三十年河?xùn)|，三十年河西?！边@句話常用來比喻世事變化，盛衰無常。不僅“河”是這樣，在一個自由的市場中，行業(yè)也存在這樣的明滅交替。

半導(dǎo)體行業(yè)，一個不算新也不算舊的行業(yè)，在全球化的進(jìn)程中，無時無刻不在進(jìn)行轉(zhuǎn)變。公認(rèn)的看法是：從行業(yè)誕生至今，半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)行過三次大規(guī)模的轉(zhuǎn)移。

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，是有意為之

為什么會發(fā)生產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移？其實對美國而言，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移是有意為之，也是產(chǎn)業(yè)升級的必然要求和結(jié)果。

任何產(chǎn)品都會經(jīng)歷創(chuàng)新、成熟、標(biāo)準(zhǔn)化這三大過程，半導(dǎo)體行業(yè)也不例外。與產(chǎn)品周期相對應(yīng)的是，行業(yè)的發(fā)展遵循技術(shù)密集型——資本密集型——勞動力密集型的轉(zhuǎn)變規(guī)律。

產(chǎn)品創(chuàng)新階段的特征是技術(shù)壟斷，行業(yè)表現(xiàn)為技術(shù)密集型；到了成熟階段，技術(shù)基本穩(wěn)定繼而投入減少，而資本和管理要素的投入增加，行業(yè)表現(xiàn)為資本密集型；最后，到了標(biāo)準(zhǔn)化階段，成本控制成為競爭的主要因素，行業(yè)就表現(xiàn)為勞動密集型。

美國是半導(dǎo)體芯片的發(fā)源地，美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)一直保持在全球的領(lǐng)先地位，其半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與升級就伴隨著設(shè)計與制造的分離、制造的轉(zhuǎn)移。美國最初通過硅谷平臺，匯集各領(lǐng)域的人才與資源，儲備研發(fā)實力，開發(fā)出電腦等跨時代的產(chǎn)品，借由終端產(chǎn)品的創(chuàng)新，帶動半導(dǎo)體的需求成長。

到了成熟階段，技術(shù)基本穩(wěn)定，美國意識到，與其把注意力分散到半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的各個環(huán)節(jié)，不如出讓生產(chǎn)等效率不高的環(huán)節(jié)，把發(fā)展的重心放在整個行業(yè)最核心的IC設(shè)計等技術(shù)密度高的環(huán)節(jié)。

于是，美國開始主動將生產(chǎn)線外遷，采用委外代工的模式，將資本密集型和勞動密集型的生產(chǎn)環(huán)節(jié)先轉(zhuǎn)交日本，再轉(zhuǎn)交臺灣、韓國等具備資本與勞動力優(yōu)勢的國家和地區(qū)。

這反映出了一個規(guī)律：產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移一般從組裝和制造等勞動密集型的環(huán)節(jié)開始，其次是資本密集型的環(huán)節(jié)，而屬于技術(shù)密集型的設(shè)計環(huán)節(jié)則由技術(shù)實力最強(qiáng)的國家保留。

總的來說，美國擁有最先進(jìn)的半導(dǎo)體技術(shù)，可以根據(jù)國家半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重點，有選擇地保留最核心、盈利能力最強(qiáng)的環(huán)節(jié)。

承接轉(zhuǎn)移，是好也是壞

從歷史進(jìn)程看，全球范圍內(nèi)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)生過兩次明顯的轉(zhuǎn)移：第一次是二十世紀(jì)70年代，從美國轉(zhuǎn)向日本；第二次是80年代轉(zhuǎn)向韓國與中國臺灣；而現(xiàn)在，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正逐漸轉(zhuǎn)向中國大陸。

承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是“壞”，也是“好”。

“壞”的是，由于技術(shù)明顯落后，在承接產(chǎn)業(yè)后，承接地區(qū)是利用過剩的勞動力來釋放產(chǎn)業(yè)紅利，發(fā)展的天花板顯而易見。另一方面，承接國外產(chǎn)業(yè)后，本國同類型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展會受到制約。因為實力更強(qiáng)的外國企業(yè)可以輕易地將本國的同業(yè)競爭者打敗，或是通過資本控制的方式，讓其喪失自主性。

