如今，半導(dǎo)體行業(yè)可謂是“冰火兩重天”。2020年年中到2021年年底，全球半導(dǎo)體行業(yè)在高景氣周期中狂奔，缺芯成為跨年度的熱詞。但另一方面，市場(chǎng)也在擔(dān)憂半導(dǎo)體景氣度下滑，資本瘋狂涌入后是否會(huì)令芯片周期快速反轉(zhuǎn)至過(guò)剩狀態(tài)。尤其是今年以來(lái)，半導(dǎo)體指數(shù)已經(jīng)下跌了26.8%，37家半導(dǎo)體相關(guān)公司股價(jià)跌幅超過(guò)30%，半導(dǎo)體、芯片相關(guān)ETF下跌超過(guò)25%。

有業(yè)內(nèi)人士表示，半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了過(guò)山車(chē)市場(chǎng)周期的頂峰，并開(kāi)始急轉(zhuǎn)直下。雖然2022年不會(huì)是一場(chǎng)災(zāi)難，但2023年將會(huì)是一場(chǎng)災(zāi)難。

風(fēng)向突變，長(zhǎng)達(dá)兩年的“芯片荒”得到緩解了嗎?令人擔(dān)憂的是，接下來(lái)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)真的會(huì)進(jìn)入“泛濫期”嗎?

持續(xù)了兩年之久的缺芯潮、漲價(jià)潮曾讓A股一眾半導(dǎo)體公司賺得盆滿缽滿，但為何行業(yè)會(huì)突然遇冷呢?

有業(yè)內(nèi)人士指出，芯片依舊短缺是行業(yè)現(xiàn)狀，只不過(guò)與此前的全行業(yè)芯片短缺情況不同，缺芯更多的是呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺，車(chē)用芯片、工業(yè)控制芯片短缺，消費(fèi)類(lèi)芯片則供過(guò)于求。

半導(dǎo)體肯定是被提及最多的答案之一。持續(xù)近三年的供應(yīng)鏈危機(jī)和芯片荒，導(dǎo)致半導(dǎo)體需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，以臺(tái)積電、三星為首的晶圓代工企業(yè)，還有英偉達(dá)、高通、AMD等為首的芯片設(shè)計(jì)廠商都賺得盆滿缽滿。在一級(jí)融資市場(chǎng)，過(guò)去兩年國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)融資總額都超過(guò)2000億，是名副其實(shí)的黃金賽道。

然而，情況在悄然發(fā)生變化。

一方面，長(zhǎng)時(shí)間處于產(chǎn)能緊張、供不應(yīng)求狀態(tài)的晶圓代工行業(yè)頻現(xiàn)砍單傳聞，幾家頭部大廠也難逃一劫。

7月4日，據(jù)彭博等多家外媒報(bào)道，晶圓代工“一哥”臺(tái)積電被爆遭到三大客戶砍單。

其中，蘋(píng)果iPhone 14訂單削減一成，原定首批出貨量為9000萬(wàn)臺(tái);AMD則將削減今年四季度和明年一季度7nm和6nm先進(jìn)制程芯片訂單，涉及約2萬(wàn)片芯片出貨量;英偉達(dá)同樣被爆要求暫緩明年一季度訂單交付，但訂單量的具體調(diào)整規(guī)模并未透露。

而在稍早的時(shí)候，另一晶圓代工巨頭聯(lián)電也被爆遭到蘋(píng)果、三星和小米等手機(jī)廠商的大幅砍單。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)電近九成的營(yíng)收來(lái)自通訊、消費(fèi)及PC行業(yè)的訂單，蘋(píng)果等大客戶的砍單預(yù)計(jì)將對(duì)其營(yíng)收造成明顯沖擊。而為了應(yīng)對(duì)營(yíng)收下滑風(fēng)險(xiǎn)，聯(lián)電在6月初傳出漲價(jià)消息，預(yù)計(jì)漲幅大約為6%。

值得一提的是，臺(tái)積電在6月份也被外媒爆出正在醞釀新一輪漲價(jià)。

據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道，臺(tái)積電預(yù)計(jì)在明年1月份提高大部分制程工藝的代工價(jià)格，16nm及以下先進(jìn)制程芯片漲價(jià)幅度為8%-10%，其他制程芯片代工價(jià)格漲幅更是高達(dá)15%。此外，預(yù)計(jì)今年下半年量產(chǎn)的3nm先進(jìn)制程芯片代工價(jià)格也有可能加入漲價(jià)序列。

