企業(yè)風(fēng)險資本（由企業(yè)設(shè)立的風(fēng)險投資部門或公司）正在成為風(fēng)險投資界不斷崛起的重要力量。

據(jù)CB Insights數(shù)據(jù)，全球企業(yè)風(fēng)險資本在2018年繼續(xù)保持了快速增長態(tài)勢，共參與了2740起投資交易，這些交易的投資總額達(dá)到529．5億美元，創(chuàng)下歷史新高。與2017年相比，投資數(shù)量與投資金額分別強(qiáng)勁增長32％和47％。

數(shù)據(jù)顯示，在2018年，企業(yè)風(fēng)險資本參與了全球所有風(fēng)險投資交易的23％，而在五年前這一比例只有16％。2018年共有773家活躍的企業(yè)風(fēng)險投資公司，其中首次進(jìn)行投資的企業(yè)風(fēng)險資本達(dá)到264家。

從這些數(shù)據(jù)可以看出，為了把握住新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)會，全球更多企業(yè)參與到了對初創(chuàng)公司的投資中。而這些數(shù)據(jù)還未包含這些企業(yè)對初創(chuàng)公司直接進(jìn)行的投資。

從區(qū)域分布來看，亞洲地區(qū)占全球企業(yè)風(fēng)險投資交易的38％，高于2017年的31％。其中，中國市場占比達(dá)到12．8％。

報告顯示，中國初創(chuàng)公司對企業(yè)風(fēng)險資本的吸引力越來越大，在2018年有企業(yè)風(fēng)險資本支持的投資數(shù)量較上年增長54％，達(dá)到351起；投資總額則增長了51％，達(dá)到108億美元。

值得關(guān)注的是，百度旗下的百度風(fēng)投（Baidu Ventures）和聯(lián)想旗下的君聯(lián)資本（Legend Capital）位列谷歌風(fēng)投，Salesforce風(fēng)投和英特爾資本之后，跨入全球最活躍的企業(yè)風(fēng)險資本TOP5榜單。其中，百度是首次進(jìn)入全球前五。

同時，百度還以13起投資，成為2018年人工智能領(lǐng)域最活躍的企業(yè)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)。微軟風(fēng)投部門M12和谷歌風(fēng)投緊隨其后，分別在該領(lǐng)域進(jìn)行了11起和10起投資。

CB Insights數(shù)據(jù)還顯示，企業(yè)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)初創(chuàng)公司的投資也保持了高速增長。該領(lǐng)域2018年受企業(yè)風(fēng)險資本支持的投資數(shù)量較上年增長了36％，投資金額則增長了80％，達(dá)到212億美元。

總體來看，創(chuàng)建風(fēng)投部門或公司正在成為全球越來越多企業(yè)的共同選擇。

僅在最近幾個月，我們就可以看到：無論是傳統(tǒng)行業(yè)巨頭，還是新興創(chuàng)業(yè)公司都在風(fēng)險投資領(lǐng)域進(jìn)行布局，例如：歐萊雅成立了美容科技投資基金；Mars公司啟動了寵物護(hù)理投資基金；卡夫亨氏成立了食品科技投資基金；而財大氣粗的獨角獸公司，如共享辦公巨頭wework和東南亞打車巨頭Grab也成立了自己的創(chuàng)業(yè)投資基金。

可以相信，在未來較長一段時間內(nèi)，由企業(yè)組建的風(fēng)險資本將持續(xù)增長，而這也將助推其與傳統(tǒng)風(fēng)險投資基金的競爭。例如，由軟銀組建的1000億美元愿景基金對全球風(fēng)險投資市場的沖擊堪稱該領(lǐng)域新闖入者的經(jīng)典案例。

此外，可以預(yù)計的是，隨著更多中國企業(yè)的資本運(yùn)作戰(zhàn)略走向成熟，以及對全球市場投資機(jī)會的捕捉，中國企業(yè)風(fēng)險資本同樣將持續(xù)增長，并不斷擴(kuò)大在國際風(fēng)險投資市場的影響力。

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聚焦前沿科技創(chuàng)新與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級

李鑫