據(jù)臺(tái)媒報(bào)道，臺(tái)灣硅晶圓大廠環(huán)球晶已同意以37.5億歐元（45.3億美元）收購(gòu)德國(guó)同業(yè)世創(chuàng)（Siltronic），合并后的企業(yè)將成為全球12吋硅晶圓市場(chǎng)中第二大生產(chǎn)業(yè)者，而若以營(yíng)收計(jì)，將成為全球最大硅晶圓業(yè)者。
環(huán)球晶昨（9）日召開(kāi)董事會(huì)，決議通過(guò)由100%持股的子公司GlobalWafers GmbH以每1股支付現(xiàn)金歐元125元，收購(gòu)Siltronic流通在外股份；環(huán)球晶圓與Siltronic結(jié)合后的事業(yè)體將更能互補(bǔ)地為股東創(chuàng)造最大利益。并購(gòu)后預(yù)計(jì)產(chǎn)生的效益為：1. 預(yù)計(jì)產(chǎn)生之綜效將為環(huán)球晶圓的股東及客戶創(chuàng)造正面價(jià)值；2. 強(qiáng)化產(chǎn)品組合；3. 進(jìn)一步強(qiáng)化財(cái)務(wù)與營(yíng)運(yùn)能力及業(yè)務(wù)規(guī)模；4. 更廣泛的客戶群。
環(huán)球晶表示，這次并購(gòu)案預(yù)定2021年下半年完成，并購(gòu)案完成后，仍將維持Siltronic AG現(xiàn)有業(yè)務(wù)并繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。Siltronic總部位于德國(guó)慕尼黑，是世界領(lǐng)先的半導(dǎo)體矽晶圓制造商，也是全球頂尖半導(dǎo)體產(chǎn)商的合作伙伴，于歐洲、亞洲、美國(guó)擁有最先進(jìn)的硅晶圓生產(chǎn)基地。
世創(chuàng)在宣布交易協(xié)商消息時(shí)曾表示，該公司執(zhí)行董事會(huì)認(rèn)為此一價(jià)碼「具有吸引力且合宜」，而最大股東、持股達(dá)30.8%的德國(guó)多晶硅生產(chǎn)商瓦克化學(xué)（Wacker Chemie）也準(zhǔn)備賣(mài)出持股。世創(chuàng)還表示，這樁交易禁止在2024年底前于德國(guó)事業(yè)進(jìn)行裁員。
兩家公司預(yù)期，這樁交易將在2021年下半年完成。
彭博資訊引述富邦投顧分析師夏武正（Richard Hsia）的說(shuō)法，環(huán)球晶與世創(chuàng)合并后將成為營(yíng)收全球最大的硅晶圓業(yè)者，市占達(dá)32%至35%。
環(huán)球晶躍升全球第二
根據(jù)全球各硅片廠第一季美元營(yíng)收，環(huán)球晶及Siltronic合并后，全球市占率將達(dá)30％，超越第二大廠日本勝高（SUMCO）的25％，逼近第一大廠日本信越（Shin-Etsu）的33％。也就是說(shuō)，環(huán)球晶順利完成收購(gòu)案，全球市占將坐二望一。
環(huán)球晶前三季合并營(yíng)收412.22億元，歸屬母公司稅后凈利96.66億元，每股凈利22.21元。環(huán)球晶若順利合并Siltronic，每季營(yíng)收規(guī)模將可增加逾3億歐元（約新臺(tái)幣102億元），獲得0.8～1億歐元EBITDA挹注，以及逾0.6億歐元的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量。
Siltronic總部位于慕尼黑，公司定位為直徑最大300毫米的硅晶片的全球領(lǐng)先制造商之一，是智能手機(jī)，計(jì)算機(jī)，導(dǎo)航和數(shù)字顯示器等產(chǎn)品中使用的硅晶片的領(lǐng)先制造商。Siltronic AG成立于2004年，而其業(yè)務(wù)起源可追溯到1953年開(kāi)始從事高純度硅的研究與開(kāi)發(fā)。
細(xì)數(shù)Siltronic的歷史，1953年，公司便開(kāi)始了高純硅領(lǐng)域的初步研究與開(kāi)發(fā)；1958年，半導(dǎo)體生產(chǎn)開(kāi)始；1961年，公司的高純度硅生產(chǎn)設(shè)施開(kāi)始工業(yè)規(guī)模生產(chǎn)；1962年開(kāi)發(fā)出第一個(gè)硅片；1968年Wacker-Chemitronic有限公司成立；1978年在美國(guó)俄勒岡州波特蘭市成立Wacker Siltronic Corporation；1984年Wacker-Chemitronic的首批200mm晶圓生產(chǎn)出來(lái)；1990年，開(kāi)始了第一個(gè)300mm晶圓研發(fā)項(xiàng)目；1994/1995年，Wacker-Chemitronic作為唯一股東成立了Wacker Siltronic ；1995年又收購(gòu)了弗萊伯格公司；1995年，Wacker-Chemitronic將晶圓業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給Wacker Siltronic；1998年Burghausen 300毫米試驗(yàn)生產(chǎn)線第一期擴(kuò)展階段的初始運(yùn)營(yíng)；2002年，公司名稱更改為Wacker Siltronic AG；2004年 300mm硅晶圓制造廠在Freiberg開(kāi)始生產(chǎn)；2004年，公司更名為Siltronic AG；2006年，新加坡300mm晶圓廠開(kāi)始建設(shè)；2008年，新加坡合資公司的第一批晶圓于2008年1月30日發(fā)貨；2014年，公司收購(gòu)Siltronic Silicon Wafer Pte的78％股權(quán)。
環(huán)球晶目前主要據(jù)點(diǎn)包括臺(tái)灣、美國(guó)、日本、韓國(guó)等半導(dǎo)體生產(chǎn)重鎮(zhèn)，歐洲布局部分，只有2016年收購(gòu)丹麥Topsil取得8英寸以下硅片產(chǎn)能。此次合并后環(huán)球晶將可取得Siltronic位于德國(guó)Freiberg及Burghausen的12英寸硅片廠、位于新加坡12英寸及8英寸硅片廠、位于美國(guó)波特蘭（Portland）的8英寸硅片廠，在同為半導(dǎo)體生產(chǎn)重鎮(zhèn)的德國(guó)及新加坡建立據(jù)點(diǎn)。
這不是環(huán)球晶第一次收購(gòu)，其實(shí)環(huán)球晶這些年的發(fā)展離不開(kāi)一個(gè)人，她就是環(huán)球晶董事長(zhǎng)徐秀蘭。朋程董事長(zhǎng)盧明光2007年接任中美晶董事長(zhǎng)，挖角徐秀蘭回到中美晶任職。中美晶于2008年為了取得磊晶技術(shù)并購(gòu)美商GlobiTech，2011年切割環(huán)球晶獨(dú)立后，徐秀蘭就開(kāi)始主導(dǎo)環(huán)球晶的并購(gòu)案，包括2012年并購(gòu)當(dāng)時(shí)全球第六大廠日本CVS，2016年并購(gòu)丹麥Topsil半導(dǎo)體事業(yè)群，2016年底完成對(duì)美商SunEdison的收購(gòu)。
少數(shù)股東有意見(jiàn)？
路透社報(bào)道，Argonaut Capital周二表示，臺(tái)灣環(huán)球晶擬收購(gòu)德國(guó)芯片（晶片）生產(chǎn)商Siltronic，對(duì)少數(shù)股東不公平。Siltronic認(rèn)為這種說(shuō)法毫無(wú)根據(jù)。
Siltronic上個(gè)月宣布，正在與環(huán)球晶進(jìn)行深入談判，準(zhǔn)備以37.5億歐元（45.5億美元）的價(jià)格出售給后者，并稱該收購(gòu)價(jià)“具有吸引力且適當(dāng)”。
雖然該收購(gòu)報(bào)價(jià)比未受干擾的90天平均股價(jià)高出48%，但在收購(gòu)消息傳出的前幾天，溢價(jià)幅度縮小，Argonaut抱怨說(shuō)出價(jià)不夠高。
“Siltronic的少數(shù)股東正在被迫在半導(dǎo)體晶圓行業(yè)的周期性底部出售股份，”Argonaut首席執(zhí)行官兼基金經(jīng)理Barry Norris在致Siltronic董事長(zhǎng)Tobias Ohler的公開(kāi)信中寫(xiě)道。
Siltronic是Argonaut旗下絕對(duì)回報(bào)基金（Absolute Return Fund）的重倉(cāng)股。
“溢價(jià)11%是非常溫和的，因此我們認(rèn)為，有關(guān)收購(gòu)報(bào)價(jià)的控制權(quán)溢價(jià)慷慨大方的說(shuō)法誤導(dǎo)了Siltronic股東，該予以撤銷(xiāo)，”Norris在信中說(shuō)。
Siltronic形容這種說(shuō)法毫無(wú)根據(jù)，稱它在與環(huán)球晶討論時(shí)完全透明，公司方仍然認(rèn)為這項(xiàng)每股125歐元的收購(gòu)報(bào)價(jià)是有吸引力的。
Argonaut指出環(huán)球晶的母公司是中美晶，后者是德國(guó)瓦克集團(tuán)（Wacker Chemie）的大客戶，而預(yù)計(jì)瓦克集團(tuán)本身將根據(jù)擬定的計(jì)劃出售其所持Siltronic 30.8%的股份。
“這讓人感覺(jué)到潛藏著利益沖突，”Norris寫(xiě)給Ohler的信說(shuō)，Ohler也是瓦克集團(tuán)財(cái)務(wù)長(zhǎng)。
瓦克集團(tuán)未予置評(píng)。