前言:
此次SK海力士收購英特爾閃存業(yè)務的合并案將可望令兩家公司在enterprise SSD領域發(fā)揮綜效,并開啟NAND Flash產業(yè)整并序幕。
這項90億美元的收購是韓國歷史上規(guī)模最大的科技交易之一,與三星電子以80億美元收購美國無人駕駛汽車技術集團哈曼國際工業(yè)有的一拼。
SK 90億美元收購英特爾閃存業(yè)務
近日,SK海力士和英特爾在韓國共同宣布簽署收購協(xié)議,根據(jù)協(xié)議約定,SK海力士將以90億美元收購英特爾的NAND閃存及存儲業(yè)務。
本次收購包括英特爾NAND SSD業(yè)務、NAND部件及晶圓業(yè)務,以及其在中國大連的NAND閃存制造工廠。
交易要直到2025年3月才會完成,在此之前,英特爾仍將在大連繼續(xù)生產晶圓。
英特爾與SK海力士將共同合作以確保為客戶、供應商以及全體員工提供無縫銜接的順利過渡。
兩家公司將維持包括DDR5相關領域合作在內的兩者間緊密的合作關系,保持緊密的合作,以滿足日益增長的基于存儲器的半導體生態(tài)系統(tǒng)的需求。
需要特別留意的是,此次收購案僅限于3D NAND Flash相關技術與產能,并不包含近期受到市場非常關注的新興存儲器技術3D-XPoint。
“剩者為王”的NAND閃存市場
鑒于NAND閃存產業(yè)在技術和資本上的高標準高門檻,時下全球僅有為數(shù)不多的六大公司能夠研發(fā)和生產新一代高品質的NAND閃存顆粒,它們分別是三星、西數(shù)(閃迪)、美光、SK海力士、英特爾、鎧俠(原東芝)。
根據(jù)公開消息,在過去的2020年Q1季度,六大閃存廠營收規(guī)模持續(xù)增加,總體營收規(guī)模達到了135億美元,環(huán)比增長了8．3%。
至于在市場份額方面,六大閃存廠的排名次序實際上已經(jīng)維持了多年的平衡。
頭部品牌還是以三星、鎧俠(原東芝)為主,二者分別以超過30%,接近20%的市占率領先其他原廠。
西數(shù)則憑借著和閃迪的業(yè)務重組和技術共享,成為了六大原廠的絕對中層,最后則是美光、SK海力士以及英特爾三家。
NAND閃存實質上還是以三星一家獨秀,其余五家相互競爭的“一超多強”局面。
英特爾:無心留戀閃存 轉身核心業(yè)務
近些年來,英特爾進軍高性能NAND閃存的過程并不順利,其在易失性存儲器市場的營收并不穩(wěn)定。
英特爾決定出售旗下NAND業(yè)務,或正是由于該業(yè)務線上的營收波動。
英特爾旗下的不變性內存解決方案事業(yè)群已經(jīng)連續(xù)多個季度出現(xiàn)虧損,直到最近才在2020年第二季度獲得盈利。
根據(jù)市場研究機構DRAMeXchange的數(shù)據(jù),2020年第二季度以前的12個月里,英特爾NAND產品虧損了3．4億美元。
NAND市場一直都很困難,而在處理器上,AMD份額越來越大。從基本面來講,英特爾出于戰(zhàn)略或協(xié)同的原因并不需要進入NAND業(yè)務。
NAND Flash市場越來越激烈的競爭,發(fā)展的不順,使得英特爾無心戀戰(zhàn)。
其NAND業(yè)務在今年上半年創(chuàng)下了約28億美元的營收,以及約6億美元的營業(yè)利潤。
不過在整個上半年,英特爾實現(xiàn)了總收入395億美元,NAND業(yè)務收入占比僅有7%左右。
在其看來,或許這些業(yè)務資質相對較為低端,不符合現(xiàn)階段發(fā)展潮流。
鑒于英特爾近年來“拋舊迎新”是一貫策略,受閃存競爭力相對落后的存儲業(yè)務部門難免也會被提上日程,實屬意料之中。
