近日，三星電子公布了其2024年第一季度的財(cái)報(bào)預(yù)估數(shù)據(jù)，顯示利潤(rùn)有大幅增長(zhǎng)，漲幅近10倍。巨大漲幅的原因主要在于半導(dǎo)體價(jià)格，尤其是存儲(chǔ)芯片價(jià)格的大反彈，這讓三星一舉扭轉(zhuǎn)了過(guò)去的頹勢(shì)，結(jié)束了從2022年第三季度以來(lái)開(kāi)始的下滑趨勢(shì)。

另一方面，受益于智能手機(jī)及人工智能的發(fā)展，導(dǎo)致數(shù)據(jù)中心服務(wù)器需求大增，包括商用存儲(chǔ)的緊缺，都讓三星業(yè)績(jī)得以大幅增長(zhǎng)。

三星Q1利潤(rùn)暴增近10倍
從三星此次公布的財(cái)務(wù)預(yù)報(bào)來(lái)看，當(dāng)季營(yíng)收為71萬(wàn)億韓元（約合3800億人民幣）左右，同比上漲11.4%，低于市場(chǎng)預(yù)期的71.8萬(wàn)億韓元（約合3843億人民幣）。但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)有了大幅上漲，達(dá)到6.6萬(wàn)億韓元（約合353億人民幣），同比暴增931.3%，而市場(chǎng)分析師平均預(yù)期為5.37萬(wàn)億韓元（約合287億人民幣）。

而此前三星半導(dǎo)體部門(mén)，包括存儲(chǔ)芯片在內(nèi)，已經(jīng)出現(xiàn)了營(yíng)收利潤(rùn)的同比五連降，不過(guò)受到AI市場(chǎng)的繁榮，帶動(dòng)需求上漲，也讓相關(guān)芯片價(jià)格飆升。

此前韓國(guó)公布今年3月份芯片出口額年增35.7%，達(dá)到117億美元（約合846億人民幣），創(chuàng)下2022年3月以來(lái)的最佳單月表現(xiàn)。這一數(shù)據(jù)也顯示出，目前半導(dǎo)體市場(chǎng)在經(jīng)歷低谷之后，已經(jīng)開(kāi)始逐步反彈。

與此同時(shí)，在手機(jī)市場(chǎng)中，2024年2月份數(shù)據(jù)顯示，三星占據(jù)了全球20%的智能手機(jī)市場(chǎng)份額，而蘋(píng)果為18%。意味著蘋(píng)果從2023年9月份以來(lái)的全球在智能手機(jī)銷(xiāo)量榜首位置再度被三星所取代。

據(jù)《韓國(guó)時(shí)報(bào)》報(bào)道，取得這一亮眼成績(jī)的原因是三星今年推出了其最新的Galaxy S24機(jī)型，目前銷(xiāo)量已經(jīng)超過(guò)650萬(wàn)臺(tái)。更重要的是這款手機(jī)具備一系列人工智能功能，不僅帶動(dòng)了市場(chǎng)的銷(xiāo)量，同時(shí)大幅增長(zhǎng)了相關(guān)半導(dǎo)體芯片的需求。

其中S24的一個(gè)重要功能是融合本地與云端的AI能力，這種融合使得Galaxy AI能夠提供快速響應(yīng)的同時(shí)，還能利用云端的大模型進(jìn)行更復(fù)雜的計(jì)算和分析。這也進(jìn)一步推動(dòng)對(duì)云端數(shù)據(jù)中心需求的上升。

據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模約為2407億元，同比增長(zhǎng)26.68%，預(yù)計(jì)到2024年，中國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步增長(zhǎng)，達(dá)到3048億元。不僅是中國(guó)，全球范圍內(nèi)，數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)同樣呈現(xiàn)出增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2023年全球數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模約為822億美元，同比增長(zhǎng)10.04%。預(yù)計(jì)到2024年，全球數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到904億美元。

這一增長(zhǎng)趨勢(shì)與信息技術(shù)的快速發(fā)展，特別是云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)和人工智能等新一代信息技術(shù)的應(yīng)用普及密切相關(guān)。據(jù)Eugene Investment & Securities的數(shù)據(jù)，三星第一季度智能手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)為5700萬(wàn)部，比上一季度增長(zhǎng)8%，有望推動(dòng)數(shù)據(jù)中心規(guī)模的進(jìn)一步上升。

為了應(yīng)對(duì)未來(lái)的需求，有外媒報(bào)道，三星還計(jì)劃加碼投資其在美國(guó)德州的半導(dǎo)體工廠，增長(zhǎng)超過(guò)1倍的資金，總規(guī)模約為440億美元。據(jù)知情人士透露，三星計(jì)劃再新蓋一座芯片廠，以及一座先進(jìn)封裝廠與研發(fā)設(shè)施，并將研發(fā)作業(yè)集中在一起，投資規(guī)模因市場(chǎng)狀況來(lái)調(diào)整。

