日前，一篇名為《原價13元現(xiàn)價4000元，博世ESP芯片黑市價格暴漲300倍》的文章在芯片圈廣泛傳播，直指汽車芯片短缺情況：8月以來該芯片持續(xù)上漲，已經(jīng)從8月初的1500元漲至當(dāng)前的4000元，而這顆芯片在常態(tài)下市場報價僅為20元。
經(jīng)芯片現(xiàn)貨市場相關(guān)人士證實(shí)：該顆芯片是型號為L9369－TR的ST（意法半導(dǎo)體）芯片。
在本輪缺“芯”大潮中，汽車缺“芯”問題突出，由汽車芯片緊缺引發(fā)的停產(chǎn)、減產(chǎn)不斷上演，截至8月29日，全球汽車?yán)塾嫓p產(chǎn)量達(dá)688．7萬輛，比前一周增加了44．5萬輛，這也讓此前汽車缺芯會在“下半年會緩解”的論調(diào)再添迷霧。有媒體甚至表示：車企的缺芯危機(jī)被嚴(yán)重低估。
芯片上漲幾百倍為何需求仍源源不斷？芯片現(xiàn)貨市場為何每隔一段時間就會出現(xiàn)一顆漲幅“驚人”的芯片？這些芯片都有哪些共性？……
帶著以上疑問，閱讀完本文后，你會了解：
從20元到6000元，L9369－TR缺漲演進(jìn)史
漲幅幾倍到幾百倍，暴漲的芯片都有哪些共性？
越漲越缺，買顆芯片為什么這么難？
01
從20元到6000元
L9369－TR芯片漲價演化史
早在7月下旬IC采購張凌（化名）就開始收到關(guān)于L9369－TR芯片的需求，客戶需求10k，經(jīng)過一番折騰，幫客戶找到3盤貨，報價270元一顆。因?yàn)椴皇钦b芯片的原因，被客戶駁回。
進(jìn)入8月份之后，張凌就發(fā)現(xiàn)這顆芯片一路從200元多漲到1000元、3000元、4000元，有的報價高達(dá)6000元，甚至還有客戶找到張凌說：“不計成本，有貨就要”。
芯世相在仔細(xì)溯源之后發(fā)現(xiàn)，L9369－TR芯片的漲價也算是有跡可循。
首先先科普一下這顆芯片，L9369－TR芯片是電子穩(wěn)定系統(tǒng)（標(biāo)準(zhǔn)叫法應(yīng)該叫ESC，ESP是博世專利，文中統(tǒng)稱為“ESP＂）的核心芯片。
ESP即電子穩(wěn)定車身系統(tǒng)，是高檔車特別是SUV必備部件，主要功能是檢測和減少牽引力的損失情況， 以防止打滑。 全球ESP供應(yīng)商主要有7家，分別是豐田旗下的愛信、專供日產(chǎn)的日立、專供本田的日信、供韓系車型的萬都。另外三家分別是博世、大陸汽車和采埃孚，博世大約占據(jù)了中國汽車ESP系統(tǒng)70％的市場份額。
而博世ESP系統(tǒng)核心芯片L9369－TR的供應(yīng)商正是ST，該芯片的產(chǎn)能基本來自ST 馬來西亞麻坡廠。資料顯示，ST大約3成的封測產(chǎn)能均依賴于這座工廠。
綜合來看，L9369－TR芯片價格的瘋漲和ST馬來西亞麻坡廠產(chǎn)能及相關(guān)新聞的報道有著密切的關(guān)系。
5月28日，馬來西亞宣布從6月1日開始在全國范圍內(nèi)實(shí)施“全面封鎖”，為期14天。后因疫情未能如期降溫，馬來西亞宣布延長封鎖時間，在6月28日再度宣布宣布封城時間無限期延長。馬來西亞官方對于眾多半導(dǎo)體及元器件廠商給予了豁免，包括ST在內(nèi)的元器件廠商被允許以60％的員工繼續(xù)運(yùn)營。
此時L9369－TR芯片市場報價為55元，較常態(tài)下增加兩倍，在一眾芯片漲幅中并不顯眼。
在 7 月底的財報電話會議上，意法半導(dǎo)體CEO Jean－Marc Chery表示，由于大流行，意法半導(dǎo)體最近暫停了其位于馬來西亞麻坡（Muar）的工廠，并在 11 天后（8月5日）恢復(fù)運(yùn)營。
7月底L9369－TR芯片市場報價為270元，市場需求開始逐漸浮現(xiàn)，至8月上旬時該顆芯片的市場報價已經(jīng)達(dá)到1000元。