考慮到漲價(jià)和砍單的傳聞時(shí)間間隔如此之近，外界對(duì)臺(tái)積電的經(jīng)營(yíng)狀況增添了一絲擔(dān)憂。

另一方面，臺(tái)積電的老對(duì)手三星卻開(kāi)始降價(jià)——但三星的降價(jià)和聯(lián)電、臺(tái)積電們的漲價(jià)都有同樣的目的，降低需求下滑造成的損失。

據(jù)悉，三星考慮在今年下半年降低其儲(chǔ)存芯片價(jià)格，以緩解庫(kù)存壓力以及盡快擴(kuò)大市場(chǎng)份額。進(jìn)入2022年以來(lái)，庫(kù)存已經(jīng)成為三星半導(dǎo)體的一大麻煩。根據(jù)集邦咨詢統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)今年下半年DRAM價(jià)格及需求將同步下滑，整體價(jià)格降幅約為10%。

Gartner的預(yù)期則更加悲觀。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)DRAM市場(chǎng)需求將在2023年下滑5%，2024年跌幅更是高達(dá)20%。

上周以來(lái)，半導(dǎo)體行業(yè)迎來(lái)“地震”，臺(tái)積電主要客戶削減訂單，電源管理IC、MCU等多個(gè)芯片品類(lèi)也出現(xiàn)砍單降價(jià)的情況，多家海外大廠被傳出產(chǎn)品報(bào)價(jià)大幅下調(diào)。

芯片報(bào)價(jià)為何大幅下降?第一財(cái)經(jīng)記者從多位半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士處了解到，通脹影響下，智能手機(jī)、平板、筆記本電腦等3C消費(fèi)電子需求萎縮，疊加上年部分客戶因缺貨過(guò)度囤貨，是相關(guān)產(chǎn)品報(bào)價(jià)嚴(yán)重下滑的主要原因，尤其是MCU廠商或面臨“量?jī)r(jià)齊跌”的業(yè)績(jī)挑戰(zhàn)。

而從已披露的A股半導(dǎo)體板塊個(gè)股中報(bào)來(lái)看，設(shè)備端仍是產(chǎn)業(yè)鏈上半年盈利確定性最高的環(huán)節(jié)，同時(shí)，新能源汽車(chē)、光伏以及部分工業(yè)專(zhuān)用設(shè)備持續(xù)增長(zhǎng)帶動(dòng)相關(guān)芯片需求，相關(guān)廠商錄得業(yè)績(jī)不俗增速。

消費(fèi)電子“砍單”或令相關(guān)廠商“量?jī)r(jià)齊跌”

高通脹和虛擬貨幣價(jià)格下滑正開(kāi)始對(duì)半導(dǎo)體需求造成負(fù)面影響。上周以來(lái)，在市場(chǎng)陸續(xù)傳出半導(dǎo)體“砍單”消息。據(jù)媒體報(bào)道，臺(tái)積電三大客戶調(diào)整訂單，AMD、英偉達(dá)更是由于“挖礦”熱度驟降，不得不調(diào)整訂單規(guī)模。最值得注意的是，應(yīng)用于消費(fèi)端的MCU(微控制器)產(chǎn)品價(jià)格幾乎“腰斬”，這是繼電源管理IC與CIS影像感測(cè)器之后，面臨大幅降價(jià)的又一芯片。

另一邊，據(jù)DigiTimes報(bào)道，DRAM和NAND閃存芯片的現(xiàn)貨價(jià)格從今年6 月下旬開(kāi)始迅速下跌，且存儲(chǔ)芯片現(xiàn)貨價(jià)格尚未見(jiàn)底，價(jià)格波動(dòng)可能會(huì)持續(xù)到今年第四季度。此前，韓國(guó)統(tǒng)計(jì)廳發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，5月份芯片庫(kù)存較上年同期暴漲53.4%，為四年多最大增幅，表明全球電子產(chǎn)品中使用的存儲(chǔ)芯片需求放緩。

一時(shí)間，半導(dǎo)體需求低迷、“砍單風(fēng)暴”不斷擴(kuò)大，令不少投資者錯(cuò)愕。

國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體市場(chǎng)情況如何?第一財(cái)經(jīng)記者聯(lián)系到多位半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士，一家深圳半導(dǎo)體上市公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，消費(fèi)電子疲軟態(tài)勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)至明年，相關(guān)模擬芯片、代工業(yè)務(wù)都會(huì)受到波及。

