據(jù)華爾街日報報道，全球芯片在短缺將近一年后，許多客戶面臨的問題越來越多，因為延遲時間更長，銷售量減少。

　　Manuel Schoenfeld于 今年5 月訂購了用于公用事業(yè)監(jiān)控設(shè)備的傳輸芯片。但他被告知，芯片會在夏天、秋天、冬天到達(dá)。但現(xiàn)在供應(yīng)商給他們預(yù)期是芯片要到 2022 年 5 月才能收到。

　　“這還遠(yuǎn)未結(jié)束，”Schoenfeld先生說。

　　毫無疑問，全球半導(dǎo)體短缺日益嚴(yán)重，等待時間延長，購買者囤積的產(chǎn)品和潛在的最終期待不太可能在明年實現(xiàn)。需求并未如預(yù)期般放緩。補(bǔ)給路線遭受堵塞。無法預(yù)測的生產(chǎn)中斷使本已滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)的工廠受到重創(chuàng)。

　　剩下的就是制造商和買家的普遍困惑。幫助公司尋找芯片的電子元件分銷商 Princeps Electronics Ltd. 的運營總監(jiān) Ian Walker 表示，一些試圖下新訂單的買家將在 2024 年獲得交貨日期。

　　“感覺好像我們快用完了，”Walker先生表示。

　　由于價值 4640 億美元的半導(dǎo)體行業(yè)一直無法跟上供應(yīng)步伐，導(dǎo)致收入全面下降。痛苦正在從最初受影響的企業(yè)（如汽車制造商和家用電器制造商）蔓延到其他產(chǎn)品的生產(chǎn)商，包括醫(yī)療器械和煙草。據(jù)追蹤手機(jī)出貨量的 Counterpoint Research 稱，由于芯片問題，智能手機(jī)行業(yè)今年將僅同比增長 6%，比今年早些時候的最初預(yù)測少一半。

　　芯片制造商表示，供應(yīng)不足導(dǎo)致他們失去了業(yè)績?！跋嘈盼?，如果我們不受行業(yè)其他組件供應(yīng)鏈的限制，我們的出貨量會更多，” 英特爾公司 首席執(zhí)行官Pat Gelsinger上周在公司的財報電話會議上表示。Gelsinger 先生曾表示，他預(yù)計短缺將持續(xù)到 2023 年。

　　過去13個月的芯片交付等待時間

　　在過去的一年多里，芯片交付的等待時間繼續(xù)攀升，并終于超過 9-12 周的健康閾值。根據(jù) Susquehanna Financial Group 的數(shù)據(jù)，整個夏天，芯片交付的平均芯等待時間延長至 19 周。但到10 月，它已經(jīng)增長到 22 周。該公司表示，最稀缺的部件需要更長的時間：電源管理組件需要 25 周，汽車行業(yè)需要的微控制器則需要 38 周。

　　富國銀行投資研究所高級全球股票策略師 Scott Wren 表示，六個月前他本以為芯片短缺會開始緩解。但現(xiàn)在他表示它們可能會持續(xù)到 2023 年。富國銀行投資研究所最近將其美國 GDP 預(yù)測從 7% 下調(diào)至 6.3%，因為芯片短缺限制了消費品的供應(yīng)。

　　“這比我們最初想象的要長得多，” Wren先生說。

　　今年的供應(yīng)反彈依賴于樂觀的假設(shè)，即已經(jīng)達(dá)到極限的產(chǎn)量不會面臨進(jìn)一步的挫折。但芯片制造過程自始至終都處于壓力之下。

　　基材等基本材料供不應(yīng)求。惡劣天氣和火災(zāi)造成的事故中斷了晶圓生產(chǎn)。病毒爆發(fā)和隨后馬來西亞專門從事產(chǎn)品封裝的工廠關(guān)閉，削弱了制造的最后階段。

　　全球運輸限制增加了中斷和延誤。根據(jù)埃森哲和全球半導(dǎo)體聯(lián)盟的一份報告，在芯片組裝到設(shè)備之前，他們可能需要先在全球運輸超過 25,000 英里。

