（本文轉(zhuǎn)自微信公眾號Deeptech深科技旗下的“問芯Voice”，作者：連于慧）

武漢肺炎爆發(fā)導(dǎo)致封城的政策已將近一周，芯片產(chǎn)業(yè)開始聚焦在武漢三大晶圓廠長江存儲、武漢新芯、武漢弘芯的運(yùn)營和出貨狀況。他們是否因疫情而中斷工廠運(yùn)營？芯片能否運(yùn)出武漢抵達(dá)下游封裝廠，然后再運(yùn)往客戶端？

長江存儲和武漢新芯在疫情籠罩下，眼前的狀況和因應(yīng)措施，牽動(dòng)著當(dāng)今全球最缺貨的三大芯片3D NAND、NOR Flash、CIS 的供給狀況。

更何況，全球的閃存芯片大廠三星、SK 海力士、美光、西部數(shù)據(jù)、鎧俠也都緊盯著武漢疫情和長江存儲的最新近況。

長存、武芯申請?zhí)厥庠S可，維持正常出貨

根據(jù)問芯Voice 得到的消息，長江存儲和武漢新芯在武漢疫情封城下，已經(jīng)藉由特殊申報(bào)的管道程序，讓芯片維持正常出貨。同時(shí)，公司也確實(shí)回應(yīng)，目前完全沒有停產(chǎn)，且物流也沒有停止。

再者是武漢弘芯方面，目前處于等待機(jī)臺入廠的階段，因此沒有出貨問題。

只是2020 年第一季到第二季之間，武漢弘芯處于搬入機(jī)臺設(shè)備的高峰期，現(xiàn)在已入廠的設(shè)備主要以光刻機(jī)為主，而其他的設(shè)備預(yù)計(jì)于 3 月后陸續(xù)到位，等到機(jī)臺進(jìn)場，會進(jìn)行裝機(jī)和驗(yàn)機(jī)程序，然后密集地展開研發(fā)。

此外，武漢弘芯 CEO 蔣尚義在這次的農(nóng)歷年前，剛剛低調(diào)拜訪光刻機(jī)龍頭大廠 ASML 荷蘭總部，推測是之后要密集啟動(dòng)，需要 ASML 在設(shè)備機(jī)臺上鼎力相助。

然而這次的疫情狀況，是否會影響接下來的武漢弘芯的設(shè)備到貨進(jìn)度？進(jìn)而影響到研發(fā)和生產(chǎn)的時(shí)程？都需要進(jìn)一步觀察疫情發(fā)展?fàn)顩r。

武漢弘芯回應(yīng)，目前一切如常，在春節(jié)期間，每天所有部門都有人都會互相聯(lián)絡(luò)，確認(rèn)了解健康狀況后再上報(bào)。

外資點(diǎn)名：美光、西部數(shù)據(jù)得利？

由于武漢封城已經(jīng)將近一周，有外資分析師已經(jīng)開始出具相關(guān)報(bào)告，但內(nèi)容多數(shù)是揣測為主。

美系外資分析師指出，武漢病毒的封城事件可能導(dǎo)致當(dāng)?shù)鼐A廠關(guān)閉，或是供給中斷，將“重創(chuàng)”當(dāng)?shù)鼐A廠，也直接點(diǎn)出“中國的產(chǎn)能下降可能會給美國企業(yè)帶來更多利好”。因此他們認(rèn)為，美光、西部數(shù)據(jù)兩家美系存儲廠將是武漢肺炎封城事件的最大得利者。

事實(shí)上，熟悉半導(dǎo)體工廠運(yùn)營的人會知道，晶圓廠是365 天不停工的，不會有農(nóng)歷春節(jié)假期導(dǎo)致停工或關(guān)閉的情況，只有每年（或是更久）會進(jìn)行一次歲修，讓一些機(jī)器設(shè)備暫停運(yùn)轉(zhuǎn)。

