前幾日，筆者一篇《三星的困局》介紹了日本制裁韓國的影響，以及三星在此形勢下的窘境。

韓國作為內(nèi)存芯片產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)者，三星、SK海力士在DRAM產(chǎn)業(yè)的市占率達到70％以上，同時還掌握著45％NAND市場的話語權(quán)。

然而，近年來內(nèi)存產(chǎn)品受到供過于求和需求疲軟的困擾，內(nèi)存和閃存價格崩盤，使得各大存儲廠商業(yè)績不斷下滑。

當(dāng)時有業(yè)內(nèi)人士分析，智能手機市場飽、內(nèi)存產(chǎn)品需求下降以及DRAM和NAND內(nèi)存芯片的庫存將繼續(xù)過剩，內(nèi)存產(chǎn)品的價格下跌態(tài)勢并未改變，在整體電子業(yè)市場不景氣的情況下，可能還要等上數(shù)季才能回升。

然而，就在大家紛紛感慨三星、SK海力士等韓國存儲大廠雪上加霜之際，其價格突然在一周內(nèi)卻猛漲了15％。

據(jù)外媒報道，存儲芯片現(xiàn)貨價格今年以來首次上漲，表明隨著日韓之間的貿(mào)易爭端持續(xù)下去，該領(lǐng)域正出現(xiàn)“前所未見”的嚴(yán)峻警告跡象，即供應(yīng)中斷可能會成為現(xiàn)實。

價格突然升高已開始加劇各界的擔(dān)憂，日本的限產(chǎn)措施將很快印證影響全球供應(yīng)的猜測。韓國某芯片制造商的業(yè)內(nèi)人士表示，客戶正“密切關(guān)注形勢”，但“由于需求仍然疲軟，尚未開始囤積存儲芯片，目前仍采取了觀望態(tài)度”。

三星和SK海力士對此次價格上漲和是否會影響產(chǎn)品供應(yīng)拒絕回復(fù)，有媒體報道，韓國正在考慮降低來自其他國家的這些產(chǎn)品的進口關(guān)稅，以填補任何潛在的供應(yīng)缺口。同時，以索尼為代表的中下游企業(yè)也將開展應(yīng)急計劃，選項包括尋找韓國以外的替代芯片供應(yīng)商。

據(jù)瑞銀分析，預(yù)計第三季度NAND芯片價格將下降5％，源于東芝的停電減產(chǎn)和日本的出口限制，低于此前預(yù)測的10％的季度環(huán)比降幅，但該公司保持對DRAM合同價格下降17％的預(yù)測不變。

回看整個內(nèi)存市場，大家本都是隨著芯片價格“一榮俱榮，一損俱損”，但隨著日本對韓國的制裁，三星和SK海力士又平添了可能斷供的麻煩。因此，本輪芯片價格上漲的明顯贏家將是韓國存儲廠商之外的美光、東芝、Nanya和西部數(shù)據(jù)等企業(yè)。

三星和SK海力士如今只能在產(chǎn)能和芯片價格上漲之間來回博弈，形勢好壞暫不可知。

另一方面，從股價表現(xiàn)看，自日本宣布限制出口以來，美光的股價上漲了12％，西部數(shù)據(jù)和SK海力士的股價分別上漲了8％和7％，Nanya股價上漲了5％。

對于存廠商股價的上漲，筆者認(rèn)為，韓國存儲企業(yè)占據(jù)存儲市場較大份額，由于日本限制材料出口，三星和SK海力士受到較大影響，導(dǎo)致存儲產(chǎn)品面臨可能斷供的風(fēng)險，“物以稀為貴”的存儲芯片企業(yè)自然被產(chǎn)業(yè)鏈所擁戴。

然而，在其它存儲大廠股價上漲之時，唯獨三星的股價在這段時間下跌了2％，究其原因，大概可以理解為，由于內(nèi)存芯片價格暴跌，三星第二季度利潤暴跌56％，進而使投資者對三星的信心和預(yù)期影響較大，導(dǎo)致股價有所下跌。

突如其來的貿(mào)易關(guān)系影響了內(nèi)存芯片的市場和價格走勢，內(nèi)存大廠斷供的風(fēng)險、短暫升高的價格以及存儲市場的疲軟需求，三者在糾纏和無序中究竟會走向何方，如今還難以看清答案。