傳聞已久的國家級集成電路(俗稱芯片)產(chǎn)業(yè)投資基金終于正式成立，這將開啟國內(nèi)芯片行業(yè)的投資大幕。
10月14日，工信部辦公廳發(fā)出消息，宣布國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金已經(jīng)于9月24日正式設立，并且透露這只基金將采用公司制形式。
已經(jīng)成立的國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金將重點投資集成電路芯片制造業(yè)，兼顧芯片設計、封裝測試、設備和材料等產(chǎn)業(yè)，實施市場化運作、專業(yè)化管理。
在發(fā)起人中出現(xiàn)了國開金融、中國煙草、亦莊國投、中國移動、上海國盛、中國電科、紫光通信、華芯投資等企業(yè)的名字，其中很多是大型的國有企業(yè)。
按照規(guī)劃，這只基金未來還會吸引大型企業(yè)、金融機構以及社會資金，共同投資設立國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司。
雖然對于基金的規(guī)模、投資和退出方式等重要信息未作披露，但這樣一只基金的設立已經(jīng)傳遞出國家對芯片產(chǎn)業(yè)的重視，也勢必將利好整個芯片產(chǎn)業(yè)。
公司還未注冊成立
一位發(fā)起企業(yè)的高管向新浪科技透露，雖然基金公司的首批股東已經(jīng)召開了會議，但是截止目前，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司還未正式注冊完成。由于被要求不能對外透露這些信息，這位高管要求匿名。
該人士透露，按照主管部門的要求，基金公司應該在10月底前完成注資注冊。雖然9月份，發(fā)起企業(yè)召開了會議，但是由于很多發(fā)起企業(yè)是國資企業(yè)，在入資成立基金過程中可能需要一定時間的審批。
新浪科技獲悉，基金公司注冊完成，工信部相關人員會擔任這家企業(yè)的董事長和總經(jīng)理職位。而在具體的運營中，國開金融有限責任公司可能是最為重要的牽頭企業(yè)。
知情人士透露，在公司注冊完整之后，首批資金規(guī)?？赡懿粫^100億元，但是通過后續(xù)多輪的融資擴股，整個基金的規(guī)模將會達到1200億元，其中主要的資金會來自財政部。
上述知情人士透露，目前這些發(fā)起企業(yè)在基金公司里面的股權還未敲定，在正式完成注冊之前還有可能發(fā)生變化，而正式進行項目投資，可能需要等到明年初。
投資基金出臺背后
過去十幾年中，政府曾在多個不同時期出臺扶持芯片產(chǎn)業(yè)的政策。雖然這個產(chǎn)業(yè)也取得了長足的發(fā)展，但是相對而言仍然十分落后，導致國內(nèi)依然需要從國外大量進口相關產(chǎn)品。
根據(jù)海關總署今年1月份公布的數(shù)據(jù)，2013年中國集成電路芯片進口額為2322億美元，超過原油2196億美元的進口額。由于信息產(chǎn)品的核心元器件仍然需要大量進口，這一定程度上還會威脅國家信息安全。
北京君正集成電路有限公司副總經(jīng)理周生雷此前接受新浪科技采訪時認為，千億集成電路扶持基金的推出可能與國家最高層重視信息安全有關。“自棱鏡門事件曝光之后，信息安全得到了國家最高層的重視，而集成電路一直處于信息安全的核心地位。”
實際上，對于出臺芯片行業(yè)扶持基金在去年下半年就開始醞釀。以國務院副總理馬凱牽頭的調(diào)研小組還在深圳、杭州、上海等地進行了調(diào)研。
很快，在今年6月，工信部經(jīng)國務院同意正式發(fā)布《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》，加快推進我國集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展。而正是這份綱要提出：成立國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展小組、設立國家產(chǎn)業(yè)投資基金、加大金融支持力度。
iSuppli半導體首席分析師顧文軍表示：很多風險投資機構現(xiàn)在對于集成電路公司已經(jīng)興趣很淡，整個芯片產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在確實需要國家層面的資金進行扶持。
基金投向爭議
集成電路產(chǎn)業(yè)主要分為三個環(huán)節(jié)：設計、制造、封裝測試。在新基金的投資規(guī)劃中，芯片制造環(huán)節(jié)成為了投資的重點，無疑類似中芯國際(4.76, 0.03, 0.63%)、上海華虹NEC、上海華力這樣的企業(yè)將會受益。
目前，在芯片制造領域，國內(nèi)企業(yè)要遠遠落后國外企業(yè)。目前國內(nèi)主要的芯片制造企業(yè)還采用45納米工藝，最領先的中芯國際的28納米工藝也剛剛步入正軌。但是相比之下，英特爾(31.27, -0.87, -2.69%)、臺積電(20.07, -0.07, -0.35%)等企業(yè)的制造工藝已經(jīng)開始進入16納米。
而在業(yè)內(nèi)人士看來，國內(nèi)芯片制造企業(yè)落后的原因就是資金投入不夠。根據(jù)工信部運行檢測協(xié)調(diào)局數(shù)據(jù)顯示，在2008到2013年這6年間，我國集成電路行業(yè)固定資產(chǎn)投資總量僅400億美元，而英特爾2013年投資就達130億美元。
芯片制造行業(yè)還是一個資金密集型大產(chǎn)業(yè)。據(jù)顧文軍介紹，建設一條12寸晶圓生產(chǎn)線就要投入40億美元。對于國內(nèi)企業(yè)而言，很難靠自有資金去擴展生產(chǎn)線，而國家基金可以扮演融資的角色。
面對千億規(guī)模的扶持基金，國內(nèi)芯片設計企業(yè)實際上也想獲得更大的扶持，但是由于芯片設計企業(yè)的注冊資金一般而言相對較小，如果引入太多資金，這些企業(yè)的股東們可能又會擔憂過于稀釋自己的股權。
不過相比制造而言，芯片設計企業(yè)的規(guī)模較小，即使國家基金公司拿出一小部分進行投資，也會對芯片設計企業(yè)產(chǎn)生積極影響。
值得一提的是，目前而言國內(nèi)芯片設計企業(yè)的盈利能力要好過制造企業(yè)。如果重點投資芯片制造企業(yè)，如何保證基金的收益可能會是一個很大的挑戰(zhàn)。
整體利好芯片產(chǎn)業(yè)
雖然1000多億元的國家基金，對于需要資金的芯片行業(yè)而言規(guī)模并不大，但是從國家層面設立這樣的基金，卻可以傳遞出國家對扶持芯片行業(yè)的信心，給行業(yè)帶來更多優(yōu)惠政策。
地方集成電路扶持基金的密集出臺就是一個很好的例證。去年，北京成立了總規(guī)模300億元的股權投資基金，打造集成電路產(chǎn)業(yè)，上海、天津、深圳、武漢等地也在制定各自的扶持政策。
中國芯片從業(yè)企業(yè)的規(guī)模普遍較小，在實際操作中，它們很可能無緣國家集成電路扶持基金的青睞，但卻很可能從地方扶持資金分得一杯羹。
中信證券日前在一份投資報告中指出，集成電路行業(yè)由于國資的加入將有望形成若干龐大的平臺型企業(yè)，而政策的補貼與扶持也將進一步驅(qū)動行業(yè)增速提升，并加速產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移進程，大陸集成電路行業(yè)有望進入長期加速增長通道。