　　行業(yè)專家表示，采購芯片幾乎變成了博彩，這帶來了過度訂購，從而造成更多供應(yīng)緊張。哈佛商學(xué)院專門研究半導(dǎo)體和供應(yīng)鏈的管理學(xué)教授Willy Shih）表示：“人們購買了大量零件以防萬一，這加劇了短缺?！?/p>

　　正在建設(shè)中的臺積電美國工廠

　　分析師警告稱，庫存也可能導(dǎo)致需求增加，這引發(fā)了人們對全行業(yè)供應(yīng)增加可能導(dǎo)致芯片供過于求的擔(dān)憂。主要的芯片制造商（如臺積電有限公司 ，三星電子有限公司和英特爾）已經(jīng)宣布雄心勃勃的投資以提高產(chǎn)能，但這些設(shè)施耗資數(shù)十億美元，并需要數(shù)年才能投入使用。

　　汽車行業(yè)在早期受到芯片短缺的嚴(yán)重打擊，一直在呼吁增加供應(yīng)。全球最大的代工芯片制造商臺積電今年已將汽車芯片產(chǎn)量提高了 60%，但隨著工廠繼續(xù)關(guān)閉和估計虧損的增加，汽車制造商一直在努力復(fù)蘇。

　　周三， 通用汽車公司和福特汽車公司均報告稱，由于計算機(jī)芯片短缺影響了工廠產(chǎn)量，公司第三季度利潤急劇下降。兩家公司都表示，他們預(yù)計明年半導(dǎo)體形勢將逐漸緩和。

　　供應(yīng)鏈咨詢公司 Seraph 的創(chuàng)始人Ambrose Conroy）表示：“沒有人預(yù)料到它會像現(xiàn)在這樣具有挑戰(zhàn)性?！?“我們在很長一段時間內(nèi)都不會領(lǐng)先于此?！?/p>

　　即使被認(rèn)為擁有完善供應(yīng)鏈的公司，如蘋果公司和特斯拉公司， 也注意到在滿足客戶需求方面面臨挑戰(zhàn)，因為缺乏關(guān)鍵部件已經(jīng)拖累了生產(chǎn)并拖累了收入增長。其他企業(yè)也開始警告投資者長期影響。

　　上周， Philip Morris International Inc.估計，它錯過了本季度 IQOS 吸煙設(shè)備的數(shù)十萬單位銷售，這是一種加熱煙棒，作為傳統(tǒng)或電子香煙的替代品銷售。高管們表示，這一數(shù)字在今年下半年可能達(dá)到 150 萬。該首席財務(wù)官 Emmanuel Babeau 表示，雖然情況可能會在 2022 年上半年有所改善，但問題也有可能持續(xù)到 2023 年?！拔冶仨毘姓J(rèn)，在那個階段，沒有什么是完全清楚的，”他接著說。

　　醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商 Royal Philips NV的首席執(zhí)行官Frans van Houten在公司最近的財報中表示，該公司今年第三季度的銷售額下降了 1.5 億歐元，相當(dāng)于 1.74 億美元，因此下調(diào)了今年的銷售額和利潤增長預(yù)期。

　　電力監(jiān)控設(shè)備公司 PowerX表示，缺少組件已經(jīng)侵蝕了公司的利潤率，并在未完成的設(shè)備訂單中花費了數(shù)百萬美元。該公司已支付了通常價格的五倍之多，以獲得小批量供應(yīng)。Schoenfeld 先生說，制造商承諾的 20,000 顆芯片發(fā)貨失敗了，因為他被告知工廠已經(jīng)燒毀。

