芯東西7月7日消息，昨夜，寒武紀(jì)首次公開(kāi)科創(chuàng)板上市發(fā)行公告，針對(duì)發(fā)行方式、回?fù)軝C(jī)制、網(wǎng)上網(wǎng)下申購(gòu)繳款及限售期設(shè)置等方面作出說(shuō)明。

　　寒武紀(jì)本次發(fā)行價(jià)格為64.39元/股，并將于今年7月8日進(jìn)行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購(gòu)，申購(gòu)代碼分別為“787256”和“688256”。本次發(fā)行初始戰(zhàn)略配售數(shù)量為802萬(wàn)股，占本次發(fā)行規(guī)模的20%。

　　此外，美的控股、OPPO移動(dòng)、中證投資和聯(lián)想北京為寒武紀(jì)本次發(fā)行中的戰(zhàn)略配售投資者。

　　如今半導(dǎo)體市場(chǎng)的投資熱情持續(xù)高漲，作為國(guó)內(nèi)AI芯片設(shè)計(jì)獨(dú)角獸公司，寒武紀(jì)自今年3月向科創(chuàng)板遞交IPO招股書(shū)以來(lái)，其IPO進(jìn)程也一直受到業(yè)內(nèi)關(guān)注。經(jīng)過(guò)4個(gè)月的艱難跋涉，寒武紀(jì)終于將要正式登陸科創(chuàng)板。

　　那么，此次發(fā)行公告的具體內(nèi)容都有哪些？芯東西就業(yè)內(nèi)所關(guān)心的重點(diǎn)進(jìn)行系統(tǒng)梳理和提煉，我們來(lái)重點(diǎn)看一看。

　　01

　　發(fā)行價(jià)格64.39元/股，上市市值約257.62億元

　　截至7月3日15時(shí)，寒武紀(jì)的聯(lián)席主承銷商共收到344家網(wǎng)下投資者管理的4778個(gè)配售對(duì)象的初步詢價(jià)報(bào)價(jià)信息，其中報(bào)價(jià)區(qū)間為43.5元/股-74.98元/股，擬申購(gòu)數(shù)量總和為384.213億股。

　　基于相關(guān)文件和剔除規(guī)則，聯(lián)席主承銷商共剔除了78個(gè)配售對(duì)象的報(bào)價(jià)，剩余343家網(wǎng)下投資管理的477個(gè)配售對(duì)象全部符合《發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告》規(guī)定的網(wǎng)下投資者的條件，報(bào)價(jià)區(qū)間為43.5元/股-74.98元/股，擬申購(gòu)數(shù)量總和為378.469億股。

　　經(jīng)過(guò)初步詢價(jià)后，寒武紀(jì)和聯(lián)席主承銷商根據(jù)市場(chǎng)情況、同行業(yè)可比上市公司估值水平，以及母子資金需求等因素，協(xié)商確定最終發(fā)行價(jià)格為64.39元/股，網(wǎng)下發(fā)行不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。

　　市值方面，寒武紀(jì)上市市值約為257.62億元。據(jù)了解，2019年寒武紀(jì)營(yíng)收約為4.44億元，近三年累計(jì)研發(fā)投入8.13億元，占近三年累計(jì)營(yíng)收的142.93%。

　　這也意味著，基于大規(guī)模的研發(fā)投入，寒武紀(jì)近三年?duì)I收仍處于入不敷出的狀態(tài)。同時(shí)，寒武紀(jì)在發(fā)行公告中強(qiáng)調(diào)，截至7月6日，其尚未盈利，且該狀態(tài)可能將在上市后一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)存在。與此同時(shí)，寒武紀(jì)在未來(lái)幾年也將繼續(xù)保持較大規(guī)模的研發(fā)投入。

　　此外，寒武紀(jì)的發(fā)行價(jià)格對(duì)應(yīng)其2019年?duì)I收發(fā)行后市銷率為58.03倍，高于可比公司平均靜態(tài)市效率，低于可比公司虹軟科技、瀾起科技的靜態(tài)市銷率。

　　02

　　發(fā)行數(shù)量超4000萬(wàn)股，7月8日啟動(dòng)申購(gòu)

　　據(jù)了解，本次公開(kāi)發(fā)行后寒武紀(jì)的總股本將為4.001億股，而此次發(fā)行股票的數(shù)量為4010萬(wàn)股，約占發(fā)行后總股本的10.02%；初始戰(zhàn)略配售為802萬(wàn)股，占本次發(fā)行規(guī)模的20%。

　　基于發(fā)行價(jià)格，寒武紀(jì)將在7月8日進(jìn)行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購(gòu)。

　　其中，網(wǎng)下申購(gòu)時(shí)間為9:30至15:00，申購(gòu)簡(jiǎn)稱“寒武紀(jì)”，申購(gòu)代碼為“688256”；網(wǎng)上申購(gòu)時(shí)間為9:30至11:30、13:00至15:00，申購(gòu)簡(jiǎn)稱“寒武申購(gòu)”，申購(gòu)代碼為“787256”。

