日本宣布將加大力度限制向韓國出口三種核心尖端材料，并正式限制有關(guān)產(chǎn)品對韓出口。長期穩(wěn)居全球第一大DRAM內(nèi)存芯片供應(yīng)商、第一大AMOLED面板供應(yīng)商、最大NAND閃存供應(yīng)商的三星電子，以及SK海力士等多家韓國半導(dǎo)體巨頭很有可能因為上游原材料短缺陷入停工。不僅如此，日韓貿(mào)易戰(zhàn)的升級，將誘發(fā)電子產(chǎn)業(yè)鏈重新洗牌。
依賴國際市場的韓國備受打擊
●日本對韓出口管制的三種半導(dǎo)體材料均用于關(guān)鍵制程，短期無法完全找到替代方式。韓國方面最緊張的就是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，尤其三星近期不斷大動作在晶圓代工市場分食臺積電訂單，并不斷對外放話其3nm制程技術(shù)位居全球領(lǐng)導(dǎo)地位之際，日韓關(guān)系進(jìn)一步惡化恐沖擊韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
●因為日本對韓國的半導(dǎo)體封殺，將會導(dǎo)致韓國半導(dǎo)體行業(yè)對外出口競爭力的進(jìn)一步下降。因為日本處于產(chǎn)業(yè)鏈的高端地位，故此次其對韓國的制裁，將會對韓國的半導(dǎo)體行業(yè)，產(chǎn)生嚴(yán)重的打擊，而自身相對損失會較小。
●半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是韓國出口的支柱產(chǎn)業(yè)。2019年第一季度，韓國半導(dǎo)體出口額為231．99億美元，占韓國總出口額的17．5％，排名第一，遠(yuǎn)高于排名第二的機(jī)械產(chǎn)業(yè)9．7％的比例。近兩三年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的景氣，是拉動韓國經(jīng)濟(jì)增長的主要動力。
●韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有著致命的弱點(diǎn)，那就是原材料極度依賴國際市場。受益于這條供應(yīng)鏈、且相信這條全球供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的韓國，并沒有全部進(jìn)行國產(chǎn)化的動力，它也憑借著來自各國的原材料與設(shè)備，先后在DRAM、閃存、AMOLED等領(lǐng)域打垮了日本、美國等諸多競爭對手。
●毫不夸張的說，現(xiàn)有的日產(chǎn)氟化氫庫存耗盡之時，或?qū)⒊蔀轫n國半導(dǎo)體企業(yè)的停工之日。日本這一舉動，可謂是掐緊了韓國經(jīng)濟(jì)的咽喉。
全球半導(dǎo)體將發(fā)生劇烈變化
●實際上，日韓在全球半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)上游地位，以往，兩國已形成相對穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)鏈，即日本提供原材料，韓國則從事加工、制造及設(shè)計。因此，此次日韓爭端將對全球半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈造成廣泛影響。
●日本的做法讓產(chǎn)業(yè)界擔(dān)憂，一方面將會給業(yè)已處于衰退的韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來沉重一擊；另一面由于韓國在NAND閃存、DRAM、AMOLED面板等領(lǐng)域占據(jù)市場主導(dǎo)地位，日本索尼、松下等公司也是其重要客戶，日本政府的舉措反過來肯定也會影響日本公司，而更大的沖擊波將會影響全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。
●半導(dǎo)體的供應(yīng)鏈非常長，而且在不同區(qū)域。一旦有所謂的全球經(jīng)貿(mào)政治風(fēng)險，很容易被當(dāng)成題材操作。韓國、日本、美國、中國大陸、中國臺灣等各個地方半導(dǎo)體廠商都在盡量分散風(fēng)險，不讓單一材料或者少數(shù)關(guān)鍵材料掌握在特定某一些國家或者廠商手中，減少不可預(yù)期的風(fēng)險。
●美國目前將中國視為科技上的戰(zhàn)略競爭對手，因此建立科技設(shè)備及零件的壁壘，使中國的科技及高科技產(chǎn)品制造發(fā)展重新調(diào)整戰(zhàn)略。
●如果日本試圖限制出口，韓國半導(dǎo)體、顯示器制造企業(yè)在短期內(nèi)可能會出現(xiàn)生產(chǎn)差池，但從中長期角度看，可能會從中受惠。由于目前半導(dǎo)體和顯示器處于供應(yīng)過剩局面，因此制造企業(yè)將以此次事件為契機(jī)耗盡過剩庫存的同時，還將以限制規(guī)定導(dǎo)致生產(chǎn)出現(xiàn)差池為借口，今后可以加強(qiáng)對日本企業(yè)的價格談判力度。
●全世界原本的供應(yīng)鏈體系之間的互砍行為有可能加劇，大家相互之間有競爭的話，這競爭就會由某件看似并非太嚴(yán)重的事，引發(fā)彼此制裁的行為。隨著AI和自動化廣泛應(yīng)用，全球的生產(chǎn)力還會有一個快速的提升，這樣也會加劇生產(chǎn)過剩，國與國之間的競爭為愈發(fā)激烈。