　　PowerX 表示，它有近六個月的庫存庫存，而像他這樣的初創(chuàng)公司則需要六周左右的時間。

　　他補(bǔ)充說：“我們已經(jīng)開始擔(dān)心芯片耗盡后會發(fā)生什么?！?/p>

　　芯片的短缺看不到盡頭

　　今年早些時候，芯片短缺似乎可能會在 2022 年的某個時候緩解?，F(xiàn)在，這一預(yù)測似乎是樂觀的。

　　“短缺將無限期地持續(xù)下去，”德勤半導(dǎo)體行業(yè)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人 Brandon Kulik 告訴 Ars?！耙苍S這并不意味著 10 年，但我們當(dāng)然不是在談?wù)摷径?。我們談?wù)摰氖菤q月。

　　與許多棘手的問題一樣，造成芯片短缺的原因有很多，而且沒有一個可以快速解決。

　　一方面，人們不斷購買新手機(jī)、平板電腦和筆記本電腦，并且他們繼續(xù)使用網(wǎng)絡(luò)密集型服務(wù)，如視頻流、視頻會議等，這增加了數(shù)據(jù)中心的使用?！睅缀跛惺袌龅男枨罂傮w上都在繼續(xù)增長，“Kulik說。

　　這種胃口與各種供應(yīng)短缺正面沖突。最近，構(gòu)成印刷電路板的基板變得稀缺。與先進(jìn)的半導(dǎo)體相比，PCB 的利潤率相對較低且易于制造。大多數(shù)芯片公司不生產(chǎn)自己的芯片，但如果沒有 PCB，半導(dǎo)體就無法與計算機(jī)中的其他芯片通信。制造董事會的公司并沒有獲得大量利潤，可以再投資于擴(kuò)大生產(chǎn)。

　　更糟糕的是，2020 年 7 月主要基板工廠發(fā)生火災(zāi)，導(dǎo)致重要來源離線。因此，預(yù)計未來幾年P(guān)CB 工廠的產(chǎn)能將落后于需求。危機(jī)變得如此嚴(yán)重，以至于英特爾首席執(zhí)行官Pat Gelsinger）在其公司最近的財報電話會議上提到了這一點。

　　即使是世界上最富有的半導(dǎo)體制造商也被淹沒了，他們離滿足需求還有很長的路要走。新晶圓廠的建設(shè)和優(yōu)化需要數(shù)年時間，如果公司認(rèn)為需求激增是暫時的，他們就會猶豫是否進(jìn)行投資。雖然需求上升，但在大流行之后是否會持續(xù)尚不清楚。如果新晶圓廠很有可能不會在 70% 的時間內(nèi)運行，公司就不愿意投資于新晶圓廠。晶圓廠太貴了。

　　”如果您以 60% 或 70% 的利用率運行，您可能會賠錢，“半導(dǎo)體顧問公司總裁Robert Maire說。

　　領(lǐng)先的晶圓廠成本約為 50 億至 100 億美元，是一兩年前成本的數(shù)倍。隨著制造技術(shù)的進(jìn)步，建筑物本身的建造成本越來越高，制造芯片的機(jī)器也越來越昂貴。最新的工具使用極紫外光刻技術(shù)，這是生產(chǎn)特征小于 7 納米的芯片所必需的，它們的單臺售價高達(dá) 1.2 億美元。

　　Kulik 說，盡管成本令人眼花繚亂，但許多制造商正在通過現(xiàn)有設(shè)施的新建筑逐步增加產(chǎn)能。更大的項目也在進(jìn)行中。最近幾個月，英特爾、三星和臺積電都宣布了新的晶圓廠。但這些設(shè)備幾年后都不會上線，部分原因是這些設(shè)施需要大量配套基礎(chǔ)設(shè)施，從發(fā)電廠到淡水供應(yīng)。

　　新的晶圓廠也需要配備人員?！爆F(xiàn)在還存在人才短缺問題，“Kulik 說?！辈粌H僅是我們需要更多的生產(chǎn)線，我們還需要更多的人?！?大學(xué)、社區(qū)學(xué)院和公司正在努力增加受過培訓(xùn)的工人數(shù)量，但這些努力需要時間才能取得成果。

