據(jù)彭博社（Bloomberg）報(bào)道，因?yàn)榇饲皳?jù)說英特爾公司正在考慮要求這家韓國巨頭和臺(tái)灣臺(tái)積電制造一些最先進(jìn)的芯片，三星電子取得了近十個(gè)月來的最大漲幅，這是三星電子的一個(gè)重大轉(zhuǎn)變。
知情人士說，在芯片制造工藝連續(xù)延遲之后，總部位于加利福尼亞州圣克拉拉的英特爾尚未在計(jì)劃宣布其原本計(jì)劃在兩周前做出最終決定。知情人士說，英特爾可能從臺(tái)灣采購的任何組件最早要到2023年才能上市，并且將基于其他臺(tái)積電客戶已經(jīng)使用的既定制造工藝，因?yàn)橛?jì)劃是私人的，所以不愿透露姓名。
英特爾仍然希望在最后時(shí)刻改善自己的生產(chǎn)能力。知情人士說，英特爾與三星的談判正在進(jìn)行中。臺(tái)積電和三星代表均拒絕置評(píng)。英特爾發(fā)言人則提到了該公司首席執(zhí)行官鮑勃·斯旺（Bob Swan）的先前評(píng)論。
Swan已向投資者許諾，他將制定外包計(jì)劃，并在1月21日該公司發(fā)布財(cái)報(bào)時(shí)使英特爾的生產(chǎn)技術(shù)重回正軌。
這家世界上最著名的芯片制造商歷來在先進(jìn)制造技術(shù)方面處于業(yè)界領(lǐng)先地位，這對于保持英特爾的領(lǐng)先地位至關(guān)重要?，F(xiàn)代半導(dǎo)體性能的提高步伐。但是該公司遭受了長達(dá)數(shù)年的延誤，使它落后于競爭對手，后者設(shè)計(jì)自己的芯片并與臺(tái)積電簽約以進(jìn)行制造。
英特爾股價(jià)周五下跌了1％。三星周一在首爾飆升逾9％，創(chuàng)歷史新高，這是盤中三月份以來的最大漲幅。臺(tái)積電已經(jīng)在全速運(yùn)轉(zhuǎn)，短期內(nèi)可能沒有多余的產(chǎn)能，但在連續(xù)7天獲勝之后，臺(tái)北的價(jià)格基本保持不變。
分析師AnandSrinivasan說，英特爾與臺(tái)積電和三星的討論鞏固了對該公司將部分生產(chǎn)外包的期望，我們認(rèn)為此舉不太容易，因?yàn)檫@很可能削弱了英特爾的競爭性毛利率。而自公司成立以來，英特爾的半導(dǎo)體制造業(yè)務(wù)已被整合到產(chǎn)品設(shè)計(jì)和交付路線圖中。
據(jù)我們目前所了解，在Jim Keller之前的領(lǐng)導(dǎo)下，英特爾設(shè)計(jì)人員轉(zhuǎn)向了一種更加模塊化的方法來創(chuàng)建微處理器。這提供了更大的靈活性，可以內(nèi)部制作芯片或?qū)⒐ぷ魍獍?。但是凱勒（Keller）去年離開了英特爾，而AMD和蘋果公司等競爭對手已經(jīng)憑借自己的設(shè)計(jì)能力和臺(tái)積電的更先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)向前邁進(jìn)了一步。知情人士說，這使英特爾承受著巨大的競爭壓力，并迫使其對產(chǎn)品路線圖進(jìn)行最后更改，從而使其決策復(fù)雜化。
“在2022年，我們將擁有另一個(gè)強(qiáng)大的產(chǎn)品陣容，對于2023年的產(chǎn)品，屆時(shí)我們將在英特爾7納米工藝或外部代工工藝或兩者結(jié)合的工藝中提供的領(lǐng)導(dǎo)地位，我對此也越來越有信心，”斯旺在去年十月的電話會(huì)議上說。半導(dǎo)體制造工藝以納米為單位進(jìn)行測量，每次進(jìn)行新的迭代時(shí)，越來越小的微觀上的晶體管都擠在硅片上。
在隨后的投資者會(huì)議上，斯旺解釋說，做出決定的時(shí)機(jī)是由于需要訂購芯片制造設(shè)備來確保他有足夠的工廠產(chǎn)能或給予合伙人足夠的準(zhǔn)備才能進(jìn)行類似的準(zhǔn)備。他說，能否以適當(dāng)?shù)某杀景磿r(shí)向客戶交付領(lǐng)先產(chǎn)品，將決定英特爾使用多少外包資源。
知情人士說，臺(tái)積電是其他公司最大的半導(dǎo)體制造商，正準(zhǔn)備提供采用4納米工藝制造的英特爾芯片，并使用較舊的5納米工藝進(jìn)行初始測試。該公司表示將在2021年第四季度提供4納米芯片的試生產(chǎn)，并在第二年實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)。
一位知情人士說，這家臺(tái)灣公司希望在今年年底在寶山建立一個(gè)新工廠，如果需要，可以將其轉(zhuǎn)換為英特爾生產(chǎn)。臺(tái)積電高管此前曾表示，新的寶山分公司將擁有一個(gè)擁有8,000名工程師的研究中心。
激進(jìn)投資者丹·洛布（DanLoeb）還表達(dá)了對股東不滿的聲音，他們認(rèn)為英特爾的技術(shù)停滯不前，并敦促該公司做出積極的戰(zhàn)略變革。
