TrendForce最新統(tǒng)計資料，2016年至2017年底，中國新建及規(guī)劃中的八吋、十二吋晶圓廠共計約二十八座，其中十二吋有二十座、八吋則為八座，多數(shù)投產(chǎn)時間將落在今年，以目前全球半導(dǎo)體晶圓廠完工的速度觀察，半導(dǎo)體硅晶圓景氣能見度直達(dá)2020年，顯見硅晶圓供不應(yīng)求將持續(xù)。

全球半導(dǎo)體硅晶圓前五大廠針對此次硅晶圓的超級循環(huán)所持經(jīng)營策略較以往更為審慎，現(xiàn)階段經(jīng)營目標(biāo)皆以利潤最大化為首要原則，其次才是市占率的維持或產(chǎn)品組合優(yōu)化等目標(biāo)。另外，因生產(chǎn)硅晶圓的設(shè)備目前交期仍在一年以上，2018年十二吋硅晶圓的供應(yīng)量預(yù)期僅有3～5％的小幅度增加，而十二吋半導(dǎo)體硅晶圓需求端則預(yù)期每年有5～7％的增加，所以今年十二吋硅晶圓的供需缺口會較2017年擴(kuò)大。

預(yù)計到2020年所有去瓶頸手段將用盡，而屆時全球十二吋硅晶圓需求將達(dá)每月650萬片以上，若業(yè)者不再進(jìn)行全新擴(kuò)產(chǎn)，將會造成二線晶圓廠斷貨、一線晶圓廠缺料的危機(jī)。

目前十二吋硅晶圓市場價格已正式站上一百美元，一線半導(dǎo)體廠雖因采購量大，合約均價亦達(dá)近九十美元，第一季平均漲幅擴(kuò)大至15％；而大陸半導(dǎo)體廠明年新產(chǎn)能陸續(xù)開出，為了爭取更多硅晶圓產(chǎn)能，愿意以加價10～20％方式鞏固供給量，完全屬于賣方市場。

硅晶圓廠營收將逐季創(chuàng)新高

目前下游的半導(dǎo)體客戶為求供貨保障，簽訂長期采購合約已成為常態(tài)。其中，以臺灣龍頭廠環(huán)球晶(6488)為例，六吋硅晶圓訂單將達(dá)2018年底，價格微幅上漲；八吋硅晶圓的需求則直達(dá)2019年六月，十二吋硅晶圓的訂單需求則直到2019年底，部分客戶甚至達(dá)2020年后。

以目前市況而言，下游客戶若未能與環(huán)球晶簽訂保證數(shù)量、價格的長期合約，則公司將無法供應(yīng)足夠數(shù)量滿足客戶需求。今年第一波價格調(diào)漲生效的時間點在2018年1月1日已經(jīng)生效，預(yù)估環(huán)球晶將在未來每季或每半年逐步續(xù)調(diào)漲價格。

環(huán)球晶凈利創(chuàng)新高臺勝科營收有看頭

由于環(huán)球晶客戶合約價格平均上漲將近二位數(shù)字，預(yù)期環(huán)球晶第一季合并營收可達(dá)135.25億元，續(xù)創(chuàng)新高；而新合約單價生效抵消新臺幣升值的負(fù)面因素，預(yù)期毛利率將向上再提升3.9個百分點至34.3％，營業(yè)利益估可達(dá)33.28億元；業(yè)外在利息費用減少之下，預(yù)估凈利益約0.71億元；稅后凈利估達(dá)25.1億元，單季EPS約5.74元，將再創(chuàng)歷史新高。

臺灣的另一家硅晶圓廠臺勝科，為臺塑、日商Sumco合資，最新持股分別為41.32％與46.95％，其中Sumco為全球硅晶圓第二大供應(yīng)商，挾其技術(shù)資源及臺灣晶圓代工之優(yōu)勢，亦成為Sumco在臺之重要供應(yīng)鏈，目前產(chǎn)能十二吋及八吋產(chǎn)能分別約二十八萬片與三十二萬片，市占率約6％ ，主要客戶結(jié)構(gòu)為晶圓代工及DRAM廠占比各半，其中臺積電、美光/華亞科、南科及聯(lián)電出貨占比合計約六成，大陸市場目前出貨以八吋為主，占比約20％，有鑒于硅晶圓產(chǎn)業(yè)供不應(yīng)求，公司策略傾向不簽長約而以貼近現(xiàn)貨價為主，以提升獲利空間，預(yù)估今年營收也將逐季創(chuàng)新高，值得持續(xù)追蹤。