臺(tái)積電作為全球最有實(shí)力的芯片代工廠，其一舉一動(dòng)都備受市場(chǎng)關(guān)注。

前段時(shí)間，有媒體爆料說(shuō)臺(tái)積電將砸1萬(wàn)億新臺(tái)幣(約2290億元人民幣)在臺(tái)中擴(kuò)大2nm產(chǎn)能，目標(biāo)在2025年量產(chǎn)。

而近日又有媒體爆料，全球半導(dǎo)體行業(yè)急轉(zhuǎn)直下，手機(jī)等眾多消費(fèi)性電子需求跌速超乎預(yù)期，半導(dǎo)體、電子供應(yīng)鏈庫(kù)存急速攀升，跌價(jià)與砍單潮迅速擴(kuò)散。臺(tái)積電的三大客戶已通知臺(tái)積電砍單。

由于手機(jī)和PC市場(chǎng)相繼遇冷， 蘋(píng)果將新機(jī)目標(biāo)出貨減少了一成，AMD將調(diào)減今年第四季度至2023年第一季度共約2萬(wàn)片7/6nm芯片訂單。而英偉達(dá)則要求延遲并縮減明年第一季度的訂單。

市場(chǎng)普遍悲觀認(rèn)為，下半年市況將會(huì)持續(xù)惡化，去化庫(kù)存、砍單連鎖效應(yīng)將會(huì)沖破半導(dǎo)體上游信心防線，晶圓代工產(chǎn)能滿載盛況自第3季開(kāi)始消風(fēng)，除了臺(tái)積電擁制程與產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，不受需求急跌影響，以及22/28奈米主流制程等依舊搶手外，其他成熟制程產(chǎn)能已見(jiàn)松動(dòng)。

事實(shí)上，之前就有業(yè)內(nèi)人士指出，臺(tái)積電或在2022年砍單。當(dāng)時(shí)這位業(yè)內(nèi)人士給出的觀點(diǎn)是這樣，之前由于全球受到疫情的影響，這使得全球很多芯片工廠停工。

但現(xiàn)在由于疫情好轉(zhuǎn)，大家的產(chǎn)能都上來(lái)了。就拿馬來(lái)西亞來(lái)說(shuō)，馬來(lái)西亞已成為全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)，有超過(guò) 54 家半導(dǎo)體企業(yè)扎根于此，為全球第 7 大半導(dǎo)體產(chǎn)品出口國(guó)，占據(jù)全球約 13% 的市場(chǎng)份額。

芯片被廣泛使用于對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到重要作用的行業(yè)：汽車(chē)、消費(fèi)電子、家電、數(shù)據(jù)中心等， 因此如果芯片的狀況不佳，就會(huì)引發(fā)經(jīng)濟(jì)其他領(lǐng)域的需求問(wèn)題 。

那么問(wèn)題來(lái)了，臺(tái)積電砍單，對(duì)我們中國(guó)的芯片產(chǎn)業(yè)有何影響呢?臺(tái)積電砍單是因?yàn)槊绹?guó)不向中國(guó)供應(yīng)芯片，需求量驟降導(dǎo)致的，我們自己國(guó)內(nèi)芯片需求量依然旺盛。

市場(chǎng)機(jī)構(gòu)Digitimes Asia一份報(bào)告稱(chēng)，臺(tái)積電主要客戶削減2022年剩余時(shí)間的芯片訂單，同時(shí)，繼驅(qū)動(dòng)IC、電源管理IC與CIS影像感測(cè)器后，MCU近期也出現(xiàn)砍單降價(jià)壓力，英飛凌、意法半導(dǎo)體、德儀等MCU廠商被傳出報(bào)價(jià)嚴(yán)重下滑。

