前言：
糧食豐收時(shí)，因?yàn)楣┙o充足引發(fā)糧食價(jià)格下降，從而導(dǎo)致農(nóng)民收入降低。
可在 21 世紀(jì)的半導(dǎo)體領(lǐng)域，卻依然出現(xiàn)［谷賤傷農(nóng)］的現(xiàn)象。
消費(fèi)電子市場(chǎng)需求的持續(xù)減弱，曾在上半年引發(fā)過(guò)一波芯片急跌，而近日多款芯片報(bào)價(jià)［雪崩］，讓半導(dǎo)體供應(yīng)問(wèn)題再度成為行業(yè)焦點(diǎn)。
作者 ｜ 方文
圖片來(lái)源 ｜ 網(wǎng) 絡(luò)
最近幾個(gè)月多家芯片價(jià)格大跳水
意法半導(dǎo)體L9369－TR型芯片是電子控制系統(tǒng)的核心部件，2021年市場(chǎng)報(bào)價(jià)一度上漲至3500元左右一個(gè)，而僅僅8個(gè)月之后，這款芯片就從高位下滑至600元左右一個(gè)，降價(jià)幅度超過(guò)80％。
同時(shí)，另一型號(hào)的ST意法半導(dǎo)體旗下型號(hào)為STM32F103C8T6的芯片，在2021年價(jià)格維持在200元左右一個(gè)，目前售價(jià)僅為每個(gè)20元左右，只有最高價(jià)的十分之一。
今年以來(lái)，消費(fèi)電子類控制芯片的市場(chǎng)價(jià)格也持續(xù)走低，從百元高位跌至兩位數(shù)。
以手機(jī)為例，2022年全球手機(jī)銷量下滑，導(dǎo)致手機(jī)用電子芯片供大于求，各大手機(jī)廠商紛紛調(diào)低出貨量目標(biāo)，并向上游芯片廠商砍單。
這背后是半導(dǎo)體市場(chǎng)在“退燒”
備受缺貨折磨的買方在客戶端重復(fù)下單，未料趕上通貨膨脹、加息等宏觀經(jīng)濟(jì)因素拉低市場(chǎng)需求，不得不大刀砍庫(kù)存、降價(jià)出清。
目前來(lái)看，大量芯片不僅尚未回到疫情前的價(jià)位，反而暴漲暴跌成了一種［常態(tài)］。
上半年以來(lái)，三星、戴爾等紛紛下調(diào)訂單，波及芯片采購(gòu)。
暴跌之下，仍有廠商逆勢(shì)宣布漲價(jià)，包括英特爾、高通、美滿電子、博通等已計(jì)劃對(duì)旗下部分芯片產(chǎn)品提價(jià)。
與消費(fèi)電子場(chǎng)景所不同，車用芯片供應(yīng)依舊保持緊缺態(tài)勢(shì)，表明整個(gè)芯片市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性分化不斷加劇。
整體來(lái)看，對(duì)關(guān)鍵零件掌控力較強(qiáng)的汽車廠商有望持續(xù)改善芯片短缺問(wèn)題，反之則可能面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。
半導(dǎo)體生產(chǎn)“滯后效應(yīng)”
按照供求關(guān)系理論，產(chǎn)品供大于求時(shí)，只要降低產(chǎn)品供應(yīng)就能讓產(chǎn)品價(jià)格恢復(fù)正常。
可在半導(dǎo)體行業(yè)，降低產(chǎn)品供應(yīng)談何容易。
在以［基建狂魔］著稱的中國(guó)，2000－2010 年間建設(shè)周期為747天，2010－2020 年間效率有所提升，可依然需要675天。
由此可見，晶圓廠并非一朝一夕可以建成，所耗費(fèi)的人力物力以及時(shí)間成本都非常多。
反應(yīng)到芯片供求關(guān)系之中，半導(dǎo)體晶圓廠投產(chǎn)時(shí)間與產(chǎn)品供求狀況形成嚴(yán)重錯(cuò)位。
當(dāng)芯片緊缺時(shí)，各國(guó)抓緊建設(shè)晶圓廠，可等到晶圓廠建成投產(chǎn)，芯片庫(kù)存卻與日俱增，晶圓廠面臨產(chǎn)能過(guò)剩窘境。
那些沒有技術(shù)難度的成熟工藝，將會(huì)面臨殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，家電芯片、汽車控制芯片等產(chǎn)品線或許會(huì)開始新一輪價(jià)格戰(zhàn)。
Gartner 報(bào)告預(yù)測(cè)，到 2024－2025 年，市場(chǎng)需求將無(wú)法滿足產(chǎn)能擴(kuò)張的速度，導(dǎo)致代工產(chǎn)能利用率下降至近 80％。
供不應(yīng)求轉(zhuǎn)為了產(chǎn)能過(guò)剩
在過(guò)去2年半導(dǎo)體超級(jí)周期里，終端市場(chǎng)的火熱使得芯片設(shè)計(jì)企業(yè)紛紛對(duì)晶圓代工廠做出了長(zhǎng)期購(gòu)買的承諾。
今年年初，英特爾宣布在美國(guó)俄亥俄州建設(shè)兩座新新芯片工廠，初始投資超過(guò)200億美元，預(yù)計(jì)將于今年開工，2025年底投產(chǎn)。
三星電子也計(jì)劃于今年建設(shè)三家芯片廠，同時(shí)為已有的工廠增加生產(chǎn)設(shè)備，增加產(chǎn)能。