但對于那些忠于英特爾的粉絲來說,賣掉閃存業(yè)務后,英特爾的獨家技術FG浮柵極閃存技術怕是期待不到了。
而英特爾憑借上半年NAND存儲業(yè)務不錯的業(yè)績表現(xiàn),將其出售,不僅可以取得一個不錯的價格,同時也能夠將精力轉向核心的CPU以及其他更具增長潛力的領域,這似乎確實是個明智之舉。
英特爾計劃將本次交易獲得的資金用于開發(fā)業(yè)界領先的產品和加強其具有長期成長潛力的業(yè)務重點,包括AI、5G網(wǎng)絡與智能、自動駕駛相關邊緣設備。
SK海力士:提升產能 增強技術 提升排位
財報數(shù)據(jù)顯示,2020年Q2,DRAM業(yè)務占SK海力士總營收的73%,NAND閃存業(yè)務僅占24%。SK海力士的NAND閃存和DRAM存儲產品兩項業(yè)務收入極度失衡。
SK海力士與其他五家國際原廠相比,其NAND Flash技術和工藝競爭力也相對處于劣勢地位,在去年各大原廠紛紛擴張9X層3D NAND產能之際,SK海力士的進度一直相對遲緩。
因此,對于SK海力士而言,收購英特爾閃存業(yè)務除了可以快速提升產能之外,還可以有效增強其NAND Flash技術實力。
SK海力士取得英特爾的3D NAND Flash產能以后,其在enterprise SSD領域的競爭力將大幅躍升,后續(xù)需著墨的應是如何在英特爾與SK海力士的不同產品架構之間取得平衡,以達最大綜效。
預計SK海力士在取得英特爾產能以后,其NAND Flash市占將達20%以上,超越原先排名第二的鎧俠(Kioxia),排名僅次于龍頭三星。
SK海力士之所以想要占據(jù)全球存儲器市場更大的份額,與存儲器市場的發(fā)展?jié)摿τ嘘P。
數(shù)據(jù)顯示,2019年全球NAND內存芯片市場規(guī)模達460億美元(約合人民幣3071億元)。
在日韓貿易摩擦仍未解決的情況下,布局海外工廠也能為SK海力士合理規(guī)避日本的原材料出口限制。
SK海力士的強項一直在于DRAM,而NAND的市場占比不高,與競爭對手三星有很大的差距,英特爾將工廠出售給SK海力士可以平衡三星和鎧俠,改變市場格局。
收購后韓國鞏固老大地位
韓國的三星在DRAM和NAND flash存儲芯片市場都是老大,它在這兩個市場份額占有40%、35%的市場份額;SK海力士在這兩個市場份額占有29%、11．5%的市場份額。
如果SK海力士完成對英特爾的NAND flash存儲芯片業(yè)務的收購,那么它在NAND flash市場占有的市場份額將提升至20%左右,超越KIOXIA成為全球第二大NAND flash芯片企業(yè)。
如此一來,韓國在DRAM市場將占有近七成的市場份額,而在NAND flash市場將占有55%的市場份額,它在全球存儲芯片市場已居于壟斷地位。
收購后SK海力士也并非一本萬利
①SK海力士能否很好的將其與自身技術和業(yè)務融合發(fā)展,也是未知數(shù)。
②面臨著技術磨合的問題,兩家分屬電荷捕捉型陣營和浮動柵極結構陣營兩種技術派別,在高精密的存儲產業(yè),任何細節(jié)都影響巨大。
③英特爾在中國大連市有一家NAND工廠,中國具有審批的權力,如果合同更新等耗費時間,出售手續(xù)的辦理可能耗時較長。
結尾:
此次將相關業(yè)務出售給SK海力士對于NAND閃存產業(yè)必將產生重大影響,合并案有望開啟NAND 閃存產業(yè)整并序幕。
而對于身處行業(yè)頂層的三星電子而言,兩大巨頭合并帶來的市場威脅,讓其愈加不敢放松警惕,可以預想到規(guī)模更大的技術投入和資本運作或將再次上演,只是這次的主角會是三星。