近日一則有關(guān)“大眾因芯片短缺停產(chǎn)”的新聞鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。有報(bào)道稱,上汽大眾從12月4日開始停產(chǎn),一汽大眾也從進(jìn)入停產(chǎn)狀態(tài),都是因?yàn)樾酒?yīng)不足而引發(fā)的。隨后,大眾汽車集團(tuán)(中國)(下稱“大眾中國”)回應(yīng)稱,雖然芯片供應(yīng)受到影響,但情況并沒有很嚴(yán)重,目前正在尋求解決辦法。

我國的汽車芯片對(duì)進(jìn)口的依賴性很高,此次芯片的短缺給整個(gè)汽車行業(yè)都造成了打擊,使得物以稀為貴的芯片全產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)都開始漲價(jià),反映在A股市場(chǎng)就是隨著消息的到來,芯片板塊中的多只個(gè)股先后結(jié)束回調(diào),開啟上漲。

例如:目前市值最大的韋爾股份、為研發(fā)汽車電子芯片與方正電機(jī)簽署合作的四維圖新、早在2014年就進(jìn)入汽車芯片市場(chǎng)的老牌企業(yè)全志科技、研發(fā)新能源電池監(jiān)測(cè)芯片的大唐電信等都顯示明顯的資金介入。

【大眾的停產(chǎn)風(fēng)波】

其實(shí)這一場(chǎng)“缺芯”的源頭來自于德國車企大眾集團(tuán)、零部件巨頭大陸集團(tuán)以及博世集團(tuán)相繼發(fā)出的預(yù)警:由于全球范圍的汽車芯片的短缺,可能會(huì)影響汽車生產(chǎn),這種影響將會(huì)持續(xù)到明年。

本次短缺的汽車芯片將導(dǎo)致ESP(電子穩(wěn)定程序系統(tǒng))和ECU(電子控制單元)即車載電腦兩大模塊無法生產(chǎn)。而一汽大眾和上汽大眾基本都有配備ESP和ECU產(chǎn)品,因此受到的影響較大。

“整個(gè)汽車行業(yè)都受到了影響,至少吉利和東風(fēng)本田、廣汽本田,這些都是我們收到了停產(chǎn)影響通知的?！币晃豢鐕嚵悴考局袊鴧^(qū)人員對(duì)外表示。

盡管多家車企稱目前汽車的交付與銷售沒有受到影響,但“缺芯”是整個(gè)行業(yè)共同面臨的問題。從12月開始,汽車芯片短缺的問題將變得更加突出,對(duì)所有的車企會(huì)陸續(xù)有不同程度的影響,勢(shì)必給整個(gè)汽車行業(yè)都帶來了巨大的壓力。

而早在汽車銷售業(yè)績出現(xiàn)下滑之前,資本市場(chǎng)就做出了反映。12月7日周一,A股和港股汽車股大面積下跌,廣汽集團(tuán)一度跌超5%,東風(fēng)汽車跌近4．5%,長城汽車跌2%。

【“缺芯”的現(xiàn)狀與原因】

當(dāng)然,面對(duì)危機(jī)不是所有車企都顯得手足無措,比亞迪方面對(duì)“缺芯”就回應(yīng)稱,公司在新能源電池、芯片等方面有一整套產(chǎn)業(yè)鏈,不僅可以充分自給,還有余量外供。

乘聯(lián)會(huì)秘書長崔東樹面對(duì)“缺芯”困境時(shí)表示,芯片作為車輛比較普及的常規(guī)配件,對(duì)后續(xù)供應(yīng)帶來影響不會(huì)太大。然而,今年以來還有多家汽車廠商均推出智能汽車新品,相較于傳統(tǒng)汽車,智能汽車對(duì)高性能芯片的需求大幅提升,這將進(jìn)一步加劇芯片供需缺口。所以像蔚來汽車、小鵬汽車、理想汽車等造車新勢(shì)力的頭部企業(yè)的態(tài)度也不容忽視。

對(duì)此,蔚來汽車表示,公司已提前準(zhǔn)備暫沒有影響;小鵬方面也稱,已進(jìn)行過內(nèi)部核實(shí),確認(rèn)對(duì)小鵬汽車正常生產(chǎn)經(jīng)營沒有影響;理想汽車也明確表示,生產(chǎn)經(jīng)營一切正常。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,目前來看,造車新勢(shì)力單月交付量的基數(shù)尚小,對(duì)包括芯片在內(nèi)的零部件的資源占用量相應(yīng)較少,因此受影響程度較小。

