在2022年上半年半導(dǎo)體缺貨漲價態(tài)勢下,多家千億市值半導(dǎo)體企業(yè)相繼交出半年業(yè)績報告。目前,A股半導(dǎo)體龍頭依然是中芯國際,其市值突破3000億元,緊跟其后的千億芯片巨頭還有紫光國微、韋爾股份、海光信息、歌爾股份、北方華創(chuàng)、TCL中環(huán)、三安光電等等。

本文重點(diǎn)統(tǒng)計了國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)計、制造、設(shè)備等領(lǐng)域的部分已披露半年報業(yè)績報告/預(yù)告的芯片巨頭情況,以分析在當(dāng)前繁華的芯片市場背后呈現(xiàn)了什么樣的新秩序。

韋爾股份:營收/凈利雙降

IC設(shè)計方面,韋爾股份當(dāng)前市值1272億元,公司2022年上半年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入110.72億元,較上年同期減少11.06%。其中半導(dǎo)體設(shè)計業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)91.06億元,占主營業(yè)務(wù)收入的比例為82.55%,較上年同期減少13.68%;2022年上半年度,公司半導(dǎo)體分銷業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入19.25億元,占公司上半年度主營業(yè)務(wù)收入的17.45%,較上年同期增長4.01%。

(源自公司公告)

從具體業(yè)務(wù)來看,韋爾股份半導(dǎo)體設(shè)計業(yè)務(wù)中,圖像傳感器解決方案業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入72.98億元,占公司 2022年上半年度設(shè)計研發(fā)業(yè)務(wù)營業(yè)收入的比例為80.15%,較上年同期下降20.97%。公司觸控與顯示解決方案業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.88 億元, 占公司2022 年上半年度設(shè)計研發(fā)業(yè)務(wù)營業(yè)收入的比例為13.04%,較上年同期增長88.02%。 公司模擬解決方案實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.20億,占公司2022年上半年度設(shè)計研發(fā)業(yè)務(wù)營業(yè)收入的比例為 6.81%,較去年同期下降9.27%。

韋爾股份表示,由于受到全球疫情擴(kuò)散、地緣政治形勢以及通貨膨脹等因素的疊加影響,以智能手機(jī)、計算機(jī)為代表的消費(fèi)電子領(lǐng)域市場規(guī)模受到了較強(qiáng)的沖擊。終端銷量下滑讓下游客戶在備貨策略上更為保守,公司來源于部分市場的產(chǎn)品收入出現(xiàn)了下滑。而汽車領(lǐng)域特別是新能源汽車領(lǐng)域,表現(xiàn)出了需求增速加快的明顯特征。

在研發(fā)方面,韋爾股份2022年上半年半導(dǎo)體設(shè)計業(yè)務(wù)研發(fā)投入金額為13.51億元,較上年同期增長 11.66%。截至報告期末,公司已擁有授權(quán)專利4563項,其中發(fā)明專利4364 項,實(shí)用新型專利196項,外觀設(shè)計專利3項。另外,公司擁有布圖設(shè)計135項,軟件著作權(quán)73項。

中芯國際:二季度營收再創(chuàng)新高

IC制造方面,中芯國際當(dāng)前市值3290億元,目前暫時只公布了二季度業(yè)績表現(xiàn)。公司二季度實(shí)現(xiàn)營收19.03億美元,同比增長41.6%,環(huán)比增長3.3%,續(xù)創(chuàng)單季歷史新高。其中,中芯國際二季度毛利率為39.4%,同比增加9.3個百分點(diǎn),環(huán)比減少1.3個百分點(diǎn)。而其二季度凈利潤為6.29億美元,環(huán)比增長10.5%,同比下降了11.2%。

(源自公司公告)

公司管理層評論,今年二季度公司銷售收入突破19億美元,環(huán)比增長3.3%,出貨量以及平均銷售單價均有小幅增長。目前,中芯國際產(chǎn)能利用率為97.1%,由于疫情對于人員流動的管控,部分工廠歲修并沒有在二季度進(jìn)行,使疫情對于產(chǎn)出的整體影響低于預(yù)期,因而當(dāng)季收入和毛利率都略超指引。

此外,二季度的銷售收入按區(qū)域分,中國內(nèi)地及中國香港、北美地區(qū)和歐亞地區(qū)占比分別為69%、19%和12%,與上季度相比沒有大的變化;晶圓收入按應(yīng)用分,智能手機(jī)、智能家居、消費(fèi)電子和其它類占比分別為25%、16%、24%和35%,其中智能家居在無線網(wǎng)絡(luò)、路由器等局域網(wǎng)連接需求的帶動下,環(huán)比增長24%;消費(fèi)電子在高端模擬、MCU平臺的需求增量帶動下環(huán)比增長8%;其它應(yīng)用中的工業(yè)類環(huán)比增長達(dá)到18%;應(yīng)用分類中只有智能手機(jī)因市場去庫存,收入環(huán)比下降7%。晶圓收入按尺寸來分,八英寸和十二英寸占比分別為32%和68%。整體來看,二季度的收入結(jié)構(gòu)符合公司對市場需求判斷及產(chǎn)能分配的部署。

