英偉達財務(wù)主管表示，限制向中國出口人工智能芯片“將導(dǎo)致美國行業(yè)永久失去機會”，盡管該公司預(yù)計不會立即產(chǎn)生實質(zhì)性影響。

據(jù)兩位知情人士透露，美國官員正在考慮收緊出口管制規(guī)則，旨在通過限制芯片的計算能力來減緩人工智能芯片流向中國的速度。

去年十月，華盛頓頒布了一套全面的規(guī)則，旨在阻止中國芯片行業(yè)的發(fā)展，而美國則向其芯片行業(yè)注入數(shù)十億美元的補貼。兩人表示，這些規(guī)則可能會在 7 月底更新。

“從長遠(yuǎn)來看，禁止向中國出售我們的數(shù)據(jù)中心圖形處理單元的限制如果實施，將導(dǎo)致美國工業(yè)永久失去在世界最大市場之一競爭和領(lǐng)先的機會，并對我們的未來產(chǎn)生業(yè)務(wù)和財務(wù)業(yè)績產(chǎn)生影響”，英偉達首席財務(wù)官科萊特·克雷斯說。

該公司股價周三收盤下跌 1.8%。今年到目前為止，由于人工智能芯片需求的蓬勃發(fā)展，這一數(shù)字幾乎增加了兩倍。

9月，英偉達曾表示，美國官員要求該公司停止向中國出口兩款用于人工智能工作的頂級計算芯片。隨后，Nvidia 開始在中國提供一款名為 A800 的新型先進芯片，以滿足出口管制規(guī)定。據(jù)《華爾街日報》報道，美國正在考慮的新限制措施將禁止在沒有美國特殊出口許可證的情況下銷售專門為中國客戶設(shè)計的芯片。

其他美國芯片制造商也陷入了中美技術(shù)爭端。中國網(wǎng)絡(luò)空間監(jiān)管機構(gòu)上個月在安全審查中未通過內(nèi)存芯片制造商美光科技的產(chǎn)品，并禁止關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施運營商購買產(chǎn)品。美光周三報告稱，季度收入增長速度快于預(yù)期，該公司表示，預(yù)計禁令將影響其總收入的低兩位數(shù)百分比。

英偉達黃仁勛：巨大損害

早前，美國圖形芯片巨擘英偉達（Nvidia）首席執(zhí)行官黃仁勛在接受英國金融時報專訪時表示，中美芯片之爭可能對美國科技業(yè)造成「巨大損害」。

黃仁勛告訴金融時報，拜登政府為減緩中國大陸半導(dǎo)體制造，祭出嚴(yán)格的美國出口管控，使英偉達「雙手被反綁在背后」。他說，陸企開始自研，以與英偉達的圖形、游戲和人工智能處理器競爭。

黃仁勛并表示，中國大陸約占美國科技產(chǎn)業(yè)三分之一的市場，不可能取代。

根據(jù)外媒《Wccftech》日前報導(dǎo)，英偉達提供給中國的芯片價格，比原本的建議售價高出40%，中國目前對這些AI GPU的需求龐大，使輝達2018年推出的V100價格仍居高不下，約落在6.9萬元人民幣，英偉達A800售價則約25.2萬元人民幣。

報導(dǎo)提到，除了英偉達芯片售價上漲外，交貨周期也受影響，英偉達希望先滿足非中國技術(shù)合作伙伴的需求，英偉達GPU在中國的交貨時間已從原本的3個月拉長，據(jù)悉部分新訂單可能12月才能交貨，等待時間超過半年。

至于閹割掉部分傳輸速率的替代版本，能否滿足中國芯片需求？一名中國芯片設(shè)計公司高層則認(rèn)為，雖然現(xiàn)階段影響有限，但科技行業(yè)算力需求成長很快，未來恐將面臨挑戰(zhàn)。

英偉達今年漲幅超100%

據(jù)路透社此前報到，Nvdia Corp、Advanced Micro Devices 和 Micron Technology 的股票對芯片行業(yè)的提振最大，由于投資者尋求投資人工智能和日本的方式，芯片行業(yè)的表現(xiàn)優(yōu)于大盤。

其中英偉達股價上漲 5.0%，而費城半導(dǎo)體指數(shù)上漲 3.2%。數(shù)據(jù)顯示，2023年截止到現(xiàn)在，Nvidia 股票上漲了 116%，英觸及 2021 年 12 月以來的最高點，而落后于芯片板塊的標(biāo)普 500 科技指數(shù)上漲 2.1%，標(biāo)普 500 增長指數(shù)漲幅放緩至 1.0%。

英偉達受到分析師看好下周財報財測表現(xiàn)、公司發(fā)布最新游戲顯卡的激勵，股價直逼2021年寫下的歷史最高峰。

Barron`s、MarketWatch、The Motley Fool等外電報導(dǎo)，Susquehanna分析師Christopher Rolland發(fā)表研究報告指出，「人工智能(AI)淘金熱」持續(xù)延燒，英偉達下周公布財報時有望繳出優(yōu)異成績單、展望也看俏。他及Oppenheimer分析師Rick Schafer分別將英偉達目標(biāo)價從310美元、300美元同步上修至350美元。

