VC算是雙強(qiáng)，屈居第二。

雖然如此，但是絡(luò)達(dá)在MTK眼里卻不盡如人意。因?yàn)橹餍酒瑥S家一般毛利率都是35%以上的；而PA市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨近于白熱化，毛利不過15%~20%。所以2017年底有傳言絡(luò)達(dá)要被賣，但終因買方報(bào)價(jià)大大低于預(yù)期而作罷。

絡(luò)達(dá)后市還是看好的，因?yàn)槠溥€有一個(gè)殺手锏至今雪藏：與套片打包。高通一定程度的在力推RF360，展訊早已一刀切的打包了RDA，那么令人聯(lián)想后續(xù)MTK是否會(huì)打包絡(luò)達(dá)？如是，則絡(luò)達(dá)會(huì)走上超車的快車道。

3）RDA：

一聲嘆息RDA！對(duì)比當(dāng)年被紫光收購(gòu)時(shí)的風(fēng)光無兩到，到現(xiàn)在創(chuàng)始人離開中層動(dòng)蕩，正應(yīng)了那句話：眼看他起高樓，眼看他宴賓客。最后一句還不能說，未來未知。

RDA的核心問題是產(chǎn)品力，連兄弟單位展訊也是抱怨不斷。這個(gè)也不好拿什么證據(jù)，誰用誰知道吧。期待RDA在展訊打包的庇護(hù)下，全力積淀5G技術(shù)，盡快跟上5G的步伐吧。

4）國(guó)民飛驤：

國(guó)民飛驤于2017年完全贖回了國(guó)民技術(shù)的占股，更名并獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，同步引入了第一筆融資。其4G上的斬獲主要是在印度reliance大案子上獨(dú)占鰲頭，給其2017年財(cái)報(bào)靚麗的一筆。2018年可能還是要指望reliance第二代機(jī)型訂單。其在3G上也還占據(jù)一部分份額，同時(shí)2G產(chǎn)品也剛剛開發(fā)出來，并從漢天下手中分得一杯羹。

國(guó)民的產(chǎn)品隊(duì)列及市場(chǎng)狀況相對(duì)較好，但是一個(gè)重大隱患是看不到其在5G上的大力投入。如果國(guó)家策略由于若干原因加快了5G商用，則對(duì)國(guó)民是一個(gè)利空。

5）漢天下：

誰能想到有這么一個(gè)奇葩的公司：在2G市場(chǎng)占據(jù)絕對(duì)主力，而且還盈利；在4G市場(chǎng)雖出貨不多，也是盈利的；能在幾年前成為三星供應(yīng)商中唯一國(guó)產(chǎn)PA；其銷售業(yè)務(wù)提成高達(dá)6六位數(shù)等等；這家公司就是漢天下，一個(gè)被大多數(shù)媒體人忽略的公司。

其實(shí)漢天下把2G+3G+4G的全部產(chǎn)品加起來發(fā)貨量是超過Vanchip的，至于利潤(rùn)雖然沒有明確數(shù)據(jù)，但是看其業(yè)務(wù)都有6位數(shù)的提成，想來不會(huì)太差。

漢天下的殺手锏就是穩(wěn)定的質(zhì)量，超低的價(jià)格，蠶食鯨吞低一個(gè)維度的市場(chǎng)。4G當(dāng)?shù)罆r(shí)其吃掉2G、3G；那么5G起來，它會(huì)不會(huì)磨練好內(nèi)功，開始吃4G呢？ 拭目以待吧！

6）Smartmicro：

2017年引入E輪融資，又夠用2年了。這個(gè)公司對(duì)外公布的產(chǎn)品信息不多（因?yàn)橹挥幸惶兹l段phase II PA），但是吸引大家眼球的是它次又一次獲得融資的騷操作。這個(gè)公司的大佬不去做資本市場(chǎng)而來做PA真心是屈才了。 

目前Smartmicro 4G市占率還是比較低，筆者個(gè)人建議其一方面要投入5G的研發(fā)，另方面要好好學(xué)習(xí)漢天下，把4G產(chǎn)品打磨好。在行業(yè)高端品牌逐步退出中，占據(jù)更多份額，因?yàn)?G市場(chǎng)還是有很長(zhǎng)一段生命力的，值得深耕。

7）中普微：

也曾輝煌過，但自從被will收購(gòu)后日薄西山?，F(xiàn)在名存實(shí)亡，僅做一些2G PA和開關(guān)。略。

8）艾為：

艾為在圈內(nèi)是老熟人，音頻功放無人不知。但是放在這里是不是有點(diǎn)違和？

內(nèi)情是曾經(jīng)有一家6個(gè)人的小公司，只做2G PA。這家公司于2017年被艾為收購(gòu)。So，艾為也可以算作PA圈內(nèi)的新晉一員了。但我并沒有把它列為黑馬，因?yàn)楫吘顾F(xiàn)在的狀態(tài)還是屬于小打小鬧，后續(xù)有待觀察。

9）三安光電：

前面鋪墊了一千多字，終于引出了本文的主角：三安光電！

三安光電（600703）截止2017年底市值已經(jīng)超過1000億人民幣，當(dāng)之無愧的世界最大LED晶圓生產(chǎn)制造商。但是三安似乎并不滿足于此，而是把視野拔的更高：其于2017年12月5日發(fā)布公告稱，在福州泉州投資333億元建設(shè)七大產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，如下：

