2022年，世界格局動(dòng)蕩不安，很多企業(yè)像是經(jīng)歷了一場(chǎng)前所未有的噩夢(mèng)，如夢(mèng)初醒。持續(xù)加劇的國(guó)際貿(mào)易戰(zhàn)、尚未消除的俄烏沖突等地緣政治影響，以及疫情的持續(xù)反復(fù)帶來(lái)諸多的不確定性，讓整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)處于下行狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩，已是難以阻擋的現(xiàn)實(shí)。

　　而作為大宗消費(fèi)集中地的汽車(chē)行業(yè)，也受到了前所未有地沖擊。對(duì)于汽車(chē)行業(yè)而言，整個(gè)2022年，可謂寒氣逼人。甚至在即將進(jìn)入2023年之時(shí)，行業(yè)依然沒(méi)有復(fù)蘇的跡象。

　　例如近日，新能源汽車(chē)蔚來(lái)創(chuàng)始人李斌如是說(shuō)：明年新能源汽車(chē)市場(chǎng)將在第二季度逐步恢復(fù)。此言既出，有些業(yè)內(nèi)人士也寧愿相信，這樣鼓舞人心的景象，會(huì)如期而至。不過(guò)，過(guò)去新能源行業(yè)高速發(fā)展一直依賴(lài)的新能源車(chē)購(gòu)車(chē)補(bǔ)貼即將于12月31日全面終止，卻是一個(gè)壞消息，由此給行業(yè)帶來(lái)的影響不言而喻。

　　那么，新能源汽車(chē)行業(yè)，真的會(huì)因?yàn)橐咔榈娜娣砰_(kāi)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的預(yù)計(jì)回暖，而迎來(lái)春暖花開(kāi)嗎？我們通過(guò)2022年整個(gè)行業(yè)的發(fā)展總結(jié)與盤(pán)點(diǎn)，或許可以對(duì)這種可能性，窺見(jiàn)一斑。

　　01 產(chǎn)銷(xiāo)齊增，但集體虧損

　　回顧2022年的新能源汽車(chē)行業(yè)，各大品牌產(chǎn)能、銷(xiāo)量的雙向增長(zhǎng)，依然是主旋律。據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年1至11月，全國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別達(dá)到2462.8萬(wàn)輛和2430.2萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)6.1%和3.3%；其中新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成625.3萬(wàn)輛和606.7萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)1倍，市場(chǎng)占有率達(dá)到25%。

　　由此可見(jiàn)，新能源汽車(chē)的產(chǎn)能與銷(xiāo)量齊升，是行業(yè)肉眼可見(jiàn)的大趨勢(shì)，而新能源汽車(chē)的滲透率，也正在穩(wěn)步攀升。不過(guò)據(jù)觀(guān)察，各大造車(chē)新勢(shì)力，也幾乎同時(shí)陷入了集體虧損的泥沼，難以打破增收不增利的僵局。

　　例如，從三季報(bào)來(lái)看，小鵬2022年7-9月凈虧損23.8億元，同比增加49%；蔚來(lái)第三季度凈虧損41.108億元，同比增長(zhǎng)392.1%；理想第三季度凈虧損16.46億元，而去年同期虧損僅為2150萬(wàn)元。

　　而且，十分詭異的是，在各大品牌集體虧損的同時(shí)，其產(chǎn)能、銷(xiāo)量依然保持強(qiáng)勢(shì)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。例如，造車(chē)新勢(shì)力之一的蔚來(lái)汽車(chē)，率先完成了第三個(gè)“10萬(wàn)輛”的汽車(chē)銷(xiāo)量，搶先進(jìn)入了“30萬(wàn)俱樂(lè)部”，不過(guò)細(xì)算下來(lái)，蔚來(lái)平均每賣(mài)一輛車(chē)，虧損超10萬(wàn)元。

　　小鵬汽車(chē)雖然第三季度虧損收窄，但是第三季度交付了29570輛，也同比增長(zhǎng)了15%。毫不例外，在品牌聲量、產(chǎn)能與銷(xiāo)量方面都炙手可熱的哪吒汽車(chē)，2022年也同樣陷入了虧損狀態(tài)。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2022年10-11月，造車(chē)新勢(shì)力第二梯隊(duì)的哪吒汽車(chē)連續(xù)超越“蔚小理”。

