2024年12月9日晚間，據(jù)中國市場(chǎng)監(jiān)管總局消息，近日，因英偉達(dá)（NVIDIA）公司涉嫌違反《中華人民共和國反壟斷法》及《市場(chǎng)監(jiān)管總局關(guān)于附加限制性條件批準(zhǔn)英偉達(dá)公司收購邁絡(luò)思科技有限公司股權(quán)案反壟斷審查決定的公告》（市場(chǎng)監(jiān)管總局公告〔2020〕第16號(hào)），市場(chǎng)監(jiān)管總局依法對(duì)英偉達(dá)公司開展立案調(diào)查。

英偉達(dá)發(fā)言人隨后在一份聲明中回應(yīng)稱：“我們努力在每個(gè)地區(qū)提供最好的產(chǎn)品，并在我們開展業(yè)務(wù)的所有地方履行我們的承諾。我們很樂意回答監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)我們業(yè)務(wù)的任何問題?！?/p>

中美歐盟均對(duì)英偉達(dá)發(fā)起反壟斷調(diào)查

近年來，隨著生成式AI的爆發(fā)，市場(chǎng)對(duì)于英偉達(dá)的AI芯片需求也呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，這也使得英偉達(dá)占據(jù)了全球約90%的數(shù)據(jù)中心AI芯片市場(chǎng)。然而，為了打壓其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，英偉達(dá)也開始涉嫌利用其在AI芯片市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)地位進(jìn)行捆綁銷售，同時(shí)對(duì)使用競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手產(chǎn)品的客戶進(jìn)行歧視性銷售策略，僅向只使用其產(chǎn)品的客戶提供更優(yōu)惠的定價(jià)和更快速的交付。

對(duì)此，歐美各國自今年以來也已經(jīng)開始對(duì)英偉達(dá)展開調(diào)查。今年2月，英偉達(dá)披露法國、歐盟等國家地區(qū)反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求其提供有關(guān)GPU銷售和分配供應(yīng)的信息。今年6月，法國競(jìng)爭(zhēng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在一份關(guān)于生成式AI領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的報(bào)告提到，芯片供應(yīng)商存在濫用市場(chǎng)主導(dǎo)地位的風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)月后，該機(jī)構(gòu)證實(shí)正在調(diào)查英偉達(dá)涉嫌的反競(jìng)爭(zhēng)行為。今年9月，據(jù)彭博社報(bào)道，美國司法部正在搜集英偉達(dá)違反反壟斷證據(jù)。

與捆綁銷售有關(guān)？

此次中國市場(chǎng)監(jiān)管總局依法對(duì)英偉達(dá)公司開展立案調(diào)查，具體是因?yàn)橛ミ_(dá)存在哪些壟斷行為目前尚不清楚。

不過，據(jù)業(yè)內(nèi)消息稱，在2022年美國對(duì)華半導(dǎo)體新規(guī)出臺(tái)后，導(dǎo)致英偉達(dá)相關(guān)產(chǎn)品對(duì)華斷供之時(shí)，就有開始被舉報(bào)。隨后，雖然英偉達(dá)推出了對(duì)華特供版的A800/H800/H20等產(chǎn)品，但是性能與原版產(chǎn)品差距巨大，而價(jià)格差距卻并不大。當(dāng)然從英偉達(dá)的角度來說，這是由于美國政府的限制，并不是其主觀故意，屬于不可抗力。

由于中國市場(chǎng)監(jiān)管總局通告中特別提到了英偉達(dá)對(duì)于邁絡(luò)思的收購案反壟斷審查決定，因此有理由推測(cè)可能是與涉嫌捆綁銷售有關(guān)。

資料顯示，2019年3月，英偉達(dá)（NVIDIA）正式宣布以69億美元現(xiàn)金與以色列服務(wù)器芯片制造商Mellanox Technologies（邁絡(luò)思科技）成功達(dá)成收購協(xié)議。這也成為了英偉達(dá)歷史上規(guī)模最大的一筆收購交易，并有望推動(dòng)英偉達(dá)的服務(wù)器芯片的進(jìn)一步增長(zhǎng)。