對(duì)于這場(chǎng)“缺芯”危機(jī)的爆發(fā),華西證券發(fā)布的最新報(bào)告分析認(rèn)為,當(dāng)前芯片產(chǎn)能不足引發(fā)的整車廠生產(chǎn)承壓,其原因主要分三個(gè)層次:

首先,年初車企對(duì)全年市場(chǎng)景氣度回升的估計(jì)不足是導(dǎo)致上游芯片產(chǎn)能不足的直接原因。特別是上游主控芯片的缺貨導(dǎo)致ECM控制器零部件供應(yīng)不足。

其次,在供應(yīng)端,8英寸晶圓緊俏導(dǎo)致芯片產(chǎn)能受限。電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化的發(fā)展使整車對(duì)主控芯片及功率半導(dǎo)體的需求快速增長,隨著5G的應(yīng)用普及,也產(chǎn)生了大量對(duì)相關(guān)芯片的需求,擠占了車規(guī)芯片的產(chǎn)能空間。

最后,全球功率半導(dǎo)體供應(yīng)鏈幾乎全部掌握在英飛凌、安森美、意法等國外廠商手中。國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中缺失話語權(quán)。因此,國內(nèi)企業(yè)還需要逐漸進(jìn)入并掌握芯片晶圓供應(yīng)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié),以增加全球芯片產(chǎn)能分配的話語權(quán)。

【“中國芯”加速研發(fā),概念股就此崛起】

公開數(shù)據(jù)顯示,2019年全球汽車芯片市場(chǎng)規(guī)模約為475億美元,但我國自主品牌車企芯片產(chǎn)業(yè)規(guī)模不到150億元,約占全球的4．5%,而我國汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模占全球市場(chǎng)達(dá)30%以上。此次的“缺芯”事件無疑給國人提了個(gè)醒,汽車智能化后芯片的好壞決定了未來國家的汽車產(chǎn)業(yè)鏈。

好在今年9月國內(nèi)成立“中國汽車芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟”,首批120余家成員包括整車企業(yè)、芯片企業(yè)、汽車電子和軟件供應(yīng)商等,標(biāo)志著中國的自主汽車芯片領(lǐng)域有了統(tǒng)一的行動(dòng)組織,也使得“中國芯片”有了進(jìn)一步加速研發(fā)的動(dòng)力。正是此次“缺芯”事件的推動(dòng),使得資本市場(chǎng)中的芯片行業(yè)有了崛起的“苗頭”,多只個(gè)股先后開啟上漲模式。

其中市值最大的是韋爾股份:2019年公司以152億元收購豪威與思比科,進(jìn)軍CMOS圖像傳感器,汽車圖像傳感器全球第二。公司6月份還公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過30億元,主要是針對(duì)豪威科技的主業(yè)高像素圖像顯示芯片的12寸晶圓測(cè)試及重構(gòu)封裝,提升在汽車領(lǐng)域的競爭力。

四維圖新:近日也與方正電機(jī)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,雙方將充分發(fā)揮在汽車動(dòng)力控制領(lǐng)域和汽車電子芯片研發(fā)領(lǐng)域的專業(yè)優(yōu)勢(shì),圍繞國產(chǎn)汽車電子芯片領(lǐng)域進(jìn)行深度合作,共同推動(dòng)國產(chǎn)汽車電子技術(shù)發(fā)展與產(chǎn)品應(yīng)用。

全志科技:2014年進(jìn)入汽車芯片市場(chǎng),推出車聯(lián)網(wǎng)中控芯片T2,在后裝車機(jī)市場(chǎng)取得較高的占有率;其推出的符合車規(guī)級(jí)認(rèn)證的SoC產(chǎn)品,已成功進(jìn)入前裝市場(chǎng)。

大唐電信:公司研發(fā)的應(yīng)用于新能源汽車電池管理系統(tǒng)的電池監(jiān)測(cè)芯片,是業(yè)界首顆集成電化學(xué)阻抗頻譜監(jiān)測(cè)技術(shù)設(shè)計(jì)的鋰離子電池單芯監(jiān)測(cè)芯片。

斯達(dá)半導(dǎo):作為IGBT國內(nèi)龍頭企業(yè),有望充分享受國產(chǎn)替代紅利。