半導(dǎo)體市場(chǎng)真實(shí)現(xiàn)狀如何，中國(guó)半導(dǎo)體公司如何應(yīng)對(duì)?財(cái)聯(lián)社、《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者展開(kāi)策劃，今日(7月6日)，我們推第一篇，關(guān)注中芯國(guó)際、富滿微、圣邦股份等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈公司的業(yè)務(wù)情況。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》7月6日訊(記者 章銀海) 近日，市場(chǎng)對(duì)于客戶訂單削減的擔(dān)憂再度在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)酵，臺(tái)積電和A股半導(dǎo)體板塊均有所回調(diào)。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者從多家半導(dǎo)體設(shè)計(jì)及晶圓廠商相關(guān)人士處了解獲悉，雖然消費(fèi)類(lèi)芯片產(chǎn)品需求有所下滑，但工控類(lèi)等其他應(yīng)用領(lǐng)域仍然需求旺盛。晶圓產(chǎn)能緊缺程度相較去年已有減緩，但晶圓制造廠商仍處于滿載及擴(kuò)產(chǎn)狀態(tài)。受高庫(kù)存及市場(chǎng)需求等因素影響，近期部分廠商將原本重復(fù)的訂單撤回或者下單節(jié)奏減緩。

一家華東晶圓廠商人士向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，受疫情和消費(fèi)信心等因素影響，消費(fèi)類(lèi)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求的確有所下降?！笆謾C(jī)、電動(dòng)工具和小家電等消費(fèi)類(lèi)產(chǎn)品需求減弱影響了相關(guān)芯片需求。以手機(jī)為例，涉及電源管理、功率、邏輯等多產(chǎn)品線，并不僅是某個(gè)特定類(lèi)產(chǎn)品?！?/p>

富滿微相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“市場(chǎng)需求沒(méi)有去年高峰期那么好了，年初疫情以來(lái)感受特別明顯。深圳封控時(shí)，公司整個(gè)一星期居家，工廠不開(kāi)工。不過(guò)，雖然沒(méi)有去年那么火爆，但是目前在手訂單符合預(yù)期?！?/p>

“MCU方面，8位產(chǎn)品受整體環(huán)境影響比較大，32位相對(duì)比較穩(wěn)定，且32位MCU的產(chǎn)能比8位緊俏。從下游應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，大消費(fèi)領(lǐng)域有所下滑，但工業(yè)、通訊及計(jì)算機(jī)領(lǐng)域相對(duì)穩(wěn)定。”華南一家半導(dǎo)體設(shè)計(jì)廠商人士坦言。

中芯國(guó)際相關(guān)人士向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者稱(chēng)，消費(fèi)類(lèi)產(chǎn)品需求從去年底開(kāi)始已有疲軟勢(shì)態(tài)，且在公司營(yíng)收占比中亦有所下降。但從絕對(duì)金額來(lái)看，同比仍略有提升。

產(chǎn)能方面，多家半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司人士均表示晶圓產(chǎn)能緊張程度相比去年減緩，后續(xù)或?qū)⒏鶕?jù)市場(chǎng)需求調(diào)配產(chǎn)能。

中國(guó)電子制造產(chǎn)業(yè)正在持續(xù)擴(kuò)張，中國(guó)消費(fèi)者對(duì)汽車(chē)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型和新家電的需求很大，博世集團(tuán)在中國(guó)電子制造領(lǐng)域進(jìn)行了大量投資。

哈通說(shuō)，近幾年博世加快了中國(guó)市場(chǎng)本土化研發(fā)和創(chuàng)新步伐，“對(duì)博世而言，中國(guó)不僅是一個(gè)重要市場(chǎng)，也是關(guān)鍵的研發(fā)中心。博世集團(tuán)許多最新技術(shù)和電子產(chǎn)品都來(lái)自博世中國(guó)研發(fā)中心”。

在談到德中兩國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)合作時(shí)，哈通表示，人才合作是關(guān)鍵，德中兩國(guó)都有大量高素質(zhì)專(zhuān)業(yè)人員，兩國(guó)專(zhuān)業(yè)人員通過(guò)交流“碰撞”出創(chuàng)意火花對(duì)博世集團(tuán)而言非常重要，也將有力推動(dòng)兩國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)合作。

哈通對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景表示樂(lè)觀。他說(shuō)，上半年疫情對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了一些影響，但博世集團(tuán)看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展前景，也對(duì)集團(tuán)在華業(yè)務(wù)充滿信心。

博世集團(tuán)總部位于德國(guó)斯圖加特，是世界領(lǐng)先的技術(shù)及服務(wù)供應(yīng)商，業(yè)務(wù)涵蓋汽車(chē)與智能交通技術(shù)、工業(yè)技術(shù)、消費(fèi)品以及能源與建筑技術(shù)領(lǐng)域。