　　例如，11月單月的交付量就達(dá)到15072輛，同比增長(zhǎng)51%。而1-11月份累計(jì)交付量越過(guò)14萬(wàn)輛大關(guān)，同比上漲142%。不過(guò)，據(jù)哪吒汽車(chē)據(jù)三六零公告，2022年前三季度，采用長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益法，公司投資合眾新能源汽車(chē)（哪吒汽車(chē)母公司） ，損失5.93億元。

　　新能源車(chē)企銷(xiāo)量大增卻不賺錢(qián)，與其集體陷入“增收不增利”的怪圈，有很大關(guān)系。雖然有的車(chē)企在營(yíng)收方面有所增長(zhǎng)，但在凈利潤(rùn)方面卻出現(xiàn)了下滑，甚至讓虧損成為了常態(tài)。

　　例如，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，上汽集團(tuán)三季度凈利潤(rùn)為57.4億元，同比下降18.43%。與此同時(shí)，“增收不增利”的企業(yè)同樣還有長(zhǎng)安汽車(chē)、賽力斯以及海馬汽車(chē)。長(zhǎng)安汽車(chē)今年三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入287.78億元，同比增長(zhǎng)28.39%；凈利潤(rùn)10.42億元，同比下滑14.47%。

　　而賽力斯在今年三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入107.07億元，同比增長(zhǎng)163.39%；前三季度營(yíng)業(yè)收入231.23億元，同比增長(zhǎng)101.96%，已超越去年全年。不過(guò)，雖然營(yíng)收大幅上漲，賽力斯卻呈現(xiàn)出越賣(mài)越虧的現(xiàn)象。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，賽力斯三季度凈利潤(rùn)虧損9.47億元，前三季度凈利潤(rùn)虧損26.75億元。

　　對(duì)于增收不增利的原因，不同車(chē)企情況各異。例如上汽集團(tuán)表示，是受疫情封控、芯片等供應(yīng)資源緊張、動(dòng)力電池等原材料價(jià)格大幅上漲等多重不利因素的疊加影響，公司盈利水平大幅承壓。

　　而賽力斯方面表示，凈利潤(rùn)虧損主要由于今年仍處于新品投放的爬坡階段，尚不具備規(guī)模效應(yīng)，雖然前三季度賽力斯問(wèn)界系列新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量大幅增加，但費(fèi)用及稅金也相應(yīng)增加。

　　據(jù)觀(guān)察，新能源車(chē)企“增收不增利”，除了一些相同的原因外，還與一些品牌走中低端路線(xiàn)，雖然汽車(chē)銷(xiāo)量高，但是單價(jià)太低，因此需要靠量取勝，由此也導(dǎo)致毛利率不足，影響其盈利能力。

　　02 傳統(tǒng)車(chē)企加速布局，造車(chē)新勢(shì)力或?qū)⒚媾R洗牌

　　在過(guò)去的一年中，業(yè)內(nèi)人士明顯感覺(jué)到，傳統(tǒng)車(chē)企正在加速布局新能源汽車(chē)，而為數(shù)眾多的造車(chē)新勢(shì)力玩家，也開(kāi)始棋逢對(duì)手、狹路相逢，讓行業(yè)進(jìn)入新一輪的洗牌階段。

　　一方面，造車(chē)新勢(shì)力的第二梯隊(duì)，正在向上沖擊“蔚小理”，威脅著其原有的市場(chǎng)地位。如前文所述的哪吒汽車(chē)，銷(xiāo)量便超過(guò)了“蔚小理”，虎口奪食搶奪市場(chǎng)份額。

　　甚至有業(yè)內(nèi)人士通過(guò)車(chē)企陸續(xù)披露的前11月銷(xiāo)量數(shù)據(jù)看，造車(chē)新勢(shì)力的排名相對(duì)去年，或許會(huì)格局重組。而依靠“低價(jià)走量”的哪吒汽車(chē)，大概率會(huì)首次拿下年度銷(xiāo)冠。

　　另一方面，傳統(tǒng)車(chē)企孵化的新能源汽車(chē)項(xiàng)目，正在成長(zhǎng)為實(shí)力強(qiáng)勁的“創(chuàng)二代”，在行業(yè)搶占有利地位。例如，作為廣汽、吉利、賽力斯等傳統(tǒng)車(chē)企的新能源品牌，埃安、極氪、問(wèn)界等作為“創(chuàng)二代”，實(shí)力也不容小覷，正在加速蠶食跨界造車(chē)新勢(shì)力的市場(chǎng)，攻入其戰(zhàn)略腹地。