　　許多其他問題堆積如山，從工廠火災(zāi)到運輸延誤。3 月，一場大火燒毀了瑞薩電子旗下的一家晶圓廠。這家日本公司是汽車行業(yè)的主要供應(yīng)商，它已經(jīng)在加班加點以彌補(bǔ)另一家汽車供應(yīng)商 Asahi Kasei Microdevices 的產(chǎn)能損失，該公司于 2020 年 10 月在其一家晶圓廠又發(fā)生火災(zāi)。

　　困擾許多其他企業(yè)的運輸延誤也沒有放過半導(dǎo)體行業(yè)。芯片在從硅片到最終產(chǎn)品的過程中經(jīng)常在全球范圍內(nèi)快速移動。

　　其他挫折是暫時的，但仍然具有破壞性。德克薩斯州 2 月的深度凍結(jié)導(dǎo)致該州一半的發(fā)電量減少，導(dǎo)致三星奧斯汀工廠的生產(chǎn)受到影響。今年夏天，馬來西亞爆發(fā)了 COVID 疫情，迫使芯片封裝廠關(guān)閉。

　　所有這些都延長了芯片交貨時間。去年年底，一個典型的訂單需要13 周才能完成；現(xiàn)在需要將近 22 周的時間。買家沒有辦法。在大流行之前，許多人已經(jīng)接受了精益制造，這種方法要求公司保持很少的零部件庫存。但是現(xiàn)在，隨著交貨時間的延長，公司正在下更多訂單并持有更多庫存，希望他們不會在沒有所需芯片的情況下被抓住。

　　”我曾與過去采用準(zhǔn)時制制造的半導(dǎo)體用戶交談過，“Maire 說?！彼麄円呀?jīng)開始儲備一年的零件，以抵消任何潛在的短缺?！?/p>

　　隨著制造商逐漸增加現(xiàn)有設(shè)施，Kulik 說，我們可能會看到一些短缺比其他短缺更快緩解。此類添加通常需要 12-18 個月才能完成。不過，他說，全新的晶圓廠需要兩到三年的時間。鑒于今天的交貨時間很長，增加產(chǎn)能可能還不夠。

　　”我預(yù)計在大量新產(chǎn)能上線之前，還是會出現(xiàn)短缺，“Kulik 說。

　　全球芯片危機(jī)重創(chuàng)汽車制造商

　　Covid-19 大流行造成的持續(xù)中斷和全球半導(dǎo)體短缺的惡化在第三季度重創(chuàng)了汽車行業(yè)，因為全球最大的汽車制造商報告收入和產(chǎn)量急劇下降，經(jīng)銷商難以采購。

　　在歐洲，兩家最大的制造商 大眾汽車公司和Stellantis 周四表示，截至 9 月 30 日的三個月內(nèi)，公司新車產(chǎn)量分別下降了 35% 和 30%，原因是半導(dǎo)體元件的短缺導(dǎo)致未完成的汽車在工廠堆積如山。

　　受新冠肺炎疫情影響亞洲和美國芯片生產(chǎn)中斷、德克薩斯州暴風(fēng)雪以及美國東部地區(qū)大火影響，第三季度汽車核心零部件所需芯片供應(yīng)放緩至涓涓細(xì)流……

　　大眾首席執(zhí)行官Herbert Diess周四對記者說：”這一切都減緩了我們在今年上半年的強(qiáng)勁復(fù)蘇。“

　　在美國，通用汽車公司和福特汽車公司周三表示，由于芯片緊縮，第三季度的利潤和產(chǎn)量大幅下降，并表示芯片短缺將繼續(xù)影響生產(chǎn)，并在明年之前使經(jīng)銷商幾乎空置。

　　在普遍疲軟的全球股市中，汽車股因季度盈利而承壓。大眾廣泛交易的優(yōu)先股在開盤交易中大幅下跌，截至早盤下跌 3.29%。Stellantis 股價最初在米蘭早盤交易中上漲，但在午盤時回落，當(dāng)時股價與前一收盤幾乎持平。下周公布的 Bayerische Motoren Werke AG 股價下跌 1.5%，而周五公布的戴姆勒股價下跌 0.7%。

