在2020年新冠疫情期間，各個行業(yè)或多或少都受到?jīng)_擊，但是在這場危機(jī)中，數(shù)據(jù)中心可以說是最大的贏家之一。

推動數(shù)據(jù)中心需求包括在線購物和視頻會議服務(wù)，如Zoom和WebEx，隨著世界適應(yīng)“在家工作”，這些服務(wù)正在取代面對面的互動方式。

在COVID之前，我們預(yù)計數(shù)據(jù)中心在2020年將產(chǎn)生約380億美元的內(nèi)存(memory)收入，收入加權(quán)到下半年。今天，我們預(yù)計收入將略有增加，但在上半年和下半年卻出現(xiàn)平均分配的情況。從本質(zhì)上講，上半年需求的激增改變了2020年需求對半的態(tài)勢。云服務(wù)提供商今年以來一直是大買家，因為他們看到了需求的顯著上升，并增加了庫存，以對沖COVID可能導(dǎo)致的任何潛在供應(yīng)鏈中斷。此外，傳統(tǒng)企業(yè)一直在爭先恐后地評估“在家工作”，預(yù)算在現(xiàn)階段并未削減(圖1)。

然而，2020年下半年仍存在很大的不確定性。我們期望傳統(tǒng)企業(yè)減少開支，因為COVID的全面經(jīng)濟(jì)影響得到更好的理解。此外，盡管CSP封裝工藝是上半年需求的主要驅(qū)動力，但人們擔(dān)心廣告收入的萎縮、過于強(qiáng)勁的內(nèi)存庫存以及普遍的經(jīng)濟(jì)不景氣將促使下半年削減支出。

1、PC領(lǐng)域

另一個我們認(rèn)為在COVID大流行期間表現(xiàn)相對較好的類別是個人電腦。我們在COVID之前的預(yù)測是大約245億美元用于個人電腦的內(nèi)存，而我們目前的前景只比這個水平下降了約10億美元。雖然第一季度個人電腦銷量遠(yuǎn)低于預(yù)期，但這主要是由于供應(yīng)鏈的限制，而非需求不足。這些制約因素現(xiàn)在已經(jīng)得到解決，我們預(yù)計第二季度個人電腦銷量將大幅增長。

很明顯，“在家工作”正導(dǎo)致個人電腦需求激增，因為人們意識到要完成真正的工作——尤其是長時間的工作——需要合適的設(shè)備。個人電腦需求的激增可能是需求的一次性上升，而不是個人電腦市場的系統(tǒng)性變化。(圖2)。

今年，我們已將個人電腦銷量預(yù)測下調(diào)約1%。盡管我們今天看到了強(qiáng)勁的需求，因為人們試圖在家工作，但我們預(yù)計，隨著經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)來襲，在家工作的人進(jìn)行了必要的升級，企業(yè)也希望緊縮預(yù)算，因此PC銷售在2020年下半年將受到影響。

2、手機(jī)領(lǐng)域

智能手機(jī)是受COVID影響最大的一類。年初，我們預(yù)計2020年將是智能手機(jī)的強(qiáng)勁一年。隨著圍繞5G的熱情推動升級周期，我們預(yù)計明年新智能手機(jī)出貨量將在14億臺左右，內(nèi)存收入將達(dá)到近400億美元，增長至500億美元。

現(xiàn)在，我們預(yù)計智能手機(jī)出貨量將達(dá)到11億部左右，內(nèi)存收入將在2020年下降約20%，達(dá)到320億美元，到2021年才會恢復(fù)(圖3)。

智能手機(jī)是受COVID負(fù)面影響最大的一類。今年初，Yole曾預(yù)計2020年將是智能手機(jī)市場的強(qiáng)勁之年，5G熱情推動了這輪升級周期，出貨量將達(dá)到14億部左右，存儲器收入將達(dá)到近400億美元，明年將增至500億美元。但最新預(yù)計2020年出貨量為11億部左右，存儲器收入在2021年恢復(fù)之前將下降約20%，為320億美元。