如果是處于產(chǎn)能吃緊狀況，會延后歲修的時(shí)間，以加緊增加生產(chǎn)量，所以有些晶圓廠不是每年固定歲修。

再者，一般晶圓廠也不會在產(chǎn)能開始爬升的期間進(jìn)行歲修。像是長江存儲這樣的新工廠，目前就處于3D NAND 芯片產(chǎn)能爬升的階段。

只有幾種狀況，就是當(dāng)晶圓廠手上沒有訂單、產(chǎn)能稼動(dòng)率太低時(shí)，晶圓廠才會考慮停工?；蛘?，存儲芯片DRAM 和 NAND Flash 價(jià)格已經(jīng)低于生產(chǎn)成本，做愈多賠越多，這時(shí)就會減產(chǎn)，但是晶圓廠一但停工，要再復(fù)工要花不少時(shí)間。

一般晶圓廠停工有cold shutdown 和 warm shutdown 兩種情況：

cold shutdown 像是歲修，只有停工幾天會是 1~2 兩周；但是 warm shutdown 不一樣，這是指水、電等都切斷，要再復(fù)機(jī)可能要一個(gè)月，甚至更久，通常是晶圓廠減產(chǎn)的狀況，才會執(zhí)行 warm shutdown。

而自1 月 23 日武漢宣布封城以來，長江存儲和武漢新芯的工廠仍是正常運(yùn)轉(zhuǎn)，沒有任何停工狀態(tài)出現(xiàn)。

因此，傳出有美系分析師說長江存儲的晶圓廠關(guān)閉或是中斷，就有芯片業(yè)者開玩笑表示，“應(yīng)該立刻邀請這分析師親自到武漢瞧一瞧，就會知道真實(shí)的狀況。”

雖然目前長江存儲生產(chǎn)的3D NAND 芯片，以及武漢新芯生產(chǎn)的 NOR Flash 和 CIS 芯片已經(jīng)順利藉由特殊申請管道，持續(xù)正常出貨，但由于疫情發(fā)展仍在觀察階段，接下來仍會面臨挑戰(zhàn)。

眼前隱憂：缺工潮、原物料的供應(yīng)

武漢的晶圓廠接下來要面對的最大挑戰(zhàn)，是人員復(fù)工的問題。部分長江存儲和武漢新芯的員工，在春節(jié)過后因?yàn)榉獬侵?，暫時(shí)無法如期回到崗位上，這有可能會暫時(shí)導(dǎo)致人力缺口。

再來是原物料的運(yùn)輸，以及設(shè)備商的支援。一般晶圓廠會有數(shù)月的原物料庫存，暫時(shí)可以支應(yīng)，或著也可以比照特殊申請讓原物料進(jìn)來，但這點(diǎn)仍是要密切觀察。

再者，一般大型晶圓廠都會有設(shè)備商在旁設(shè)置據(jù)點(diǎn)，或是派駐廠工程師配合晶圓廠客戶，隨時(shí)隨地解決生產(chǎn)線上的問題。因?yàn)榘雽?dǎo)體機(jī)臺非常精密，因此絕不是把設(shè)備運(yùn)進(jìn)廠之后，供應(yīng)商就與客戶銀貨兩訖、“互道珍重”。

但這次武漢疫情之故，已經(jīng)傳出日本設(shè)備大廠東京威力科創(chuàng)TEL 開始讓當(dāng)?shù)氐娜毡締T工陸續(xù)撤離，這樣的狀況應(yīng)該是發(fā)生在多數(shù)的設(shè)備廠身上，可能會稍微影響武漢晶圓廠的運(yùn)營進(jìn)程。

存儲芯片的“心理戰(zhàn)”，勾引出人性賭徒面

長江存儲是一個(gè)3D NAND 新秀，以目前 1~2 萬片的產(chǎn)能，實(shí)際上是無法左右全球 3D NAND 芯片市場的供需的。但為什么外資在看到武漢疫情事件，會直接點(diǎn)名美光、西部數(shù)據(jù)受惠？