　　值得一提的是，據(jù)11月銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，廣汽埃安11月銷(xiāo)量達(dá)到了28765輛，甚至將傳統(tǒng)新勢(shì)力甩在身后幾條街。而同樣位居“蔚小理”銷(xiāo)量之前的，還有長(zhǎng)安汽車(chē)與吉利汽車(chē)旗下的新能源車(chē)型。

　　值得一提的還有問(wèn)界，背靠華為的技術(shù)，問(wèn)界堪稱(chēng)2022年新品牌中的一匹黑馬。據(jù)了解，AITO上市短短幾月，就實(shí)現(xiàn)了月銷(xiāo)量過(guò)萬(wàn)的成績(jī)，已經(jīng)躋身第一陣營(yíng)。

　　由此可見(jiàn)，此時(shí)的新能源汽車(chē)賽道，可謂是百花齊放、百家爭(zhēng)鳴。加上還未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)的恒馳、小米等后來(lái)者，可以預(yù)見(jiàn)的是，未來(lái)幾年，該賽道的競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒏影谉峄?，可謂熱鬧非凡。

　　據(jù)了解，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)之下，已經(jīng)有一些新能源汽車(chē)的陪跑者，倒在了行業(yè)寒冬里。近日，據(jù)媒體報(bào)道，2萬(wàn)多名自游家NV預(yù)訂用戶(hù)沒(méi)有等到交付日期的消息，而是等到了自游家官方的“道歉信”。自游家官方表示，NV在短期內(nèi)將無(wú)法交付，會(huì)在48小時(shí)內(nèi)安排全額退款。具有諷刺意味的是，就在2個(gè)月前，自游家還信誓旦旦，新車(chē)即將開(kāi)售。

　　除了自游家，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在新勢(shì)力造車(chē)的歷史上，從宣布造車(chē)到退出的車(chē)企，至少有20家，其中還包括許多曾經(jīng)被資本市場(chǎng)十分看好的新勢(shì)力，比如拜騰、賽麟等等。

　　由此可見(jiàn)，新能源汽車(chē)賽道的淘汰賽早就開(kāi)始，越到最后，就越是拼刺刀的時(shí)候，最終的結(jié)局自然也必然是優(yōu)勝劣汰、“剩者為王”。

　　03 補(bǔ)貼終止，誰(shuí)主沉??？

　　盡管新能源汽車(chē)賽道高手如云，但是位于行業(yè)頭部的企業(yè)，行業(yè)地位也并不十分穩(wěn)固，而是你追我趕，變化微妙。

　　例如，2022年第三季度的銷(xiāo)量前三名，分別是比亞迪、上海通用五菱、特斯拉。而時(shí)鐘撥回到2022年上半年，前三名則分別是比亞迪、特斯拉、上海通用五菱。

　　值得一提的是比亞迪，今年銷(xiāo)量十分強(qiáng)勁。第二季度，比亞迪更是反超特斯拉，成為中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量冠軍，到了10月份，二者的銷(xiāo)量差距進(jìn)一步加大，比亞迪10月銷(xiāo)量高達(dá)21萬(wàn)輛，領(lǐng)先特斯拉15萬(wàn)輛，相比之下，特斯拉的銷(xiāo)量甚至不足比亞迪的30%。

　　這也意味著，從此以后中國(guó)新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量將會(huì)易主，而國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)也將迎來(lái)前所未有的高光時(shí)刻。

　　然而，自2021年開(kāi)始，新能源電動(dòng)車(chē)的購(gòu)置補(bǔ)貼就開(kāi)始大幅下降，與原來(lái)相比一度下降了30%。到了2021年12月，工信部甚至發(fā)文表示“2022年12月31日后，將終止新能源汽車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼”。購(gòu)置新能源汽車(chē)的補(bǔ)貼退坡甚至終止，也將讓新能源汽車(chē)行業(yè)危機(jī)并存。

　　危機(jī)是，新能源汽車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼政策的終止，將會(huì)讓所有的新能源車(chē)企回到同一起跑線(xiàn)，任何品牌不再會(huì)因?yàn)殇N(xiāo)量的差異，而繼續(xù)享有紅利。因此，對(duì)于缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的品牌，將會(huì)迎來(lái)危機(jī)。