人們在禁閉期間無法外出購物購買新手機(jī)，加上經(jīng)濟(jì)不確定性和困難，導(dǎo)致人們長期持有舊手機(jī)，推遲升級。不過，我們相信，長期來看，該板塊將反彈。手機(jī)不會永遠(yuǎn)使用，目前也沒有智能手機(jī)的替代設(shè)備(就像十年前智能手機(jī)是個人電腦的替代設(shè)備一樣)。因此，舊手機(jī)最終需要更換。這將導(dǎo)致我們預(yù)計在2021年開始出現(xiàn)的“追趕”需求。我們預(yù)計明年智能手機(jī)市場的表現(xiàn)將非常樂觀。

存儲器Memory供應(yīng)商的反應(yīng)

3、資本支出

在COVID-19爆發(fā)之前，預(yù)計2020年DRAM和NAND資本支出(capex)為388億美元，同比下降15%，包括WFE和基礎(chǔ)設(shè)施支出。這一下降是由于NAND 2019年和2018年大部分時間內(nèi)存市場低迷，以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和技術(shù)轉(zhuǎn)型的情況造成的。

目前的預(yù)測假設(shè)2020年資本支出將大幅下降，DRAM和NAND資本支出合計為338億美元，較2019年下降26%，比之前的預(yù)期下降13%。

由于下半年需求的不確定性和長期的經(jīng)濟(jì)影響，預(yù)計今年內(nèi)存供應(yīng)商在投資上會更加謹(jǐn)慎。內(nèi)存供應(yīng)商很可能會在謹(jǐn)慎的一面犯錯，并將支出延后到2021年，或者根據(jù)市場情況可能進(jìn)一步推高支出(圖4)。

資本支出減少的后果是顯著的。較低的資本支出意味著技術(shù)轉(zhuǎn)型放緩，新晶圓增加量減少，比特增長減少，每比特成本下降。根據(jù)對內(nèi)存平均售價(ASP， average selling prices)的影響，較小的成本下降可能導(dǎo)致更低的利潤率和更低的收入TAM。鑒于市場的不確定性，短期內(nèi)減少資本支出似乎是一個謹(jǐn)慎的決定。供應(yīng)商可以寄希望于較低的資本支出(因此更低的比特bit出貨量)將導(dǎo)致更高的ASP，抵消較小的每比特 bit 成本下降。

4、供應(yīng)情況

供應(yīng)商感受幾乎立刻感受到了疫情的影響，已反映在上半年的DRAM和NAND出貨量中。這種在家工作和學(xué)習(xí)的模式在短期內(nèi)提振了存儲器供應(yīng)商，導(dǎo)致上半年存儲器出貨量高于先前的預(yù)期。強(qiáng)勁的服務(wù)器和PC需求以及供應(yīng)鏈擔(dān)憂導(dǎo)致的客戶購買量推動了出貨量的增長，這幫助抵消了智能手機(jī)和消費市場最初因新冠病毒而出現(xiàn)的疲軟。

展望今年余下的時間，盡管數(shù)據(jù)中心需求預(yù)計將保持彈性，但我們預(yù)計智能手機(jī)和消費市場將繼續(xù)疲軟，個人電腦需求在上半年的初始飆升減弱后將趨于疲軟。對傳統(tǒng)企業(yè)服務(wù)器的需求也面臨風(fēng)險，因為經(jīng)濟(jì)不確定性可能導(dǎo)致IT支出更加保守。因此，DRAM和NAND在2020年下半年的出貨量預(yù)期都降低了(圖5)。

由于以下幾個原因，預(yù)計對NAND出貨量的影響不會像DRAM那樣嚴(yán)重。在疫情爆發(fā)之前，預(yù)計2020年NAND的增長將受到限制，市場正從嚴(yán)重的衰退中復(fù)蘇，而先前的資本支出削減也對供應(yīng)產(chǎn)生了影響。