因?yàn)椋鎯π酒且粋€(gè)供需極度敏感的產(chǎn)業(yè)，價(jià)格的波動(dòng)受到兩種力道的牽引：

第一，即使是1%~3% 的供需增減或失衡，都會牽動(dòng)存儲價(jià)格波動(dòng)。

第二，存儲產(chǎn)業(yè)是一個(gè)非常注重“心理戰(zhàn)”的產(chǎn)業(yè)，而長江存儲的入局，是很多競爭對手心中的“那根刺”，有一種如坐針氈的感覺。

這種“心理戰(zhàn)”帶來的效應(yīng)，會反映在“資本市場對產(chǎn)業(yè)的評價(jià)”上，以及“價(jià)格的波動(dòng)”上，而一旦價(jià)格波動(dòng)，就會牽動(dòng)下游分銷商的采購行為。

如果預(yù)期價(jià)格可能會因?yàn)槟硞€(gè)事件而產(chǎn)生短暫上漲，即使這件事不是真的逆轉(zhuǎn)供需，下游廠也會進(jìn)場搶貨，這就是為什么存儲產(chǎn)業(yè)長年來都具有十足的投機(jī)色彩，因?yàn)樗鎸?shí)投射出人性好賭的一面，價(jià)格劇烈波動(dòng)，徹底激發(fā)出人性骨子里賭徒式的快感。

而眼前的存儲產(chǎn)業(yè)，又處于一個(gè)非常特殊的位置。因?yàn)樵跊]有武漢疫情爆發(fā)之前，3D NAND 就處于非常供給吃緊的狀況。

首先，在過去兩年，3D NAND 價(jià)格跌到讓上游供應(yīng)商出現(xiàn)了財(cái)報(bào)赤字，只好減產(chǎn)、放緩新產(chǎn)能擴(kuò)建。

再者，2019 年 CIS 傳感器需求大爆發(fā)，CIS 和存儲芯片的制程類似，開始有半導(dǎo)體廠利用存儲產(chǎn)能轉(zhuǎn)去生產(chǎn) CIS 芯片，種種原因讓 DRAM 和 NAND Flash 芯片從“供給過?！弊兂伞肮┎粦?yīng)求”，業(yè)界認(rèn)為 2020 年是存儲芯片的好年。

這次遇到武漢疫情，不少人認(rèn)為這波疫情不確定會持續(xù)多久，即使現(xiàn)在沒有影響出貨，接下來幾個(gè)月也可能會讓當(dāng)?shù)氐木A廠在各方面放緩腳步，照理說會讓NAND Flash 存儲新片更為吃緊。

再者，武漢新芯也是NOR Flash 供應(yīng)商之一，2019 年芯片受到 TWS 耳機(jī)需求爆發(fā)，導(dǎo)致需求大幅提升。

舉個(gè)例子，一對 TWS 耳機(jī)需要兩顆 NOR Flash 芯片，從 16M、32M 一直到 128M，甚至將采用 256M 容量，讓 2019 年 NOR Flash “缺翻天”，這股熱潮應(yīng)該會持續(xù)至 2020 年。

但同時(shí)，千萬不要忽略一個(gè)問題——中國是存儲芯片、各種消費(fèi)性電子產(chǎn)品的主要消耗國，這波疫情的蔓延，可能會導(dǎo)致需求大幅放緩。

因此，這段期間會是存儲芯片供給減少（或是一種預(yù)期心理），以及需求降溫帶來的沖擊期，兩者反方向的力道拉鋸，究竟會如何發(fā)展，華爾街的投資人可能會更關(guān)心此事。

但長線趨勢是不會改變的。

從長江存儲的崛起來看，無論是技術(shù)更迭，還是產(chǎn)能到位，都是讓客戶期已久的。疫情和封城的影響或許會短暫放緩進(jìn)度，但不會改變根本。也就是說，這個(gè)艱難的過程，會在歷史上深深記下一筆，但不會扭轉(zhuǎn)歷史的發(fā)展。