消費(fèi)電子庫(kù)存水位回穩(wěn)，芯片價(jià)格開(kāi)始反彈
促使三星做出加大投資這一決定的一個(gè)重要原因是，目前芯片需求正在復(fù)蘇。據(jù)Counterpoint Research高級(jí)分析師Akshara Bassi表示，隨著智能手機(jī)和PC等產(chǎn)品的庫(kù)存水平趨于正常，主要DRAM生產(chǎn)商第一季度平均將提價(jià)7%至10%。

TrendForce的統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度DRAM芯片價(jià)格較前一季度增加約20%，而NAND Flash芯片價(jià)格漲幅在23%-28%之間。

三星負(fù)責(zé)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人在今年公司的股東大會(huì)上表示，隨著市場(chǎng)開(kāi)始走出低迷區(qū)域，三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)今年有望恢復(fù)到2022年的水平，而三星在2022年的季度平均營(yíng)業(yè)利潤(rùn)超過(guò)10萬(wàn)億韓元（約合535億人民幣）。

或許正是因?yàn)榭吹绞袌?chǎng)上漲態(tài)勢(shì)，以及服務(wù)器與企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)需求的上升，三星也開(kāi)始大幅調(diào)漲企業(yè)存儲(chǔ)SSD的價(jià)格。有消息顯示，三星將在今年二季度調(diào)漲商用SSD報(bào)價(jià)20%-25%，以扭轉(zhuǎn)2023年報(bào)價(jià)下跌的趨勢(shì)。

另有消息顯示，三星原本只打算漲價(jià)15%左右，但不斷涌現(xiàn)的巨大需求，讓三星決定將漲幅擴(kuò)大一些。而作為占有企業(yè)SSD一半市場(chǎng)份額的三星，一旦價(jià)格調(diào)漲成功，勢(shì)必將成為存儲(chǔ)市場(chǎng)中的風(fēng)向標(biāo)，帶動(dòng)整個(gè)存儲(chǔ)價(jià)格同步上漲。

當(dāng)然三星的樂(lè)觀情緒或許還來(lái)自于英偉達(dá)創(chuàng)始人黃仁勛曾透露計(jì)劃向三星采購(gòu)HBM有關(guān)，而HBM適用于訓(xùn)練AI系統(tǒng)的GPU的關(guān)鍵零件。

此外在AI時(shí)代，SSD將比HDD適用性更佳，因?yàn)閺淖x寫(xiě)速度來(lái)看，SSD比HDD要快40倍左右，這也意味著SSD中的NAND存儲(chǔ)器也將同步受益。TrendForce數(shù)據(jù)顯示，2023年四季度，三星在NAND Flash市場(chǎng)上的份額從上一季度的31.4%增長(zhǎng)至36.6%，這些利好也推動(dòng)了三星利潤(rùn)的上漲。

此前受到市場(chǎng)下行的影響，全球主要的存儲(chǔ)芯片制造商，如三星、美光和SK海力士，為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求的變化，采取了減產(chǎn)措施。這些減產(chǎn)行為直接影響了市場(chǎng)的供應(yīng)量，從而為價(jià)格上漲奠定了基礎(chǔ)。

而這一現(xiàn)象正在發(fā)生改變，Omdia的報(bào)告顯示，包括三星、SK海力士等存儲(chǔ)大廠，在2024年下半年DRAM存儲(chǔ)芯片的晶圓投片量將有望回歸到減產(chǎn)前的水準(zhǔn)。

其中三星電子本季開(kāi)始將單月DRAM 存儲(chǔ)芯片晶圓投片量上調(diào)至60萬(wàn)片，相較上一季提升13%。同時(shí)預(yù)計(jì)三星將在下半年開(kāi)始進(jìn)一步上調(diào)投片量至單月66萬(wàn)片，持平減產(chǎn)前的水準(zhǔn)。還有消息顯示，三星電子位于韓國(guó)華城與平澤的DRAM產(chǎn)品，其晶圓投片量也在不斷增加。

SK海力士方面，其一季度的月均DRAM存儲(chǔ)芯片晶圓投片量為39萬(wàn)片/月，二季度有望增加至41萬(wàn)片/月，下半年或?qū)⒒貧w到減產(chǎn)前的45萬(wàn)片/月。而對(duì)于這市場(chǎng)的回暖，有韓國(guó)分析師預(yù)估，此輪半導(dǎo)體上升周期將至少維持到2024年底。

總結(jié)
此次三星發(fā)布Q1季度業(yè)績(jī)情況，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)大漲近10倍。一方面在于去年市場(chǎng)低迷，基數(shù)較低，另一方面也意味著市場(chǎng)開(kāi)始走出低谷，半導(dǎo)體市場(chǎng)將迎來(lái)上漲周期。伴隨著AI基數(shù)的進(jìn)步，企業(yè)也將需要更多的高性能服務(wù)器來(lái)支持AI模型的訓(xùn)練與推理，并且對(duì)于存儲(chǔ)產(chǎn)品需求也將同步提升，這都推動(dòng)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的迅速回暖。