　　機(jī)遇則是，隨著國(guó)家對(duì)環(huán)境保護(hù)的越發(fā)重視，燃油汽車(chē)的用車(chē)成本越來(lái)越高，補(bǔ)貼的削弱乃至消失，很顯然不會(huì)阻擋新能源汽車(chē)，成為未來(lái)的時(shí)代趨勢(shì)。因此，新一輪的商業(yè)機(jī)遇也如期而至。

　　而且，隨著早年新能源車(chē)企進(jìn)行消費(fèi)者教育的成果也逐漸顯現(xiàn)，人們對(duì)于新能源汽車(chē)的認(rèn)知不斷成熟，新能源汽車(chē)相對(duì)燃油車(chē)的優(yōu)勢(shì)，也進(jìn)一步體現(xiàn)。因此，有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，新能源汽車(chē)行業(yè)或?qū)⒃谖磥?lái)幾年，再次迎來(lái)高潮期，甚至新能源汽車(chē)有望取代燃油車(chē)，成為新時(shí)代汽車(chē)行業(yè)的中流砥柱。

　　不過(guò)，在里程焦慮尚未完全根除前，擺在新能源汽車(chē)賽道玩家面前的問(wèn)題，也不容忽視。而應(yīng)對(duì)這些確定性的挑戰(zhàn)，不僅需要新能源車(chē)企做好自身定位，在激蕩的市場(chǎng)環(huán)境中，找準(zhǔn)自己的位置；而且也需要具有前瞻眼光的企業(yè)家，能夠更加具備社會(huì)責(zé)任感，將創(chuàng)業(yè)理想落地。

　　例如，擺在人們面前的續(xù)航擔(dān)憂(yōu)，新能源汽車(chē)充電樁配套數(shù)量不足的問(wèn)題，一些頭部企業(yè)嘗試通過(guò)換電模式解決續(xù)航問(wèn)題，卻尚未跑通等，都將影響新能源汽車(chē)的進(jìn)一步普及?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，除了汽車(chē)產(chǎn)能、銷(xiāo)量外，這些后端的因素，也是制約新能源汽車(chē)行業(yè)高速發(fā)展的潛在障礙。

　　據(jù)觀(guān)察，在這樣的現(xiàn)實(shí)困難之下，過(guò)去受資本熱捧的新能源汽車(chē)賽道，投資者的熱情也在逐漸消退，投資信心也在隨之冷卻。據(jù)鳳凰網(wǎng)汽車(chē)統(tǒng)計(jì)，截至12月24日，21家核心整車(chē)廠(chǎng)在2022年市值平均下滑61%。胡潤(rùn)研究院也顯示，全球車(chē)企受疫情影響，整體價(jià)值下降21%。

　　整個(gè)汽車(chē)行業(yè)的資本“寒冬”之下，新能源汽車(chē)也顯得“叫好不叫座”。例如，被封“迪王”的比亞迪，市值表現(xiàn)不容樂(lè)觀(guān)，同比僅上漲3%，市值較巔峰時(shí)期下跌近三成。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這或許與此前巴菲特累計(jì)6次拋售比亞迪的股票有關(guān)。

　　據(jù)了解，巴菲特累計(jì)減持比亞迪的股票超過(guò)1/5，曾一度引發(fā)二級(jí)資本市場(chǎng)恐慌。與此同時(shí)，大洋彼岸的另一個(gè)巨頭特斯拉，也因?yàn)槭兄档?，而讓馬斯克丟掉了首富寶座，被石油巨頭?？松梨诔?。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，特斯拉股價(jià)下跌超64%；拉長(zhǎng)時(shí)間看，特斯拉股價(jià)較高點(diǎn)下跌逾七成。由此可見(jiàn)，新能源汽車(chē)在資本市場(chǎng)正在遇冷，投資者正在失去信心。

　　在投資者的消極情緒之下，新能源汽車(chē)未來(lái)的走向，讓人短期難以看清。不過(guò)，可以肯定的是，隨著疫情成為過(guò)往，新能源汽車(chē)行業(yè)連同整個(gè)汽車(chē)行業(yè)，將會(huì)迎來(lái)回暖時(shí)刻，行業(yè)拐點(diǎn)即將來(lái)臨。

　　而在大浪淘沙之下，哪個(gè)新能源汽車(chē)品牌能夠通過(guò)產(chǎn)品、價(jià)格、質(zhì)量深入人心，就將贏得未來(lái)。而在國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)品牌相繼崛起之時(shí)，這個(gè)新興的大行業(yè)，也將大有可為。

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