Mellanox是一家總部位于以色列的公司，該公司成立于1999年。公司官網(wǎng)介紹，他們是一家在全球范圍內(nèi)為服務(wù)器和存儲(chǔ)提供端到端Infiniband和以太網(wǎng)互聯(lián)解決方案的領(lǐng)軍企業(yè)。他們提供的互連解決方案通過低延遲、高吞吐量的強(qiáng)大性能，可以極大的提升數(shù)據(jù)中心效率，在應(yīng)用和系統(tǒng)之間快速的傳遞數(shù)據(jù)，提升系統(tǒng)可用性。邁絡(luò)思為業(yè)內(nèi)提供了加快內(nèi)部設(shè)備互聯(lián)的技術(shù)和產(chǎn)品，包括網(wǎng)絡(luò)適配器、交換機(jī)、軟件和芯片，這些產(chǎn)品都可以加速應(yīng)用的執(zhí)行，并最大化的提升HPC、企業(yè)數(shù)據(jù)中心、Web2.0、云計(jì)算、存儲(chǔ)以及金融服務(wù)的效率。數(shù)據(jù)顯示，2015年，Mellanox在全球InfiniBand市場(chǎng)上的占有率達(dá)到80%。在中國市場(chǎng)，阿里巴巴和百度等云服務(wù)大廠都是Mellanox的客戶。

△Mellanox在被英偉達(dá)收購前的歷史宣傳資料

雖然英偉達(dá)擁有自己的NVLink和NVSwitch等強(qiáng)大的互連技術(shù)，但這主要用于擴(kuò)展計(jì)算架構(gòu)，即處理能力在單一系統(tǒng)內(nèi)增加。然而使用Mellanox的低延遲的InfiniBand和Spectrum以太網(wǎng)交換機(jī)技術(shù)，可以實(shí)現(xiàn)橫向擴(kuò)展架構(gòu)，其中通過向計(jì)算“結(jié)構(gòu)”添加更多服務(wù)器節(jié)點(diǎn)來增加處理能力。

因此，Mellanox的技術(shù)隨后被整合到了英偉達(dá)的整體的數(shù)據(jù)中心解決方案當(dāng)中?？梢哉f英偉達(dá)的AI服務(wù)器產(chǎn)品當(dāng)中很多都有整合Mellanox的產(chǎn)品。比如，英偉達(dá)對(duì)華特供的HGX H20的高級(jí)網(wǎng)絡(luò)選項(xiàng)當(dāng)中，似乎就捆綁了Mellanox的InfiniBand和Spectrum以太網(wǎng)產(chǎn)品。

但是需要指出的是，2020年4月，中國市場(chǎng)監(jiān)管總局對(duì)英偉達(dá)公司收購Mellanox股權(quán)案，作出附加限制性條件批準(zhǔn)決定。

當(dāng)時(shí)，中國市場(chǎng)監(jiān)管總局評(píng)估認(rèn)為，此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)全球和中國GPU加速器、專用網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備和高速以太網(wǎng)適配器市場(chǎng)，具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

因此，根據(jù)申報(bào)方提交的附加限制性條件承諾方案，市場(chǎng)監(jiān)管總局要求英偉達(dá)、Mellanox集中后實(shí)體履行如下義務(wù)：

以上這些限制性條件自生效日起6年后，交易雙方和集中后實(shí)體可以向市場(chǎng)監(jiān)管總局提出解除條件的申請(qǐng)。市場(chǎng)監(jiān)管總局將依申請(qǐng)并根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況作出是否解除的決定。未經(jīng)解除，交易雙方和集中后實(shí)體應(yīng)繼續(xù)履行限制性條件。

根據(jù)附加限制性條件承諾方案，英偉達(dá)在中國銷售產(chǎn)品時(shí)，不得強(qiáng)制要求捆綁銷售，例如采購英偉達(dá)GPU產(chǎn)品的條件是必須連帶采購Mellanox產(chǎn)品，不提供其他可選的同類解決方案。

不過對(duì)于被懷疑捆綁銷售的說法，英偉達(dá)回應(yīng)稱，支持客戶的選擇，也支持市場(chǎng)全面競(jìng)爭(zhēng)?！拔覀兊漠a(chǎn)品是同類中最好的，這一點(diǎn)站得住腳。我們支持開放的產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，使我們的合作伙伴和客戶能在廣泛領(lǐng)域使用我們的產(chǎn)品。”