此外，NAND在PC上具有從HDD到SSD更換周期的持續(xù)優(yōu)勢，目前的個人電腦需求激增來自企業(yè)買家，他們大量使用基于SSD的存儲，而在教育領(lǐng)域，大多數(shù)使用基于NAND的Chromebook。最后，由于引入HDD轉(zhuǎn)向基于高密度SSD的存儲解決方案，今年晚些時候的新游戲主機(jī)將對下半年的存儲需求產(chǎn)生提振作用。就全年而言，DRAM增長(2020年與2019年相比)從先前預(yù)測的17%降至15%，而NAND增長從30%降至29%。

5、價格情況

數(shù)據(jù)中心和個人電腦需求的內(nèi)存定價優(yōu)勢導(dǎo)致DRAM和NAND在2020年上半年的定價高于預(yù)期。然而，下半年需求減弱可能會降低定價，這與之前的預(yù)期相比?，F(xiàn)實情況是，下半年的定價將在很大程度上取決于供應(yīng)商對這一流行病的反應(yīng)。面對需求的不確定性，他們會調(diào)整晶圓產(chǎn)量和技術(shù)轉(zhuǎn)型，還是繼續(xù)按照先前的計劃行事?面對需求的不確定性，供應(yīng)商可以采取一些措施來提高定價，包括減少資本支出、降低工廠利用率和保持戰(zhàn)略庫存。

自2019年底以來，強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)中心需求推動服務(wù)器DRAM定價上漲約40%。然而，服務(wù)器DRAM的價格在2020年不太可能上漲太多，因為大型CSP擁有充足的庫存，而且隨著供應(yīng)商將晶圓從移動DRAM轉(zhuǎn)移到計算，服務(wù)器DRAM的可用性在2020年下半年應(yīng)該會更大。2020年上半年定價的飆升將導(dǎo)致本年度的整體定價略好于之前的預(yù)期，但由于預(yù)期經(jīng)濟(jì)影響對需求的拖累，預(yù)計2021年的價格不會攀升到如此高的水平(圖6)。

過去幾年的NAND低迷導(dǎo)致該行業(yè)在2019年大幅虧損。盡管行業(yè)利潤率在2020年第一季度有所上升，但在未來幾個季度，價格大幅下跌的空間微乎其微。此外，削減資本支出將影響NAND供應(yīng)商在今年及以后降低成本的能力。因此，2020年混合NAND定價的全年展望基本不變，預(yù)計價格將同比增長6%。根據(jù)目前的預(yù)測，NAND行業(yè)的長期利潤率是不可持續(xù)的，該行業(yè)可能需要進(jìn)行整合或其他結(jié)構(gòu)性調(diào)整，才能產(chǎn)生足夠的回報。

6、結(jié)語

COVID-19大流行對存儲器市場的影響是即時的和戲劇性的，預(yù)計在可預(yù)見的將來還會繼續(xù)影響存儲器市場。雖然由于工作、教育和休閑習(xí)慣的改變，短期內(nèi)需求有所上升，但長期的經(jīng)濟(jì)影響可能是嚴(yán)重的，并在中長期阻礙需求?？紤]到市場的不確定性，內(nèi)存供應(yīng)商必須積極、謹(jǐn)慎地做出反應(yīng)，以確保內(nèi)存行業(yè)的長期健康發(fā)展。

COVID-19正在推動全球制造設(shè)備支出上升，SEMI分析指出，全球?qū)π酒男枨蟛粩囡j升，這些芯片可為通信和IT基礎(chǔ)設(shè)施、個人電腦、游戲和醫(yī)療電子產(chǎn)品提供動力，2020年全球晶圓廠設(shè)備支出將增長8%，2021年將增長13%。

隨著美中貿(mào)易緊張加劇，對數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)器存儲的半導(dǎo)體需求不斷上升，以及安全庫存的增加，這也是今年增長的原因。

在所有芯片行業(yè)中，內(nèi)存將在2020年實現(xiàn)最大的增長，增長37億美元，同比增長16%，達(dá)到264億美元，2021年將增長18%，達(dá)到312億美元。

3D NAND支出將創(chuàng)下今年最大的百分比增長，增長39%，2021年將實現(xiàn)7%的適度增長。DRAM預(yù)計在2020年下半年增速放緩后將增長4%，明年將躍升39%。