屆時(shí)全球8英寸晶圓產(chǎn)能將提高近20％，12英寸產(chǎn)能提高將近50％。
以全球近2350家芯片相關(guān)的上市制造公司為對(duì)象，整理得知，2022年一季度庫(kù)存金額，比2021年年底暴增約970億美元，庫(kù)存剩余量和增量皆創(chuàng)10年來(lái)新高。
因?yàn)橐咔榈扔绊?，各行各業(yè)都出現(xiàn)了業(yè)績(jī)下滑，終端廠商果斷的進(jìn)行了產(chǎn)能的砍單。
這也導(dǎo)致曾經(jīng)芯片廠商的大幅拉貨成為了現(xiàn)在急需清理的庫(kù)存。
第一種方式就是降價(jià)，這也是最直接的一種方式；第二種，就是降低晶圓廠投片量。
芯片大幅降價(jià)的四個(gè)原因
①前兩年因?yàn)橐咔榈脑?，造成了多家企業(yè)斷產(chǎn)斷供，芯片產(chǎn)業(yè)也不例外。
隨著今年疫情形勢(shì)得到緩解，供應(yīng)量也不再像以前那么短缺，所以再想維持天價(jià)自然也就不可能了。
為了緩解美國(guó)國(guó)內(nèi)的通脹問(wèn)題，美聯(lián)儲(chǔ)從今年以來(lái)不斷地加息縮表，這就造成了全球經(jīng)濟(jì)前景趨弱，所以消費(fèi)者的需求也就得到了放緩。
說(shuō)白了就是現(xiàn)在消費(fèi)者的消費(fèi)欲望降低了，影響到了整條產(chǎn)業(yè)鏈的供需關(guān)系。
②今年上半年手機(jī)的出貨量，同比去年同期下降了12．6％。
手機(jī)銷量的下滑自然，必然會(huì)導(dǎo)致手機(jī)廠商下調(diào)出貨目標(biāo)，所以他們也就必然會(huì)向上游的芯片供貨商砍單。
由于前幾年全球大范圍地［缺芯］，所以很多芯片廠家拔地而起，芯片的產(chǎn)能也就大大地提高了。
③產(chǎn)能提高，芯片的庫(kù)存也就跟著水漲船高。
根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球2350家芯片上市公司，2022年第一季度的庫(kù)存金額，相比去年暴增了970億美元，創(chuàng)下了最近10年來(lái)的新高。
而如今對(duì)于芯片的需求量減少了，去芯片庫(kù)存的速度自然也就變得異常緩慢。
④芯片產(chǎn)業(yè)去全球化的趨勢(shì)越來(lái)越嚴(yán)重。
現(xiàn)在各個(gè)國(guó)家都在忙著建設(shè)自己的芯片產(chǎn)業(yè)，以前沒有的趕緊建廠生產(chǎn)，以前有的總想著讓自己的芯片更具有影響力，甚至壟斷全球芯片產(chǎn)業(yè)。
國(guó)產(chǎn)芯片自給自足率提升
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2022年前四個(gè)月的累計(jì)芯片進(jìn)口量和上一年同期相比，減少了240億枚。
一方面，或多或少跟全球缺芯有關(guān)系，但另一方面，這也是國(guó)產(chǎn)芯片自給自足率提升的證明。
有最新數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)近些年一直在試圖擴(kuò)大產(chǎn)能，向海外供應(yīng)商下的芯片制造設(shè)備訂單增長(zhǎng)了近58％。
在2021年，中國(guó)芯片相關(guān)企業(yè)的總銷售額增長(zhǎng)了18％，首次打破了1萬(wàn)億元人民幣的紀(jì)錄。
因?yàn)槊绹?guó)對(duì)中國(guó)采取了一系列的限制措施，也導(dǎo)致中國(guó)芯片行業(yè)的增長(zhǎng)速度，超過(guò)了世界上任何其他地方。
根據(jù)其整理的數(shù)據(jù)來(lái)看，在過(guò)去的一年里，每個(gè)季度世界上增長(zhǎng)最快的20家芯片公司中，有19家來(lái)自中國(guó)。
半導(dǎo)體將迎10年大衰退？
一般而言，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)會(huì)在繁榮發(fā)展與嚴(yán)重衰退之間循環(huán)往復(fù)，通常的循環(huán)周期是4年。
從2019年開始進(jìn)入繁榮周期開始，半導(dǎo)體行業(yè)上一輪繁榮周期已經(jīng)持續(xù)了三年，今年年初開始，半導(dǎo)體行業(yè)就已出現(xiàn)需求萎縮的跡象。
投行Jefferies Group的報(bào)告認(rèn)為：半導(dǎo)體行業(yè)可能會(huì)在2022年下半年或2023年年初遭遇行業(yè)低迷期。
包括花旗銀行、惠譽(yù)評(píng)級(jí)在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為：半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將因庫(kù)存增加和需求萎縮，陷入至少10年、甚至可能是20年以來(lái)最嚴(yán)重的衰退。
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