自7月份以來(lái)，中國(guó)電視廠商對(duì)于面板需求保持旺盛的成長(zhǎng)。根據(jù)NPD DisplaySearch最新的月度LCD市場(chǎng)動(dòng)態(tài)報(bào)告(MarketWise - LCD Industry Dynamics)，由于本土品牌廠為10月份國(guó)慶旺銷季積極備貨，拉動(dòng)面板需求在今年8月份達(dá)到今年以來(lái)最高峰。８月份，出貨至中國(guó)電視廠商的面板數(shù)量較前一個(gè)月成長(zhǎng)20%(M/M)，相較此前預(yù)測(cè)高出4個(gè)百分點(diǎn)。面板出貨量高于預(yù)期，最主要是因?yàn)槭芑萦谀苄аa(bǔ)貼的拉動(dòng)。一方面高能效補(bǔ)貼產(chǎn)品因?yàn)檎难a(bǔ)貼而降價(jià)，另一方面品牌廠商對(duì)未達(dá)到能效補(bǔ)貼的產(chǎn)品也采取了更為積極的降價(jià)促銷。積極的降價(jià)促銷使得7月和8月城市主要渠道零售量較去年同期有所增長(zhǎng)。
從8月中開始，品牌廠商積極為國(guó)慶旺銷季備貨，到8月末，液晶電視平均庫(kù)存拉高到7-8周的水平，較前一個(gè)月有2周左右的增加。我們預(yù)計(jì)能效補(bǔ)貼對(duì)于銷售拉動(dòng)的效應(yīng)仍將持續(xù)，品牌廠商也因此有信心在農(nóng)歷春節(jié)前持續(xù)備貨。
為了鼓勵(lì)消費(fèi)者更多地選擇消費(fèi)高能效電視產(chǎn)品，中國(guó)政府發(fā)改委在8月初宣布了第二輪的高能效受惠企業(yè)和產(chǎn)品型號(hào)。在新一輪的能效補(bǔ)貼中，來(lái)自22個(gè)電視廠商的1554個(gè)新的型號(hào)被列入補(bǔ)貼名單。特別值得注意的是，除一線廠商依然獲得最多的產(chǎn)品型號(hào)之外，很多新平面電視品牌和三四線白牌廠商也被在本輪的補(bǔ)貼受惠之列。這包括京東方、聯(lián)想、東芝和冠捷，以及其他側(cè)重于產(chǎn)品代工的本土白牌廠。加上第一輪的補(bǔ)貼名單，高能效補(bǔ)貼產(chǎn)品型號(hào)總數(shù)超過了3000個(gè)，這個(gè)數(shù)字也超過當(dāng)前一半的市售型號(hào)。
雖然品牌廠商在實(shí)施能效補(bǔ)貼的措施比預(yù)期更為謹(jǐn)慎，但我們也不排除品牌廠商在年底旺銷季期間將政府總的265億元的補(bǔ)貼預(yù)算提前用完的可能。由于年底旺銷季從國(guó)慶黃金周開始直至農(nóng)歷春節(jié)，因此國(guó)慶節(jié)的實(shí)際銷售狀況將對(duì)后期面板供需的影響至關(guān)重要。
圖: 出貨至中國(guó)本土廠商電視面板數(shù)量走勢(shì)
Source: MarketWise - LCD Industry Dynamics
NPD DisplaySearch中國(guó)市場(chǎng)研究總監(jiān)張兵表示，“近期中國(guó)大陸電視廠商面板的強(qiáng)勁需求，除了反映品牌廠商對(duì)國(guó)慶假期銷售的樂觀預(yù)期外，還體現(xiàn)在能效補(bǔ)貼政策對(duì)于高能效產(chǎn)品轉(zhuǎn)換的需求，以及對(duì)于廠商下半年供需緊張和價(jià)格上漲的擔(dān)憂。其中，特別是在廠商對(duì)于高能效EEI的直下式LED背光產(chǎn)品的積極開發(fā)上。為彌補(bǔ)短期內(nèi)內(nèi)部資源的欠缺，以及能效補(bǔ)貼政策在中長(zhǎng)期的不確定性因素，很多廠商采取了系統(tǒng)組裝外發(fā)的策略，以縮短開發(fā)周期，提高開發(fā)的靈活度。直下式LED背光產(chǎn)品依靠更高的能效表現(xiàn)和更低的成本價(jià)格，有望成為下半年需求拉動(dòng)的助推劑。”
以下為DisplaySearch針對(duì)近期出往中國(guó)大陸廠商面板狀況的跟蹤分析:
l 8月份面板出貨高于預(yù)期，提振了面板廠商對(duì)于后期出貨目標(biāo)的信心。根據(jù)我們最近的調(diào)查，面板廠向中國(guó)電視廠商面板在9月、10月和11月分別較前次預(yù)測(cè)提高1%、8%和6%。