●日韓貿(mào)易戰(zhàn)，如果美國不強(qiáng)力介入，那么日韓貿(mào)易戰(zhàn)只會不斷升級，直接影響就是東亞芯片行業(yè)會出現(xiàn)大洗牌。
●如果日本對韓國發(fā)起更加嚴(yán)厲的貿(mào)易禁運(yùn)，最大的受益者可能是國內(nèi)正在大規(guī)模投入的芯片行業(yè)。
對我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的利弊
當(dāng)前，日韓兩國的分歧已導(dǎo)致了原有產(chǎn)業(yè)鏈的不穩(wěn)定，一些日韓公司會考慮是否更多地讓中國成為產(chǎn)業(yè)鏈中的一環(huán)，甚至將部分產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移至中國。
一方面，在日本長期掌控的半導(dǎo)體尖端材料領(lǐng)域，一些日本企業(yè)會來華進(jìn)行投產(chǎn)；另一方面，在半導(dǎo)體零部件制造領(lǐng)域，一些來自韓國的產(chǎn)能將轉(zhuǎn)移至中國。
現(xiàn)在中國大陸發(fā)展DRAM最主要的難度是，經(jīng)過多年的競爭淘汰后，巨頭掌握的技術(shù)專利已經(jīng)非常齊全，跟DRAM相關(guān)的技術(shù)都掌握在它們手上，新進(jìn)者要去做就必須要在技術(shù)專利或者支撐技術(shù)上要有所突破，要么跟它們合作，要么自己去開發(fā)，但其實都非常困難。
日對韓出口限制對象可能會擴(kuò)大到電動汽車、化工、精密器械等領(lǐng)域。消息出來后，A股鋰電池板塊異動拉升，賢豐控股等多股漲停，科創(chuàng)板杭可科技盤中大漲16％。
中國在受到波及的同時，也迎來了半導(dǎo)體芯片行業(yè)的機(jī)遇，尤其利好從事光刻膠、氟化氫等相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)的企業(yè)。若貿(mào)易戰(zhàn)再度升級，考慮到日韓國際大廠的需求量，國內(nèi)鋰電池、精密器械也必然會迎來一波利好。
日韓貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈，韓國未來將更多半導(dǎo)體原材料轉(zhuǎn)向中國，對中國相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成利好。其中，對我國氟產(chǎn)業(yè)鏈影響最大，預(yù)計韓國將加大從中國進(jìn)口所需要的電子化學(xué)原材料，作為日本進(jìn)口的替換方案，利好中國氟化氫等化工企業(yè)。
如果韓國大型產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至中國，那么將使中國半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈上下游的完整性有所加強(qiáng)，并很有可能成為全球半導(dǎo)體制造的中樞。
未來還是“凡事往好了想”
只要日本對于出口至韓國的重要半導(dǎo)體原料的管制持續(xù)，韓國廠將面臨較長的備貨周期，影響整體的生產(chǎn)效率。在此情況下，韓廠原本的下游客戶勢必在韓國以外的區(qū)域建立穩(wěn)定的第二或第三供應(yīng)商作為備源。
因此美國DRAM 業(yè)者、中國的OLED 面板廠，將機(jī)會增加部份訂單。此外，因韓廠產(chǎn)能可能受到限制，但其它廠商也來不及擴(kuò)廠供應(yīng)的情況下，不排除部份原本產(chǎn)能過剩的電子零件價格跌價幅度趨緩，或什至出現(xiàn)漲價的機(jī)會。
但若日韓貿(mào)易爭端升級，關(guān)鍵原物料停止供應(yīng)，甚至擴(kuò)大到半導(dǎo)體設(shè)備等關(guān)鍵原物料，韓廠在三個月后無法繼續(xù)取得足夠的原料。
在此情況下，DRAM 與OLED 相關(guān)產(chǎn)品可能將因韓廠減產(chǎn)而出現(xiàn)產(chǎn)品價格大漲的行情，甚至LCD 面板也會受到拉動。
其中，DRAM 方面最大受惠者則是美光；OLED 面板則是京東方、天馬；LCD 面板方面除了京東方、華星光電等陸廠外，友達(dá)與群創(chuàng)也有機(jī)會受惠；至于東芝與Western Digital 則可望填補(bǔ)Nand Flash 的缺口。
日韓貿(mào)易戰(zhàn)很難持續(xù)，因為對韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的打擊也會影響到日本的半導(dǎo)體和電子產(chǎn)業(yè)。例如韓國隨機(jī)存取內(nèi)存（DRAM）的全球市場占有率超過70％。如果韓國生產(chǎn)中斷，日本企業(yè)也會受到波及。
長遠(yuǎn)來說，貿(mào)易戰(zhàn)的長期持續(xù)還會刺激韓國自行研發(fā)制造技術(shù)，減少對日依賴，削弱日本的競爭力。
結(jié)尾：
趁韓國半導(dǎo)體競爭力消弱之際，充分發(fā)展自己獨(dú)立自主的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，必然會給我國半導(dǎo)體自強(qiáng)之路，帶來極為重大的積極性影響。
未來，中國電子產(chǎn)業(yè)鏈在自主發(fā)展、構(gòu)筑本國產(chǎn)業(yè)鏈的同時，還將能進(jìn)一步參與全球產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)融合發(fā)展。