例如，在第二次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移后，韓國雖有一眾企業(yè)崛起，像三星、海力士等，但最后都免不了被美資控股。

從三星電子的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，普通股當(dāng)中，外國投資者占比達(dá)到了55％。這里面80％以上的股份由美國投資機(jī)構(gòu)所持有，特別是華爾街花旗，摩根大通等金融機(jī)構(gòu)。體量大如三星這樣的巨頭，每年營收利潤還是兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)又“回”到美國。

當(dāng)然，承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移也有相當(dāng)多的“好”。

首先，承接方能夠通過長期引進(jìn)外部技術(shù)、培養(yǎng)新型技術(shù)人才、承接低端組裝和制造業(yè)務(wù)，從而完成半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的原始積累，實現(xiàn)從無到有。

其次，可以通過一系列的自主改革，從下游入手，倒逼上游發(fā)展。例如，日本就在DRAM制造領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了反超，倒逼美國重新投入新一輪技術(shù)的開發(fā)中。這也開啟了DRAM產(chǎn)業(yè)的新一輪周期。

產(chǎn)業(yè)升級，變遷中崛起

我國作為全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)第三次轉(zhuǎn)移的承接地，既是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)。

首先，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在技術(shù)上的確落后于世界的先進(jìn)水平，每年需要進(jìn)口大量的芯片。2017年全球芯片產(chǎn)值達(dá)4000億美元，而中國進(jìn)口額將超過2500億美元，甚至超過了石油的進(jìn)口額。

雖然暫時落后，但得益于中國的國土面積、制度和人口等優(yōu)勢，我們有望和日本韓國走出一條不一樣的路。

中國大陸是全球最大的半導(dǎo)體市場，也是全球諸多半導(dǎo)體企業(yè)，尤其是巨頭們的最大單一市場。龐大的市場可以給中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)提供厚積薄發(fā)的機(jī)會，

隨著全球電子化進(jìn)程的開展，在下游產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長的推動下，相信我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)整體將會迎來高速發(fā)展。

此外，政府的大力扶持，也將成為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展的重要力量。相信隨著國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金的投入，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將從勞動密集型產(chǎn)業(yè)向資本密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變。

2014年，國家設(shè)立了國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金一期（簡稱大基金一期）。根據(jù)集微網(wǎng)大基金投資項目統(tǒng)計，截至2018年5月，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金一期已經(jīng)投資完畢，總投資額為1387億元。

從投資領(lǐng)域來看，大基金一期以IC制造為主。具體分布為：集成電路制造67％，設(shè)計17％，封測10％，裝備材料類6％。公開投資公司為23家，未公開投資公司為29家，累計有效投資項目達(dá)到70個左右，投資范圍涵蓋集成電路產(chǎn)業(yè)上、下游各個環(huán)節(jié)。

在大基金的促進(jìn)下，我國集成電路產(chǎn)業(yè)取得了良好進(jìn)展。

從產(chǎn)業(yè)整體來看，在晶圓制造方面，中芯國際、華力二期28nm芯片生產(chǎn)線已經(jīng)開始建設(shè)投產(chǎn)，未來將繼續(xù)往14nm等先進(jìn)工藝延伸布局。特色工藝方面，紫光及中興微大力發(fā)展模擬及數(shù)?；旌想娐?、MEMS、高壓電路、射頻電路等特色專用工藝生產(chǎn)線。在晶圓封裝方面，國內(nèi)中高端先進(jìn)封裝的占比已經(jīng)超過30％。此外，設(shè)備材料也在關(guān)鍵領(lǐng)域取得了一定的突破。

國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司（大基金二期）已于2019年10月22日正式注冊成立，注冊資本高達(dá)2041．5億。

雖然官方還沒有披露具體投資名單，但國內(nèi)各環(huán)節(jié)龍頭以及相關(guān)領(lǐng)域芯片企業(yè)：兆易創(chuàng)新、圣邦股份、中微公司、北方華創(chuàng)、華天科技、精測電子、長電科技、長川科技、韋爾股份、匯頂科技、聞泰科技、卓勝微、瀾起科技等必將成為國產(chǎn)替代的主力軍。

隨著大基金二期的成立，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將進(jìn)一步迎來資金扶持，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移變遷中，逐步實現(xiàn)從下游市場到“核芯”的新突破。

作者：張偉超