l 中國(guó)本土廠商持續(xù)為年末旺銷季備貨，包括圣誕、新年，以及2013年2月上旬的農(nóng)歷新年。部分尺寸面板供應(yīng)仍然較為緊張，品牌廠也愿意接受一定的價(jià)格上漲，以在旺銷季期間獲得更多的資源保障。其中以32”、42”、46” 和50”等尺寸電視面板產(chǎn)品為主。
l 部分面板廠出貨至中國(guó)的面板數(shù)量可能持續(xù)增加，但他們也擔(dān)心能效補(bǔ)貼所帶來(lái)的提前消費(fèi)，后期消費(fèi)動(dòng)力恐無(wú)法持續(xù)。中國(guó)品牌廠商持續(xù)向管道壓貨，能效補(bǔ)貼拉動(dòng)成效和本身需求動(dòng)力強(qiáng)弱將影響到通路庫(kù)存的消耗，若不能達(dá)到品牌廠商預(yù)期，中國(guó)品牌廠商將不得不在年底掀起再一波的降價(jià)促銷，勢(shì)必對(duì)品牌廠商盈利狀況帶來(lái)很大挑戰(zhàn)。國(guó)慶節(jié)假日銷售狀況將對(duì)后期庫(kù)存、面板采購(gòu)和價(jià)格產(chǎn)生直接的影響。因此，國(guó)慶節(jié)的銷售狀況是判斷后期面板供需的關(guān)鍵檢測(cè)點(diǎn)。
l 能效補(bǔ)貼政策將加速LED背光液晶電視對(duì)于傳統(tǒng)CCFL背光液晶電視的取代。我們發(fā)現(xiàn)近期中國(guó)大陸品牌廠商對(duì)于直下式背光液晶電視的需求，尤其是系統(tǒng)組裝外發(fā)的需求變得非常積極。這主要是因?yàn)橹毕率絃ED背光液晶電視相對(duì)于側(cè)邊式LED背光電視更容易達(dá)到較高的EEI(能效指數(shù))。
l 據(jù)傳中國(guó)下一輪的能效補(bǔ)貼將在現(xiàn)有補(bǔ)貼體系下，對(duì)能達(dá)到更高EEI(2.5以上)將采取更高額度的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。部分品牌廠也因此采用背光明暗控制(Local Dimming)直下式的LED背光技術(shù)，開發(fā)更高能效的大尺寸(50”+)液晶電視產(chǎn)品，以獲得更高的能效補(bǔ)貼。但目前新一輪的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)尚未確定。
l 8月，奇美電持續(xù)為中國(guó)大陸液晶電視面板最大供貨商，其出貨量達(dá)到170萬(wàn)片，較前月(M/M)上升13%。根據(jù)目前的計(jì)劃，奇美電在未來(lái)幾個(gè)月對(duì)于中國(guó)電視廠商的出貨量持續(xù)領(lǐng)先，并且其出貨計(jì)劃正好反映出中國(guó)大陸需求季節(jié)性變化趨勢(shì):8月最高，隨后下降，下一波高峰為11和12月。奇美電積極地在中國(guó)市場(chǎng)推進(jìn)58” FHD，以及50”和65” 4K2K超高分辨率的電視面板。除中國(guó)品牌之外，奇美電也開始向以日本品牌為主的全球電視品牌廠商推銷這些新規(guī)格的面板產(chǎn)品。
l 華星在8月份取代LG Display成為中國(guó)大陸液晶電視面板第二大供貨商，LG Display也因此排名第三位。由于LG Display從第三季度開始積極開放Open-Cell，尤其是向中國(guó)大陸電視品牌客戶。根據(jù)目前的計(jì)劃，LG Display有望在未來(lái)幾個(gè)月重返第二的位置。
l 三星的面板供應(yīng)策略仍然繼續(xù)保持以核心客戶為主，中國(guó)本土電視廠商客戶并不是其重點(diǎn)。
l 如前文所提，華星在8月大幅拉升產(chǎn)出，總體出貨量達(dá)到105萬(wàn)片，主要產(chǎn)品為32”液晶電視面板。華星也首次成為中國(guó)電視廠商的第二大面板供貨商。其供應(yīng)客戶方向除了自身品牌TCL之外，華星面板主要出?？诎ㄈ缛呛Ｍ庖痪€品牌商和一線的電視代工商；從8月份開始，華星也開始向較小的品牌廠商和二三線的代工廠商供應(yīng)面板。
l 盡管京東方液晶電視面板出貨量從Q3’12持續(xù)成長(zhǎng)，但是京東方在7月份供貨給中國(guó)電視廠商的面板卻是衰退的；其主要液晶電視面板仍供應(yīng)給海外品牌所采用，主要原因?yàn)楹Ｍ馄放泼姘逍枨蟾鼮閺?qiáng)勁，這種狀況在8月和9月或?qū)⒊掷m(xù)；而到10月份，我們預(yù)計(jì)京東方電視面板出貨給中國(guó)本土客戶的數(shù)量將有所成長(zhǎng)。