最高可罰款78億美元？

根據(jù)《反壟斷法》第58條的規(guī)定，若企業(yè)在收購過程中違反承諾，行為具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，可能會(huì)面臨上一年度銷售額10%以內(nèi)的罰款。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，按照英偉達(dá)2023年中國區(qū)104億美元的營(yíng)收計(jì)算，英偉達(dá)可能面臨的罰款將達(dá)到1億至10億美元。

但是，如果根據(jù)《反壟斷法》第63條規(guī)定，違反本法規(guī)定，情節(jié)特別嚴(yán)重、影響特別惡劣、造成特別嚴(yán)重后果的，國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以在本法第五十六條、第五十七條、第五十八條、第六十二條規(guī)定的罰款數(shù)額的二倍以上五倍以下確定具體罰款數(shù)額。

因此，如果市場(chǎng)監(jiān)管總局認(rèn)定英偉達(dá)的違法行為“特別嚴(yán)重”，罰款金額還可能將達(dá)到20-50億美元。

但是，需要指出的是，此前?中國反壟斷罰款的最高罰款金額為60.88億元?。這是2015年2月，國家發(fā)改委對(duì)于高通公司的反壟斷罰款金額。當(dāng)時(shí)的調(diào)查歷時(shí)14個(gè)月，處罰的基準(zhǔn)是以高通公司2013年在中國的銷售額的8%來進(jìn)行處罰的。

如果以對(duì)高通反壟斷調(diào)查案為參照，調(diào)查結(jié)果可能會(huì)在2026年初出爐，那么處罰將會(huì)以英偉達(dá)2024年在中國區(qū)的銷售額為基數(shù)。

而根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，截至2024年10月27日的英偉達(dá)2025財(cái)年前三財(cái)季，英偉達(dá)在中國區(qū)的營(yíng)收達(dá)到了約116億美元，考慮到圣誕節(jié)及中國春節(jié)的影響，即便英偉達(dá)第四財(cái)季中國區(qū)營(yíng)收只有略高于第二財(cái)季（37億美元）的40億美元水平，那么其2025財(cái)年中國區(qū)的營(yíng)收將會(huì)達(dá)到約156億美元。

如果按照與高通一樣的銷售額8%的金額來處罰，那么罰款將會(huì)達(dá)到約12.5億美元（約合人民幣91億元）。

當(dāng)然，如果以最高10%的頂格處罰來看，英偉達(dá)可能將會(huì)面臨高達(dá)約15.6億美元（約合人民幣113億元）的罰款。如果“特別嚴(yán)重”，按5倍罰款，甚至可能面臨最高約78億美元（約合人民幣566億元）罰款。

雖然英偉達(dá)第三財(cái)季單季凈利潤(rùn)就高達(dá)193億美元，即便是罰款個(gè)78億美元，也是能夠負(fù)擔(dān)的起的。但是，鑒于此前國內(nèi)反壟斷的最高金額也就60.88億元人民幣，推測(cè)即便對(duì)英偉達(dá)進(jìn)行罰款，可能也將會(huì)在100億元人民幣以內(nèi)。

美國步步緊逼，中國出手反制

值得注意的是，近期，美國將中國140家半導(dǎo)體公司列入實(shí)體清單，同時(shí)還對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備的和HBM的對(duì)華出口進(jìn)行了進(jìn)一步限制。

對(duì)此，中國方面迅速做出反應(yīng)，于12月3日宣布將鎵、鍺、銻、超硬材料、石墨等相關(guān)的兩用物項(xiàng)，原則上將不予許可對(duì)美國出口。在半導(dǎo)體制造領(lǐng)域，鎵、鍺、銻和石墨等材料的重要性不言而喻。例如，在5G通信裝置中，鎵扮演著確保信號(hào)快速穩(wěn)定傳遞的關(guān)鍵角色；而在光纖通信設(shè)備中，鍺則更加不可或缺。在高精度導(dǎo)彈、高端雷達(dá)系統(tǒng)以及夜視裝備等軍事裝備中，這些材料也發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。

與此同時(shí)，中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)、中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)、中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)、中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)也于12月3日紛紛發(fā)布聲明，認(rèn)為美國芯片產(chǎn)品不再安全、不再可靠，并建議國內(nèi)企業(yè)審慎選擇采購美國芯片。

而此次的對(duì)于英偉達(dá)的反壟斷調(diào)查，也被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，是對(duì)于美國持續(xù)升級(jí)對(duì)華半導(dǎo)體限制政策的又一反制舉措。