其中，第5點(diǎn)具體為投資砷化鎵外延片產(chǎn)業(yè)，并從外延片進(jìn)化到射頻前端PA 和saw 的成品輸出，即設(shè)計(jì)制造一體化。

當(dāng)然這333億也要具體解釋一下：其中三安自籌資金20億元，其余為泉州政府、國(guó)家芯片大基金及社會(huì)資本的集結(jié)和逐步投入。雖然此投資在“中興事件”之前，但是國(guó)家對(duì)自研核心IC的迫切之心，早已有之！中興事件更是強(qiáng)化了這一國(guó)家需求。所以三安光電獲得這么巨大的投資支持，是順應(yīng)政策導(dǎo)向的明智之舉！

三安光電或成為

射頻領(lǐng)域最大黑馬？

眾所周知，就算是吃掉PA市場(chǎng)3/4的前四大品牌SKY、Qvr、高通、博通都也沒有自主制造工廠，是Fabless 代工模式。因?yàn)榫A代工廠大如三星、IBM、臺(tái)積電、中芯國(guó)際等等，絕非是有多少資金就能搞定的事情，而是十幾年甚至幾十年不間斷投入、長(zhǎng)時(shí)間技術(shù)積淀才能稱霸全球的。所以大如高通，也明白術(shù)業(yè)有專攻，把代工業(yè)務(wù)交出去做。

國(guó)產(chǎn)各PA品牌也都是 design house，進(jìn)行Fabless代工。目前各國(guó)產(chǎn)PA品牌除絡(luò)達(dá)、RDA是母公司上市外，皆未上主板（Vanchip、艾為已從新三板退市）。粗略估計(jì)各家市值不過幾億，多不過十億。擁有充裕資金的三安光電會(huì)有更大的機(jī)會(huì)？ 

從技術(shù)上分析，無論是PA 還是saw，設(shè)計(jì)占據(jù)了性能和成本的一個(gè)方面，但是生產(chǎn)制造工藝反而是更加重要的一環(huán)！可以說沒有代工廠的工藝制程支持，產(chǎn)品設(shè)計(jì)的再好也無法成為成品。各Design house 在設(shè)計(jì)射頻產(chǎn)品時(shí)，要常駐代工廠，根據(jù)其工藝制程特點(diǎn)調(diào)試改進(jìn)，做復(fù)雜而充分的磨合，才能達(dá)到良率的上升。 也就是說一旦選定了某個(gè)代工廠，則這個(gè)合作關(guān)系是深度綁定的。如果出于某種原因迫不得已更換代工廠，產(chǎn)品工藝磨合短則半年，長(zhǎng)則一年。

這些年來，無數(shù)次的PA缺貨基本都是代工廠的晶圓不足造成的?？梢姶S在射頻IC全流程里的重要地位。

引申到此，我們就可以看出三安光電入主射頻PA的重大意義了吧？且不說三安自立品牌對(duì)市場(chǎng)格局的沖擊，就算僅僅三安有能力代工PA生產(chǎn)，都會(huì)把整個(gè)PA格局給予強(qiáng)力改變，當(dāng)然是利好國(guó)產(chǎn)PA的。 

結(jié)語

國(guó)產(chǎn)PA領(lǐng)域存在著諸多品牌，在幾年前就有大咖預(yù)言的洗牌，時(shí)至今日并未應(yīng)驗(yàn)。各家都或好或差的活著。但是行業(yè)大趨勢(shì)不可避免，一個(gè)產(chǎn)業(yè)走向成熟，必然伴隨著白熱化的競(jìng)爭(zhēng)及小品牌的消亡。

而在射頻前端領(lǐng)域，這種消亡有了一種新的歸屬：Fabless 的芯片設(shè)計(jì)公司被大型代工生產(chǎn)企業(yè)所入股！筆者預(yù)言：在不久的將來，由國(guó)家扶持的代工大鱷（三安光電就是其中之一）會(huì)把目標(biāo)鎖定市值不大的IC設(shè)計(jì)公司！把設(shè)計(jì)公司收入囊中，由工而技，由技而貿(mào)的演化路線其實(shí)已經(jīng)悄悄的saw 領(lǐng)域展開了?。╯aw領(lǐng)域的另立一篇）

隨著5G的全面商用化推進(jìn)，PA廠家都不得不面臨巨大的流片研發(fā)投入。有技術(shù)儲(chǔ)備而無流片燒錢能力的公司將面臨尷尬，獲得外部融資或許是其救贖之路。而在林林總總的外部投資中，代工廠的投資無疑是最大的強(qiáng)心劑！合二為一后流片的效率及流片頻率的大幅提升，必定給5G PA的研發(fā)插上翅膀，國(guó)產(chǎn)PA追上國(guó)際四大巨頭的機(jī)會(huì)或許就在這里。

所以，三安光電投入砷化鎵外延片產(chǎn)業(yè)，是其進(jìn)入PA行業(yè)的一聲號(hào)角。它有機(jī)會(huì)成為國(guó)產(chǎn)射頻的一匹黑馬么？讓我們拭目以待！