　　歐洲汽車股跟隨美國和亞洲的下跌趨勢。通用汽車股價周三收跌 2.1%，福特股價收跌 2.7%。豐田汽車公司股價下跌 0.2%，日本第二大汽車制造商日產(chǎn)汽車公司股價下跌 0.85%。

　　展望未來，汽車業(yè)高管對芯片供應(yīng)開始趨于穩(wěn)定表示樂觀，但強(qiáng)調(diào)短缺及其對生產(chǎn)的影響將在 2022 年繼續(xù)感受到。

　　”對半導(dǎo)體行業(yè)和我們來說，半導(dǎo)體的可見性仍然是一個難題。我認(rèn)為現(xiàn)在我們處于更好的軌道上，我們看到供應(yīng)有所穩(wěn)定，而且我們的月產(chǎn)量有所改善，“Stellantis 首席財務(wù)官理查德帕爾默周四告訴記者。

　　Diess先生表示，芯片短缺可能在第三季度達(dá)到頂峰，但限制將繼續(xù)減少，因為半導(dǎo)體制造行業(yè)需要時間來擴(kuò)大產(chǎn)能。

　　”我們現(xiàn)在應(yīng)該度過最糟糕的時期，“他說?！鼻闆r會有所緩解，但這對我們來說將是一場持續(xù)的斗爭。“

　　短缺對收益的影響好壞參半。

　　大眾在中期報告中表示，不計特殊項目的營業(yè)利潤下降 12% 至 28 億歐元，折合 32.5 億美元，同期相應(yīng)利潤率為 4.9%。收入下降 4.1% 至 569.3 億歐元，但超出了 FactSet 編制的分析師預(yù)期的 546.6 億歐元。稅后利潤增長 5.6% 至 29 億歐元。

　　對于 2021 年，大眾汽車重申了其將實現(xiàn) 6.0% 至 7.5% 的營業(yè)利潤率的預(yù)測。然而，它降低了對客戶交付的全年指導(dǎo)，現(xiàn)在預(yù)計與去年持平。

　　大眾表示，預(yù)計收入將遠(yuǎn)高于 2020 年，但大眾首席財務(wù)官 Arno Antlitz 強(qiáng)調(diào)，芯片短缺表明該公司需要更加努力以提高生產(chǎn)力。

　　”在上半年取得創(chuàng)紀(jì)錄的業(yè)績之后，第三季度的半導(dǎo)體短缺清楚地表明我們還沒有足夠的彈性來應(yīng)對工廠利用率的波動，“他告訴記者。

　　通常不會在第一和第三季度公布利潤的 Stellantis 表示，公司全球銷售額下降了 14%至 326 億歐元。公司確認(rèn)了今年的盈利目標(biāo)。

　　Diess先生說，經(jīng)銷商大量缺乏新車導(dǎo)致二手車銷售激增，這通過大眾內(nèi)部銀行的融資收入增加，成為大眾第三季度的重要利潤驅(qū)動因素。

　　為了適應(yīng)短缺，大眾還將芯片重新分配給利潤率更高的汽車并提高了價格。

　　通用汽車在 7 月至 9 月期間將北美汽車出貨量削減了近一半，周三表示其第三季度凈利潤下降 40%，而福特報告的凈利潤同比下降 23%。

　　通用汽車財務(wù)主管保羅雅各布森表示，芯片短缺的影響應(yīng)該會在 2022 年逐漸減輕，但并沒有看到生產(chǎn)的強(qiáng)勁復(fù)蘇。

　　”就我們所看到的需求而言，我認(rèn)為建立庫存的機(jī)會將有限，“雅各布森先生說，并補(bǔ)充說供應(yīng)短缺預(yù)計將使消費者價格保持高位。

　　福特財務(wù)主管約翰勞勒表示，明年芯片短缺情況應(yīng)該會有所緩解，福特預(yù)計將向經(jīng)銷商的交付量增加約 10%。