此前中芯國際一季度報告顯示,一季度銷售收入和毛利率保持增長,銷售收入為18億4千2百萬美元,環(huán)比增長16.6%,同比增長66.9%;毛利率為40.7%,環(huán)比增長5.7個百分點(diǎn),同比增長18個百分點(diǎn)。一季度經(jīng)營利潤為5億3千6百萬美元,環(huán)比增長27.6%,同比增長330%。歸屬于本公司的應(yīng)占利潤為4億4千7百萬美元,歸屬于非控制性權(quán)益應(yīng)占利潤為1億2千2百萬美元。結(jié)合一、二季度情況來看,中芯國際業(yè)績表現(xiàn)亮眼。

中芯國際預(yù)計三季度整體產(chǎn)能利用率預(yù)計保持在健康水平,平均銷售單價預(yù)計穩(wěn)定。預(yù)計銷售收入環(huán)比持平到增長2%,毛利率在38%到40%之間。筆者注意到,2022年上半年,中芯國際資本開支共計25億美元,增加了折合8英寸5.3萬片每月的產(chǎn)能,進(jìn)度符合預(yù)期,新廠項目亦按計劃推進(jìn)。

北方華創(chuàng):扣非凈利預(yù)增超165%

IC設(shè)備方面,北方華創(chuàng)當(dāng)前市值1655億元,公司預(yù)計2022年上半年經(jīng)營業(yè)績同向上升。其中營業(yè)收入預(yù)計達(dá)到50.52億元–57.73億元,同比增長40%-60%;歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計達(dá)到7.14億元–8.07億元,同比增長130%-160%;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤預(yù)計達(dá)到5.96億元–6.86億元,同比增長165%-205%。

(源自公司公告)

北方華創(chuàng)表示,2022年上半年,受下游市場需求拉動,公司電子工藝裝備及電子元器件業(yè)務(wù)進(jìn)展良好,銷售收入及歸屬于上市公司股東的凈利潤均實(shí)現(xiàn)同比增長。

值得注意的是,8月9日中央紀(jì)委國家監(jiān)委網(wǎng)站消息顯示,華芯投資管理有限責(zé)任公司投資三部副總經(jīng)理楊征帆涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法,經(jīng)中央紀(jì)委國家監(jiān)委指定管轄,目前正接受中央紀(jì)委國家監(jiān)委駐工業(yè)和信息化部紀(jì)檢監(jiān)察組紀(jì)律審查,北京市監(jiān)委監(jiān)察調(diào)查。

據(jù)悉,楊征帆擔(dān)任北方華創(chuàng)第七屆董事會董事、戰(zhàn)略委員會委員職務(wù),鑒于上述原因已無法正常履職。楊征帆未在北方華創(chuàng)擔(dān)任其他任何職務(wù),其不能履職不會導(dǎo)致公司董事會成員低于法定最低人數(shù),不會對公司生產(chǎn)經(jīng)營和董事會規(guī)范運(yùn)作等產(chǎn)生影響。公司將持續(xù)關(guān)注上述事件的進(jìn)展情況,并嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定履行相關(guān)程序和信息披露義務(wù)。

消費(fèi)電子遭重,汽車電子攀升

根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的2022 年6月份規(guī)模以上工業(yè)運(yùn)行情況數(shù)據(jù)顯示,今年前6個月, 我國集成電路產(chǎn)量合計為1661億塊,同比下滑6.3%。這也是自2009年以來,我國首次出現(xiàn)集成電路產(chǎn)量的負(fù)增長。海關(guān)總署發(fā)布最新統(tǒng)計數(shù)據(jù),2022年上半年,我國共進(jìn)口集成電路2797億塊,同比減少10.4%;進(jìn)口總金額為13511萬億元人民幣,同比上升5.5%。 此外,在2022 年上半年,我國集成電路共出口1410億塊,同比減少6.8%;出口總金額為4993億元人民幣,同比上升16.4%。

顯然,因為疫情影響等原因,以智能手機(jī)、計算機(jī)為代表的消費(fèi)電子領(lǐng)域市場規(guī)模受到了較強(qiáng)的沖擊,終端銷售情況下滑也導(dǎo)致了上游芯片設(shè)計以及制造廠商相關(guān)業(yè)務(wù)的下滑。相反,在新能源汽車市場火爆行情下,相應(yīng)的芯片需求大漲,企業(yè)也因此受益良多,部分車用芯片訂單業(yè)務(wù)呈現(xiàn)逐步攀升態(tài)勢。雖然說各大芯片巨頭業(yè)績情況有喜有悲,但近期發(fā)生的“美國芯片法案”等熱點(diǎn)事件無疑加劇了國產(chǎn)替代浪潮興起,相信在下半年國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)會得到進(jìn)一步增長。

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