盡管英特爾以前曾將低端芯片的生產(chǎn)外包，但考慮到它的競爭力，它仍將自己最好的半導(dǎo)體的制造留在內(nèi)部。它的工程師歷來是根據(jù)公司的制造流程來設(shè)計(jì)其設(shè)計(jì)的，從而轉(zhuǎn)變了過去無法想象的旗艦產(chǎn)品外包業(yè)務(wù)。
作為全球80％的個(gè)人計(jì)算機(jī)和服務(wù)器處理器的提供商，英特爾每年生產(chǎn)數(shù)億個(gè)芯片。這種規(guī)模表明，任何潛在的供應(yīng)商都必須創(chuàng)造新的能力來容納英特爾。
該公司在7月表示，其7納米的生產(chǎn)將比原計(jì)劃晚一年。在此之前，將前一代10納米產(chǎn)品引入市場的時(shí)間推遲了3年，而現(xiàn)在這種技術(shù)才剛剛成為主流。這些保留使臺(tái)積電和三星首次宣稱擁有更好的技術(shù)，臺(tái)積電已經(jīng)為蘋果和其他公司量產(chǎn)了5納米芯片。該時(shí)間表表明，其他客戶可能會(huì)比英特爾更早地轉(zhuǎn)向更好的臺(tái)積電生產(chǎn)。
英特爾的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變發(fā)生在需求激增以及芯片行業(yè)的技術(shù)變革之際。通過將更多的晶體管縮小和塞入每個(gè)封裝來提高性能的傳統(tǒng)方法已被更復(fù)雜的技術(shù)所取代，這些技術(shù)包括將處理器和存儲(chǔ)器組件堆疊到單個(gè)芯片中，以及針對人工智能等任務(wù)引入了更量身定制的設(shè)計(jì)。
AMD和其他公司通過細(xì)分其設(shè)計(jì)，從而分階段組裝了處理器的各個(gè)組成部分，從而部分緩解了制造進(jìn)度未按預(yù)期速度進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)。英特爾表示，它也在朝著模塊化方法發(fā)展。
英特爾轉(zhuǎn)單，誰最受益？
英特爾本月已向投資者許諾對其計(jì)劃解決其下一代芯片生產(chǎn)過程中遇到的制造問題的計(jì)劃進(jìn)行解釋。
花旗集團(tuán)分析師Christopher Danely很快就宣布了這一消息，并于周一發(fā)表了一份研究報(bào)告，討論了這對英特爾和其他幾只股票的影響。Danely預(yù)測，英特爾將宣布與制造巨頭 臺(tái)灣半導(dǎo)體制造有限公司達(dá)成某種交易，以擴(kuò)大與晶圓代工廠業(yè)已十分重要的合作伙伴關(guān)系。
在周一交易中，臺(tái)灣半導(dǎo)體的美國存托憑證上漲3.5％，至122.88美元，英特爾股價(jià)上漲0.4％，至51.86美元。標(biāo)普500指數(shù)下跌0.2％。
競爭對手中央處理器制造商AMD似乎是最明顯的受益者，在首席執(zhí)行官Lisa Su的領(lǐng)導(dǎo)下，該公司已經(jīng)獲得了市場份額的增長并改變了業(yè)務(wù)。該股在周一交易中上漲了3.8％，至98.20美元，但目前尚不清楚AMD是否會(huì)獲得領(lǐng)導(dǎo)地位。
Danely寫道，盡管英特爾的優(yōu)勢可能會(huì)縮小，但有幾個(gè)競爭對手已經(jīng)在使用同一芯片制造商的例子。Danely表示，仍然有一家公司可以通過更好的設(shè)計(jì)獲得優(yōu)勢，他引用了 高通 優(yōu)于聯(lián)發(fā)科 ， 而英偉達(dá)則超過了AMD的例子。
但是，將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到臺(tái)積電可能會(huì)損害英特爾的利潤。Danely估計(jì)，這將導(dǎo)致公司的毛利率下降10個(gè)百分點(diǎn)，而每股收益下降25個(gè)百分點(diǎn)。
對于臺(tái)灣半導(dǎo)體，英特爾轉(zhuǎn)移部分生產(chǎn)將產(chǎn)生更多的收入。Danely寫道，英特爾每轉(zhuǎn)移20億美元的處理器業(yè)務(wù)到臺(tái)積電，后者將獲得5.6億美元的銷售額。Danely寫道，英特爾很可能會(huì)將其低端Atom處理器外包。目前，Danely估計(jì)Atom芯片大約占該公司收入的15％，即90億美元，根據(jù)他的計(jì)算，臺(tái)積電可能會(huì)看到多達(dá)25億美元的額外收入。
Danely對英特爾可能決定將更多產(chǎn)品外包出去充滿信心，并認(rèn)為這并不會(huì)導(dǎo)致該公司最終剝離整個(gè)制造部門。
他列舉了三個(gè)主要原因：首先，將芯片推向市場大約需要三年的時(shí)間，并且第一次這樣做有一定的風(fēng)險(xiǎn)。其次，英特爾必須分享其知識(shí)產(chǎn)權(quán)。第三，它將損害英特爾的利潤率。
丹尼還預(yù)測，英特爾將生產(chǎn)外包將對制造半導(dǎo)體制造設(shè)備的公司影響不大。