8月17日，博世（中國）投資有限公司執(zhí)行副總裁徐大全在微信朋友圈發(fā)文稱：“剛剛接到通知，某半導(dǎo)體芯片供應(yīng)商的馬來西亞 Muar 工廠因新的疫情，繼之前數(shù)周關(guān)廠，昨晚被當(dāng)?shù)卣P(guān)閉部分生產(chǎn)線至 8 月 21 日。博世 ESP／IPB、VCU、TCU 等芯片將受到直接影響。預(yù)計 8 月份后續(xù)基本處于斷供狀態(tài)。同期還有一篇名為《汽車芯片會議紀(jì)要20210818》在汽車圈和電子圈廣泛傳播，文中特別L9369－TR芯片對博士和汽車供應(yīng)鏈的影響，短期內(nèi)不能替換且影響重大。（芯世相后臺，回復(fù)“芯片9“獲得該會議紀(jì)要全文）
各大采購群和行業(yè)交流群頻繁出現(xiàn)L9369－TR芯片的采購需求，L9369－TR芯片市場報價扶搖直上，一路從2500元往上升級，至9月上旬時，張凌告訴我們目前市場上的最高報價已經(jīng)達(dá)到6000元。
02
幾倍、十幾倍、幾百倍
暴漲芯片們的共同特點(diǎn)
在過去，在電子元器件分銷圈中，一顆芯片出現(xiàn)暴漲的觸發(fā)因素?zé)o非有三種：
天災(zāi)天禍（火災(zāi)、地震、洪水等自然災(zāi)害），例如2011年日本地震，一顆原本價格0．0X美金、甚至0．00X美金的村田電容，一下子漲到小數(shù)點(diǎn)前加了個1，變成了1美金多。
人禍人為，例如前幾年暴漲的MLCC行情。
新需求爆發(fā)，例如共享單車火爆之時，STM32的103、030單片機(jī)奇貨可居。
以往的芯片漲價至少還有些征兆，但在去年疫情爆發(fā)之后，“黑天鵝”事件不時上演，芯片的漲跌也變得琢磨不定，不按套路出牌。
但基本每隔一段時間都會出現(xiàn)一顆暴漲的芯片，從海思安防芯片到ST、AKM、Richtek、博通、TI、NXP……漲幅從幾倍到幾百倍不等。就連市場上經(jīng)驗(yàn)的IC老司機(jī)都感慨道：“買賣芯片像‘壓寶’一樣，押對了可以考慮提早退休了”。
雖然不知道這些價格”膨脹”的芯片最終流向了哪里，但每次總能在經(jīng)銷商朋友的談話中，在相關(guān)信息的報道中看到這波缺“芯”潮中的暴富故事：
聽說很多做ST芯片的人已經(jīng)財富自由，收手自駕游去了；
一位喜歡研究大數(shù)據(jù)的97年采購專員，2021年3月才辭職，不到半年時間已經(jīng)單槍匹馬掙了幾百萬；
10幾歲就來華強(qiáng)北打拼的90后老板，2021年上半年掙了幾千萬，在深圳買了車子、房子、辦公室……
那么這些暴漲的芯片都有跡可循嗎？
回答這個問題，首先我們要清楚的是所謂暴漲的價格指的是芯片在現(xiàn)貨市場的價格。
在芯片分銷體系中，一般大客戶由原廠直接直接供貨，無論在價格還是支持服務(wù)上都更能得到芯片原廠更好的支持，拿到的都是“出廠價”。
而對于一些中小客戶來說主要通過分銷商和經(jīng)銷商渠道獲得的芯片，這部分體現(xiàn)的即是芯片現(xiàn)貨市場的價格，暴漲的芯片多發(fā)生在這一環(huán)節(jié)。
其次，要了解到影響現(xiàn)貨市場芯片價格的核心因素都有什么？綜合前文提到的AKM、Richtek、海思安防芯片、TI等暴漲芯片來看，這些暴漲過的芯片基本具有以下三個特質(zhì)：
存貨少；
有需求；
有客戶為高價芯片買單。
存貨少可能來需求暴增引發(fā)的交期延長、疫情或是天災(zāi)（L9369－TR及AKM等）；需求則隱藏于分銷平臺的大數(shù)據(jù)，以及市場的需求和詢價趨勢中，芯片采購和分銷商對此都有一種條件反射般的敏感，當(dāng)有人為高價芯片買單，閉環(huán)就此形成，膨脹的芯片價格便像小山般一樣層層拔高。
03
越漲越缺，越缺越漲
L9369－TR為什么這么缺？
分銷商老萬（化名）2008年入行，這些年大大小小的行情基本都參與和經(jīng)歷過，面對去年到今年混亂詭異的行情，老萬建議我們，或者可以用炒股的思路去看這波行情：追漲殺跌，越漲越缺，越缺越漲”。