　　當(dāng)網(wǎng)上、網(wǎng)下申購(gòu)結(jié)束后，寒武紀(jì)和聯(lián)席主承銷商將根據(jù)網(wǎng)上申購(gòu)情況，在7月8日決定是否啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制，對(duì)網(wǎng)下和網(wǎng)上發(fā)行規(guī)模進(jìn)行調(diào)節(jié)。

　　值得注意的是，本次網(wǎng)上發(fā)行的股票無(wú)流通限制和限售期安排，發(fā)行股票在寒武紀(jì)于科創(chuàng)板上市之日起即可流通。

　　此外，寒武紀(jì)本次募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)使用募集資金約為28億元。若此次發(fā)行成功，預(yù)計(jì)將募集資金總額約達(dá)25.82億元，募集資金凈額約為24.98億元。

　　03

　　四大戰(zhàn)略配售對(duì)象，獲配股數(shù)超710萬(wàn)股

　　戰(zhàn)略配售方面，寒武紀(jì)在本次發(fā)行中的戰(zhàn)略配售投資者為4家公司，分別為美的控股、OPPO移動(dòng)、中證投資和聯(lián)想北京，主要是參與跟投的保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司，以及與寒武紀(jì)具有戰(zhàn)略合作關(guān)系或長(zhǎng)期合作愿景的相關(guān)企業(yè)。

　　其中，寒武紀(jì)與美的、OPPO、聯(lián)想三家公司均與寒武紀(jì)簽署了《戰(zhàn)略合作備忘錄》，主要合作內(nèi)容為：

　　1、美的控股：開(kāi)發(fā)智能機(jī)器人、智能物流等解決方案

　　美的將加強(qiáng)與寒武紀(jì)在邊緣端AI等領(lǐng)域的合作，共同開(kāi)發(fā)相應(yīng)的智能機(jī)器人、智能物流等解決方案。

　　一方面，寒武紀(jì)與美的將通過(guò)智能供應(yīng)鏈、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和芯片方面的合作，在促進(jìn)雙方主業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)在數(shù)字化業(yè)務(wù)方面的進(jìn)步。

　　另一方面，寒武紀(jì)將在智能家電、智能機(jī)器人和智能物流等領(lǐng)域，為美的提供智能算力和平臺(tái)，而美的也將為寒武紀(jì)提供重要應(yīng)用場(chǎng)景，為寒武紀(jì)在相關(guān)領(lǐng)域的拓展提供支撐。

　　2、OPPO移動(dòng)：針對(duì)AI芯片應(yīng)用開(kāi)展合作

　　寒武紀(jì)與OPPO的合作主要集中在AI芯片應(yīng)用層面?；贠PPO在手機(jī)和物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的布局和發(fā)展，雙方將針對(duì)未來(lái)設(shè)備智能化、運(yùn)算智能化的需求開(kāi)展多種戰(zhàn)略合作。

　　未來(lái)，隨著萬(wàn)物互融時(shí)代的發(fā)展，OPPO和寒武紀(jì)也將在多場(chǎng)景下AI的應(yīng)用開(kāi)展更多合作。

　　3、聯(lián)想北京：提供云端及終端AI芯片和技術(shù)服務(wù)

　　聯(lián)想北京將通過(guò)本次戰(zhàn)略配售強(qiáng)化與寒武紀(jì)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作。此外，寒武紀(jì)將為聯(lián)想提供云端AI芯片、終端AI芯片、基礎(chǔ)系統(tǒng)軟件平臺(tái)等產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)，并在智能計(jì)算中心、智能終端產(chǎn)品、邊緣就算等領(lǐng)域展開(kāi)深度合作。

　　據(jù)了解，截至7月3日，聯(lián)想北京、美的控股和OPPO移動(dòng)均已足額按時(shí)繳納認(rèn)購(gòu)資金，以及相應(yīng)的新股配售經(jīng)紀(jì)傭金。

　　根據(jù)上述戰(zhàn)略投資者與寒武紀(jì)簽署的戰(zhàn)略配售協(xié)議及承諾認(rèn)購(gòu)金額，本次發(fā)行戰(zhàn)略配售結(jié)果如下：

　　04

　　結(jié)語(yǔ)：我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展道阻路且長(zhǎng)

　　歷經(jīng)4個(gè)月的IPO進(jìn)程，寒武紀(jì)終于將正式登板，成為我國(guó)科創(chuàng)板AI芯片第一股。

　　盡管大規(guī)模的研發(fā)投入令寒武紀(jì)的業(yè)務(wù)盈利尚未步入正軌，但寒武紀(jì)作為一家AI芯片創(chuàng)企，在中美科技競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈的勢(shì)態(tài)下，它的成功上市也將為我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)和芯片創(chuàng)業(yè)公司的發(fā)展增添信心，同時(shí)也為國(guó)家新基建發(fā)展提供重要的技術(shù)力量。

　　未來(lái)，隨著我國(guó)更多扶持高新技術(shù)行業(yè)政策的出臺(tái)，以及芯片國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程的加速，寒武紀(jì)這支潛力股是否能給市場(chǎng)帶來(lái)不一樣的驚喜？我們拭目以待。