Schafer、Rolland都相信，AI工具持續(xù)發(fā)展、英偉達專為AI設(shè)計的圖形處理器(GPU)需求也會與日俱增。這意味著英偉達第一季營收、盈余應(yīng)能擊敗華爾街預(yù)期，甚至調(diào)高財測、進而激勵股價續(xù)漲。

Truist分析師William Stein則指出，英偉達供應(yīng)鏈的元件商最近透露，AI GPU需求有加溫跡象。

英偉達18日還宣布，采用「Ada Lovelace」架構(gòu)的GeForce RTX 4060 Ti 8GB游戲顯卡預(yù)定5月24日上市，建議售價為399美元。GeForce RTX 4060 Ti 16GB版則會在7月出爐、建議售價為499美元起。入門款GeForce RTX 4060售價則為299美元起、同樣7月問世。

英偉達表示，最新顯卡在AI的強大支援下，「馬力是最新游戲機的兩倍」；「深度學(xué)習(xí)超高取樣」(Deep Learning Super-Sampling，簡稱DLSS) 3技術(shù)則將減少CPU效能限制。這些顯卡也會具備第三代「光線追蹤」(ray tracing)科技。

英偉達5月18日聞訊勁揚4.97%、收316.78美元，創(chuàng)2021年12月8日以來收盤新高，直逼2021年11月29日寫下的歷史收盤高(333.76美元)，漲幅居費城半導(dǎo)體指數(shù)30支成分股之冠。年初迄今，英偉達股價已飛漲116.76%。

它的價格也不便宜——其未來 12 個月收益的市盈率接近 60 倍，超過了 39.3 倍的平均市盈率。

今年，在 OpenAI 的對話機器人 ChatGPT于去年年底發(fā)布后，越來越多的公司加入了爭奪主導(dǎo)地位的競爭，人工智能在科技領(lǐng)域引起了轟動。Nvidia 一直試圖成為一站式解決方案提供商，提供可以幫助在大量文本、圖像和視頻上訓(xùn)練這些 AI 產(chǎn)品的芯片，這需要強大的計算能力。

Stein 表示，他與 Nvidia 供應(yīng)鏈中的組件供應(yīng)商的持續(xù)對話最近揭示了對 AI GPU 的需求上升。自 2020 年年中以來，他一直對該股保持買入評級，就像奧本海默的謝弗一樣。

“簡而言之，我們期待 DC [Data Center AI GPUs] 帶來偉大的成果，”Rolland 說，他在過去三年對該股的評級為正面或買入。數(shù)據(jù)中心部門占 Nvidia 收入的 60%。根據(jù) FactSet 的數(shù)據(jù)，華爾街的共識是 Nvidia 報告截至 4 月的第一財季每股收益為 92 美分。收入預(yù)計為 65.3 億美元。

值得注意的是，Barron`s指出，英偉達以未來12個月每股盈余預(yù)估值計算的本益比如今逼近60倍，遠(yuǎn)超過歷史平均值39.3倍。英偉達預(yù)定下周三(24日)盤后公布財報。

躍升半導(dǎo)體龍頭

南韓媒體報導(dǎo)，五年內(nèi)半導(dǎo)體大廠市值排名發(fā)生幾次變化。前兩名半導(dǎo)體企業(yè)南韓三星和英特爾最近排名下滑，GPU 大廠NVIDIA 拿下龍頭寶座，臺積電再度超越三星，拿下第二名成績。

南韓證券交易所和美國股市資料顯示，截至5 月19 日NVIDIA 是全球市值最高半導(dǎo)體企業(yè)，達7,732 億美元。NVIDIA 2018 年市值814 億美元，排名全球半導(dǎo)體股第六名，這次拿下榜首，進步幅度驚人，也使NVIDIA 與第二名臺積電4,810 億美元市值差距擴大60% 以上。

2018 年拿下全球半導(dǎo)體市值龍頭的韓星，5 月中旬市值僅3,413 億美元，落后NVIDIA 和臺積電，排名第三。雖然三星較2018 年2,303 億美元市值成長，但不及NVIDIA 和臺積電成長幅度。2018 年第二名英特爾，目前1,248 億美元市值跌至第八名，雖然多數(shù)半導(dǎo)體企業(yè)市值五年來都有成長，英特爾卻是下降41%。

2018 年第九名的SK 海力士跌出十名外，到第17 名，市值557 億美元。美光市值746 億美元，從2018 年第十名下滑至第13 名。從記憶體公司市值表現(xiàn)分析，因DRAM 和NAND Flash 快閃記憶體單價下跌，以及客戶因經(jīng)濟放緩調(diào)整庫存，使傳統(tǒng)周期性產(chǎn)業(yè)的記憶體企業(yè)營運停滯不前。

最后，晶圓代工和無晶圓廠IC 設(shè)計企業(yè)等非記憶體半導(dǎo)體企業(yè)市值飆升，多數(shù)此類公司成為市值最高半導(dǎo)體類股。除了NVIDIA、臺積電，市值2,844 億美元博通、市值1,704 億美元AMD、市值1,248 億美元德州儀器，以及市值1,179 億美元高通都是這類公司。特別AMD 市值五年來增長9 倍之多。

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