這一思路放在L9369－TR芯片上基本符合：早期L9369－TR芯片供給和價格都比較穩(wěn)定，后期因?yàn)楣┙o減少，直接陷入需求出現(xiàn)→市場嗅出需求增多價格上漲→恐慌導(dǎo)致需求持續(xù)放出→價格上漲……的怪圈中。
綜合來看，除去馬來西亞疫情帶來的產(chǎn)能減少的客觀因素外，導(dǎo)致L9369－TR芯片緊缺還有以下原因：
依賴唯一供應(yīng)商與汽車供應(yīng)鏈的固有“bug＂。
在傳統(tǒng)的汽車供應(yīng)鏈中，幾乎所有的汽車公司都不會直接與芯片廠商聯(lián)系，以博世、大陸為代表的一級供應(yīng)商Tier1擁有極大話語權(quán)，其為整車廠提供總成或者模塊，芯片采購由Tier1統(tǒng)一調(diào)度，因而導(dǎo)致少數(shù)企業(yè)壟斷某領(lǐng)域零部件的生產(chǎn)，為多家整車廠供貨。同時汽車供應(yīng)鏈在過去也極力推崇“零庫存”。
在常態(tài)下，“零庫存”模式和汽車供應(yīng)鏈決策方式確實(shí)在效率和成本方面表現(xiàn)優(yōu)秀，但在缺“芯”潮下，“優(yōu)勢”逐漸轉(zhuǎn)化為“危機(jī)”，且不在不斷上演。
回想汽車芯片危機(jī)爆發(fā)的2020年12月，多方資料顯示，南北大眾停產(chǎn)的原因也是出在ESP系統(tǒng)，間接因素大概率是大陸生產(chǎn)相應(yīng)ECU的主控芯片（MCU）的短缺。
以本文的主角為例，L9369－TR芯片是博世ESP系統(tǒng)的核心芯片，其產(chǎn)能基本來自馬來西亞的ST，而ST是本次受馬來西亞疫情影響最嚴(yán)重的公司，國內(nèi)70％的車企都依賴博世的ESP系統(tǒng)，L9369－TR芯片缺，多家車廠奔走自救，加重缺漲氛圍。
產(chǎn)品質(zhì)量要求高，替代周期長。
在ST產(chǎn)能受損，博世高管8月中旬發(fā)布傷“芯”視頻之時說8月份后相關(guān)芯片將全面斷供，此時唯一的渠道是芯片現(xiàn)貨市場，但畢竟是用在汽車之上，博世對客供半導(dǎo)體的要求較高，整包、無漏氣是基礎(chǔ)要求，這也讓尋找L9369－TR芯片變得更為艱難。
買不到，那就換？但由于汽車零部件需要很長的產(chǎn)品研發(fā)和驗(yàn)證周期，想要在短期內(nèi)找到合適的替代供應(yīng)商并不容易，替換周期往往需要一年或者更久。
監(jiān)管作用，經(jīng)銷商“有貨不敢出”。
8月3日，國家市場監(jiān)管總局發(fā)布通知稱，對涉嫌哄抬價格的汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)立案調(diào)查。這一舉措從長遠(yuǎn)來看是好事，但從芯片現(xiàn)貨市場上了解到，短時間確實(shí)導(dǎo)致很多芯片分銷商陷入“有貨也不敢出”，甚至有汽車廠商在媒體爆料芯片交易過程堪稱電影環(huán)節(jié)的魔幻場景。
媒體報道加速L9369－TR芯片“出圈”，增加緊缺氛圍。
芯片分銷原本是一個細(xì)分市場，因汽車缺“芯”停產(chǎn)、炒芯、漲幅驚人等話題而熱議出圈，不免使人容易進(jìn)入“越出圈越關(guān)注報道更多”的注意力怪圈。投射到芯片供應(yīng)鏈上，繼而又加重了一場“奇貨可居、囤貨、漲價”的繁榮。
最新消息，隨著新冠肺炎確診病例增速放緩，馬來西亞開始放寬行動管制規(guī)定，目前該國半導(dǎo)體行業(yè)多達(dá)半數(shù)公司的產(chǎn)能利用率達(dá)80％，未來幾個月有很大增長空間，L9369－TR芯片供給或有望早日改善。但從汽車供應(yīng)鏈的角度看，補(bǔ)齊L9369－TR芯片短板之后，需要思考的恐怕是如何從源頭減少“短板”的產(chǎn)生。
文中出現(xiàn)的人名均為化名
參考資料：
【1】汽車缺芯何時休？，佐思汽車研究，2020
