目前所謂的LCD和OLED的說法其實只是兩種屏幕材質(zhì)的說法。LCD( Liquid Crystal Display)翻譯過來就是液晶顯示屏;OLED(Organic Light-Emitting Diode)翻譯過來大概是叫有機電激光顯示。很明顯，OLED聽起來要高大上嘛。剛才也說了，LCD材質(zhì)的屏幕與OLED最直觀的區(qū)別就在于一個硬，一個軟。LCD的工作原理主要是由兩塊平行玻璃板構(gòu)成，兩層玻璃板之間再由液晶層以及偏光片、彩色濾光層等等材質(zhì)組成。
近年來，在下游終端應(yīng)用市場持續(xù)旺盛以及政策加持下，我國LED產(chǎn)業(yè)整體呈現(xiàn)增長趨勢，國內(nèi)不少LED企業(yè)也得到快速發(fā)展，這其中也包括前不久于創(chuàng)業(yè)板申請上市的LED封裝廠商深圳市穗晶光電股份有限公司(下稱“穗晶光電”)，其近三年營收也呈現(xiàn)逐年增長的態(tài)勢。
不過，隨著OLED面板技術(shù)的不斷提升，應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展，對LCD市場造成較大的沖擊，這對背光LED市場也造成影響。由于OLED具有自發(fā)光的特性，不像LCD面板需要背光源。而背光LED器件是背光模組中的關(guān)鍵組件之一，若OLED面板應(yīng)用全面崛起，LCD面板市場需求量將會減少，背光LED產(chǎn)業(yè)勢必會受到極大的影響。
對于以背光LED器件為主的穗晶光電來說，其未來主營業(yè)必然會受到影響。而在Mini/Micro LED等新技術(shù)布局方面，穗晶光電也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于同行可比公司。
9月份，TCL先后推出“旭日計劃”和“星翼計劃”，前者要在半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)鏈上繼續(xù)投入上百億資金，后者則是自身在市場上強化半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域競爭力的舉措。就目前的面板行業(yè)競爭來看，隨著國內(nèi)LCD產(chǎn)業(yè)在全球比重的加強，TCL勢必要在OLED上下更多的功夫增強自身面對三星、京東方等企業(yè)競爭的底氣。
而且以近期的市場表現(xiàn)來看，作為“面板雙雄”之一的TCL，無論是在營收還是在凈利潤上都不及京東方，可見在未來很長的一段時間里，TCL都要與京東方在技術(shù)、工藝、產(chǎn)能等方面展開激烈的競爭。而隨著近兩年面板行業(yè)持續(xù)的高景氣，接下來周期性的市場衰落又為TCL在半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)的更進一步增添了一片陰云。
中國顯示器制造商京東方正在擴大與蘋果的合作伙伴關(guān)系，以增加其在OLED和LCD市場的份額。
據(jù)韓媒businesskorea報道，上個月京東方開始出貨用于iPhone 13的6.1英寸OLED面板，在蘋果進行了一些測試后，預(yù)計出貨量將會增加。此前，京東方提供給蘋果的OLED面板僅限于翻新手機。然而據(jù)統(tǒng)計，多達40%的蘋果產(chǎn)品將配備京東方OLED面板，而三星電子的6.1英寸OLED面板在iPhone 13中所占的比例可能會隨著時間的推移而下降。
該報道指出，中國LCD企業(yè)最早在2017年就趕上了韓國LCD企業(yè)，OLED市場也將迎來同樣的局面。
市場調(diào)查機構(gòu)DSCC透露，LG Display和三星Display目前在全球OLED市場上位居前兩位，但增長速度比中國企業(yè)慢。三星Display和LG顯示器預(yù)計在2020-2025年年均增長率分別為12%和19%，而京東方和華星光電的預(yù)測值分別高達25%和52%。
面板模組制造行業(yè)掙錢難基本上都有所了解，除了是個重資產(chǎn)行業(yè)外，還要在產(chǎn)能和市場之間作平衡，以及要在對新技術(shù)的追趕和較為同質(zhì)化的競爭之間找出平衡點。這也導(dǎo)致面板行業(yè)毛利率不高，凈利潤增長有限，這也是面板企業(yè)即便是業(yè)績出色在資本市場的表現(xiàn)也沒有想象中受歡迎的重要原因。
顯然擴大市場份額成為面板企業(yè)最關(guān)注的重點，畢竟關(guān)乎利潤和市場競爭力。但是國內(nèi)面板最大的競爭對手是韓國企業(yè)，他們長期處于半導(dǎo)體顯示行業(yè)的領(lǐng)先地位，無論是技術(shù)迭代，還是產(chǎn)能釋放，即便是在面板的上下游產(chǎn)業(yè)鏈上都有著極大的話語權(quán)。
”
進入2021年第三季度以來，顯示面板產(chǎn)業(yè)已經(jīng)“風(fēng)聲鶴唳”。標(biāo)志性的32英寸液晶面板，三季度底，較年中價格高點，已經(jīng)下滑高達4成。——歷史上從未有過的液晶面板大跌價，進而是彩電市場大跌價，已經(jīng)不可避免。
對此，業(yè)內(nèi)人士指出，上游市場的價格變化，必然顯著影響不同技術(shù)門類產(chǎn)品的“市場既有結(jié)構(gòu)”。特別是次世代OLED創(chuàng)新產(chǎn)品，可能因此進入“加速替代”的新階段。
液晶價格周期，恰成全了OLED
在2020年5月到2021年6月的13個月內(nèi)，液晶面板等顯示上游核心部件，經(jīng)過了一輪空前的牛市。受制于全球疫情影響，包括宅經(jīng)濟、遠(yuǎn)程辦公、居家辦公的需求場景的景氣，顯示面板全球市場井噴。同時，歐美等國家地區(qū)代表的貨幣寬松，對沖了疫情對購買力的壓縮，形成了一輪“采購潮”。
但是，顯然這些支撐液晶等顯示面板牛市的因素都不是“長期性規(guī)律”。因此，行業(yè)早就有相關(guān)判斷：即“透支型”成長的牛市背后，就是很快迎來“大熊市”。這是2021年6月份之后，顯示面板市場進入價格下行周期的基本邏輯。
不過，在這一輪特殊的周期性行情中，OLED面板是一個特例。首先，在液晶面板價格上漲的第一階段，OLED面板價格基本還處于下降通道;第二，進入2021年之后，OLED面板價格表現(xiàn)為企穩(wěn)為主的微調(diào)。其中，僅僅是2021年第二季度，OLED面板有明顯的價格上漲。且在OLED面板價格上漲“尚未傳導(dǎo)到彩電終端價格之時”，液晶面板就進入價格下降周期，OLED面板價格上揚也順勢而止、甚至進入同步液晶面板價格下滑階段。